Как возникает гудвилл?

Гудвилл возникает, если сумма, выплаченная группой за новую дочер­нюю компанию, превышает величину чистых активов (т. е. разницу между активами и обязательствами) этой дочерней компании. Пред­положим, что группа DaimlerChrysler заплатила €10 000 за все акции. В балансе покупающей компании (уже в балансе группы) эта операция будет записана как актив «Инвестиции в АМС €10 000». Поскольку эта сумма была выплачена непосредственно акционерам АМС, баланс АМС не изменяется. Однако в конце финансового года, когда АМС будет вклю­чена в консолидированный баланс группы, инвестиции в €10 000 будут разделяться на активы и обязательства АМС на дату приобретения и отражаться в соответствующем разделе консолидированного баланса группы. Давайте предположим, что на момент приобретения стоимость чистых активов была €7439, что оставило бы сумму €2561 вне анализа. Эта сумма называется гудвиллом и отражается в балансе группы DaimlerChrysler как нематериальный актив в разделе «Основные сред­ства». Следует обратить внимание, что эта позиция будет появляться в балансе каждый год, пока АМС остается частью группы:

Стоимость акций в АМС 10 000

Чистые активы (активы минус обязательства) 7439

Гудвилл €2561

На этом этапе полезно показать различия между гудвиллом и премией, выплаченной при приобретении. Обе концепции иллюстрирует рис. 1.2.

¹ Другими нематериальными активами являются патенты, франшизы и не­материальные пенсионные активы.

Рис. 1.2. Сопоставление гудвилла и премии при приобретении

Премия при приобретении представляет собой излишек, заплачен­ный за инвестиции в АМС сверх рыночной стоимости (рыночная капитализация) акций АМС сразу перед приобретением. Она не име­ет отношения к гудвиллу и не учитывается нигде, за исключением, может быть, учетных книг старых акционеров АМС, но маловероят­но, что даже они имели на своих балансах эти акции отраженными точно по рыночной капитализации на день перед объявлением о на­мерении приобрести фирму.