Понятие валютного курса, валютная котировка

Если рассматривать валюты как специфический товар, то они, как и любой товар, имеют цену, выражающуюся в других валютах.

Валютный (обменный) курс – цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты или международных валютных единицах. Как макроэкономический показатель положения страны в системе мирохозяйственных связей, занимает особое место и используется в качестве средства государственного регулирования платежного баланса, его снижение или повышение немедленно и непосредственно воздействует на экономическое положение страны: на изменение валютных резервов, изменение задолженности государства, изменение динамики товарных и финансовых потоков.

Развитие международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Знание валютного курса необходимо для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, движении капиталов; сравнения цен мировых и национальных рынков, стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальной и иностранных валютах; периодической переоценки счетов в иностранной валюте банков и фирм.

Валютный курс как базовое соотношение цен двух валют может устанавливаться законодательно или определяется в процессе их взаимной котировки.

Валютная котировка – определение курса иностранной валюты к национальной на основе избранных рыночных механизмов. Соотношение двух валют не может быть постоянным, т.к. непрерывно изменяется спрос и предложение на валютном рынке. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается, а курс валюты, предложение которой растет, падает. Котировки проводят государственные и коммерческие банки.

Различаются официальные и свободные котировки валют.

По официальным котировкам совершаются все валютные операции государства. Рыночные котировки осуществляются ежедневно в межбанковской торговле валютой. Котировка колеблется около официального курса и зависит от платежеспособности банков, их оборота, вила деловых отношений между ними.

Исторически сложилось два вида котировок: прямая и косвенная.

Прямая котировка иностранной валюты к национальной применяется в большинстве стран, при этом за единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной (курс иностранной денежной единицы выражается в определенном количестве национальной валюты). Котировка всегда дается с точностью до 4 знаков после запятой.

Косвенная – обратная прямой, за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных знаков (применяется в США и Великобритании).

Например, при косвенной котировке базовой валютой будет английский фунт стерлингов, а валютой котировки – доллар США. Это обозначается:

Ф.стерл. / долл. = 1, 6360, т.е. за 1 ф.стерл. можно приобрести 1,6360 долларов США.

В связи с тем, что основная часть международных расчетов осуществляется в долларах, в целях облегчения расчетов курсов национальные валюты котируются большинством стран не друг к другу, а к доллару США, а через него – и к остальным валютам мира, т.е. используется кросс-курс – курс, по которому оценивается валюта страны А по отношению к валюте страны В на валютном рынке страны С.

Регулярное совершение валютных операций предполагает, что часть средств банка расходуется на покупку одной валюты при одновременной продаже другой. Происходит изменение соотношения требований и обязательств банка по каждой ино­странной валюте, которое определяет его валютную позицию.

Валютная позиция считается закрытой, если количество ку­пленной за свой счет валюты равно количеству проданной, т.е. требования и обязательства совпадают.

При несовпадении требований и обязательств банка по кон­кретной валюте валютная позиция считается открытой. В свою очередь, открытая валютная позиция может быть: длинная, когда количество купленной валюты больше коли­чества проданной, т.е. требования по купленной валюте пре­вышают обязательства по проданной валюте; короткая — если продано валюты больше, чем куплено, т.е. обязательства по проданной валюте превышают требования по купленной валюте.

Открытая валютная позиция связана для банка с риском по­терь, если к моменту контр сделки, т. е. покупки ранее продан­ной валюты и продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятном направлении. В этом случае банк получит по контр сделке меньшую сумму валюты, чем он раньше продал, или наоборот, он должен будет больше заплатить за эквивалент купленной валюты.