Валютные отношения

Тема 1: Валютные отношения и валютная политика

Валютные отношения возникли в результате расширения торговых отношений между государствами и приобретения денежными единицами стран, участвующих в международных экономических отношениях, статуса валюты. Статус валюты означает признание мировым сообществом денег в качестве всеобщих эквивалентов и придает деньгам дополнительную функцию: деньги становятся товаром, т.е. имеют цену в денежных единицах других стран и могут продаваться и покупаться. Валютные отношения – это все множество экономических и финансовых отношений, возникающих в процессе функционирования валюты.

Сущностная характеристика понятия «валютные отношения» предполагает, с одной стороны, наличие границы, обособленности национальных экономик, участвующих в международных экономических отношениях, а с другой, - достижение межгосударственных договоренностей в вопросах признания денежных единиц других стран и определения способов их котировки для облегчения процессов международного обмена. Таким образом, возникает разделение уровней валютных отношений: в системе национальной экономики и в системе мировой экономики. Встраивание валютных отношений в систему национальной экономики предполагает, в первую очередь, значительную открытость экономики, и, соответственно, ее уязвимость. Поэтому одной из задач государства при осуществлении валютных отношений является создание механизмов защиты экономики от внешних «стрессов». К субъектам валютных отношений внутри страны принято относить центральный (эмиссионный) банк, правительство, коммерческие банки, предприятия – участники внешнеэкономической деятельности, валютные биржи, инвестиционные и пенсионные фонды, брокерские фирмы, физические лица. Объектом валютных отношений является все множество операций с валютой.

Валютные отношения в системе мировой экономики, или международные валютные отношения, представляют собой совокупность экономических и финансовых отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. К субъектам международных валютных отношений, внешним для национальной экономики, относятся правительства иностранных государств, международные валютно-финансовые организации, зарубежные юридические и физические лица.

Уровень развития международных валютных отношений зависит от многих факторов, в том числе, от состояния мировой экономики, степени открытости национальной экономики, соотношения сил между странами, политической обстановки, доминирующих тенденций развития международных отношений. Развитию валютных отношений способствовали экономический рост национальных экономик, создание мирового рынка, углубление международного разделения труда, интернационализация хозяйственных связей.

Усложнение характера международных отношений в связи с существенным расширением спектра предлагаемых товаров, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, усилением международного движения факторов производства привело к необходимости урегулирования государством валютных отношений, возникающих в результате указанных международных операций. (рис. 1)

Государственное валютное регулирование – методы и средства государственного управления валютной сферой в экономике страны, основанные на регламентации государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.

В условиях рыночной экономики помимо государственного валютного регулирования существует и «стихийное» рыночное регулирование валютных отношений, обеспечивающее относительную эквивалентность обмена валют, соответствие международных финансовых потоков потребностям мирового хозяйства, связанным с движением товаров, услуг, капиталов. Рыночное «саморегулирование» валютной сферы является по своей сути весьма нестабильным, поскольку его реализация предполагает нацеленность разрозненных участников валютного рынка на максимизацию своей прибыли, без учета национальных интересов и требований экономической безопасности государства. При этом, на характер действий субъектов валютных отношений влияет множество факторов, в том числе, психологические ожидания и «эффект толпы», способные при неблагоприятных обстоятельствах нанести непоправимый урон социально-экономическому положению страны. Государственное валютное регулирование позволяет нивелировать или, по крайней мере, ограничить негативные последствия рыночного регулирования валютных отношений. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений дополняют друг друга.

Функционируя на стыке национальной экономики с мировой, валютное регулирование позволяет, с одной стороны, более эффективно использовать преимущества от участия в мирохозяйственных связях, а с другой – сдерживать и ограничивать действие негативных факторов, возникающих в мировой экономике и вызывающих резкие колебания курсов национальных валют, масштабный легальный и нелегальный вывоз национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, снижение конкурентоспособности национальных производителей как на внутреннем, так и на мировом рынке.