Президент биржи

Рис. 7.1. Организационная структура товарной биржи

В обязанности котировальной комиссии входит наблюдение за свое­временным предоставлением участникам торгового процесса доста­точно полных и объективных сведений. Она также должна устанавли­вать базу биржевого бюллетеня, т. е. список котируемых товаров с указанием типичного объема товарной партии. Котировальная комис­сия поставляет в информационно-справочный отдел биржи данные о ценах и тенденциях их движения так же, как и по тем товарам, кото­рые не вошли в официально опубликованную котировку. Совместно с арбитражной комиссией она устанавливает цены при возникновении спорных вопросов.

В случае возникновения споров между покупателями, продавцами и брокерами и ходе заключения или исполнения биржевых сделок в основном на срок они могут обращаться для их решения в «третей ский суд» арбитражную комиссию биржи. Она не наделена правом принимать решения, обязательные к исполнению сторонами конф­ликта. Это своего рода согласительная комиссия. При неудовлетво­ренности какой-либо из сторон итогами разбирательства в арбитраж­ной комиссии дело передается в судебные инстанции.

Глава 7. Инфраструктура рыночной оптовой торговли

7.3. Товарные биржи

Регистрационное бюро биржи отвечает за регистрацию биржевых сделок и определение их соответствия правилам торговли на данной бирже. Оно также обязано предоставлять сводные материалы и от­дельные выписки по требованию биржевого комитета исполнитель­ной дирекции и других отделов биржи.

Информационно-справочный отдел — витрина биржи, наиболее до­ступный всем источник сведений о работе биржи и условиях подключе­ния к торговому процессу. Экспертное бюро осуществляет экспертизу предъявляемых к торгам товаров, установление их соответствия необ­ходимым техническим характеристикам и потребительским свойствам. Функции расчетной палаты заключаются в оперативном и точном про­ведении расчетов по биржевым сделкам, в регулировании и формализа­ции процедуры платежей. На отечественных биржах пока еще идет отработка механизма функционирования расчетных палат, исходя из требований мирового биржевого стандарта. Рабочие органы биржи под­разделяются на две группы — периферийные и центральные. Первые осуществляют обслуживание клиентуры на местах, т. е. предпродажный или послепродажный сервис. Вторые расположены непосредственно в биржевом здании.

Организация биржевых торгов основана на принципах интенсив­ного продажно-покупного аукциона. Брокер, выступающий одновре­менно и как продавец и как покупатель, должен быстро отыскать тех, кто согласен купить или продать по искомой цене в пределах установ­ленного для него лимита с варьированием его в определенном диапа­зоне в зависимости от поручений клиентов.

Биржевые сделки, заключенные на товарной бирже, классифици­руются по разным признакам. Одним из них является наиболее часто встречаемый объект торга, который может быть представлен как в ка­честве реального товара, так и в качестве контракта, дающего право па товар. В соответствии сданным признаком биржевые сделки принято делить па две группы:

• сделки с реальным товаром;

• сделки без реального товара.

Развитие биржевой торговли начиналось именно со сделок с реаль­ным товаром, целью которых была действительная поставка реально существующего товара. Эволюция биржевой торговли выработала своеобразный биржевой механизм, позволяющий заключать сделки па товар, который будет произведен в будущем, и реальная поставка которого будет осуществляться не на биржевом, а на так называемом наличном (реальном) рынке.

На биржах России заключаются, в основном, сделки с реальным, наличным товаром, которые можно разделить на несколько разновид­ностей.

Простейшей сделкой с реальным товаром считается сделка с немед­ленной поставкой или с коротким сроком поставки. Сделками на на­личный товар называют сделки, совершающиеся на товар, находящий­ся во время торга на территории биржи в принадлежащих ей складах или ожидаемый к прибытию на биржу в день торга до окончания бир­жевого собрания. В ряде случаев к наличному товару может быть от­несен товар, находящийся на момент заключения сделки в пути; на отгруженный или готовый к отгрузке товар, находящийся на складе продавца. Согласно законодательству РФ сделки с наличным това­ром могут осуществляться на основе предварительного осмотра товара (по внешнему виду, данным биржевой или независимой экспертизы) и без предварительного осмотра (по образцам, стандартам, обуслов­ленному среднему или минимальному качеству товара).

Целью сделок с немедленной поставкой (коротким сроком поставки) является физический переход товара от продавца к покупателю на усло­виях, оговоренных в договоре купли-продажи. Оплата товара может про­изводиться как в момент передачи товара, так и в соответствии с дого­воренностью (предоплата или оплата после получения товара). По условиям договора немедленная поставка может занимать от 1 до 5 дней.

Другой разновидностью сделок с реальным товаром считают фор­вардные, или срочные, сделки, т. е. взаимную передачу прав и обязан­ностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки.

Форвардным контрактом {forward contract) называется соглаше­ние двух сторон о купле-продаже определенного товара в будущем но оговоренной цене (иногда форвардные контракты еще называют предварительными контрактами, сделками с поставкой в будущем или сделками на срок). Расчеты по контракту производятся в момент его совершения (покупатель уплачивает продавцу заранее огово­ренную цену, плюс-минус надбавки или скидки за сортность и каче­ство). Фьючерсный контракт (futures contract) — это юридически обязательное соглашение, заключаемое в торговом зале биржи, на покупку или продажу какого-либо товара в будущем (future — буду­щее). Фьючерсные контракты являются юридическими обязатель­ствами с фиксированными сроками поставки (delivery time), разме­ром поставки (quantity) и качеством поставляемого товара (quality).

Каждая конкретная биржа обладает сочетанием целого ряда клас­сификационных признаков, и ее можно отнести сразу к нескольким

Глава 7. Инфраструктура рыночной оптовой торговли

видам бирж. Но несмотря на это следует выделить еще один признак. Деятельность той или иной биржи в сфере оптовой торговли средства­ми и предметами производства или предметами потребления обуслов­лена самой спецификой биржевого товара, так как товарная биржа концентрирует оптовый оборот по массовым, главным образом по сы­рьевым и продовольственным товарам. Эта классификация позволит в дальнейшем более четко определить место товарных бирж в эконо­мической системе не только в качестве институтов движения средств и предметов производства, как это распространено на западных бир­жах, но и в качестве специфического места обращения продуктов по­требления в отечественных условиях.

Итак, место товарной биржи в системе оптовой торговли можно оп­ределить как пункт пересечения покупателя и продавца, и не просто как контрагентов рынка, а как субъектов различных подсистем экономики: производства и потребления. Значение товарной биржи — это обеспе­чение условий для гарантированной реализации качественного товара, и прежде всего — определение оптимальной цены на него, наиболее четко соответствующей спросу и предложению. Именно на полное ре­шение этой задачи нацелен весь механизм биржевой торговли.