Fuzzy-технология риск менеджмента

В рассмотренных выше условиях весьма кстати оказывается привлечение специальных методов и соответствующих инструментальных средств, лишенных недостатков и ограничений классических вероятностных подходов. В частности, подходы, основанные на использовании нечетких множеств [24]. Авторами предлагается новая fuzzy-технология анализа и управления рисками [20, 25, 26], созданная и применяемая в практике консалтинговой компанией ИНЭКС. Ее теоретическая база - теория управления и нечеткая математика, и в первую очередь, такие перспективные разделы последней как нечеткие меры и нечеткие интегралы.

Разработанная технология, по сравнению с другими известными, обладает рядом преимуществ. Они обусловлены более широкими возможностями теоретического аппарата, положенного в основу этой технологии. Данный аппарат позволяет устранить перечисленные выше принципиальные недостатки и многие проблемы традиционных методов анализа рисков. Так, теорию вероятностей он включает в себя всего лишь как частный случай. Вместо вероятностей, среднеквадратических отклонений и т.п., разработанный математический аппарат оперирует более общими понятиями (функция принадлежности, нечеткая мера и др.), практически в полной мере соответствующими приведенному в разделе 2.1 общему определению термина риск. Подробнее математические основы разработанной технологии приведены в Приложении 1.

Основные достоинства fuzzy-технологии:

q возможность учета реальных объективных и субъективных неопределенностей рисковых ситуаций;

q способность эффективно обрабатывать нечеткие и неполные исходные и текущие данные при отсутствии статистики, даже когда внешние и внутренние факторы риска описаны только качественно, на уровне словесного описания.

Разработанная fuzzy-технология предназначена для риск- менеджмента во внешнеэкономической деятельности в условиях недостатка достоверной и четкой информации и включает три этапа.

Первый этап - структуризация внешнеэкономических операций, представление информации о них в виде, приемлемом для последующего анализа и выполнения расчетов.

Второй этап - решение двуединой задачи качественной и количественной оценки рисков. При этом совсем не обязательно добиваться описания операции на уровне точных чисел. Вполне достаточно информации в виде словесных описаний типа: “цена покупки товара будет от двухсот до трехсот гривен за единицу”, “транспортные расходы, возможно и превысят запланированную сумму, хотя и ненамного” и т.п.

Итак, сначала производится качественный анализ рисков, их ранжирование, выявление из всего множества возможных факторов риска наиболее существенных, действительно представляющих опасность для операции, влияющих на безопасность сделки и игнорирование несущественных. Риск в этом случае оценивается как некоторая степень возникновения неблагоприятного исхода операции (вероятность, возможность, необходимость и т.п.).

Затем производится количественная оценка величины риска. Путем обработки обычной и нечеткой информации находится ряд числовых параметров, характеризующих опасность недостижения финансовых и материальных результатов планируемой или уже проводимой операции. При этом риск оценивается непосредственно в единицах измерения конечного результата операции, в частности, в денежном выражении.

Третий этап технологии предполагает обеспечение решения задачи управления рисками. Для этого определяются рисковые области входных параметров, в наибольшей степени влияющих на достижение конечной цели операции. Это позволяет определить наиболее целесообразные условия выполнения бизнес задачи компании, грамотно проводить мероприятия по защите от влияния факторов риска и не попадать в области риска.

Общая структура fuzzy-технологии риск-менеджмента ВЭО и комплексного использования при этом созданных авторами новых программных продуктов показана на рис. 2.7.

Рисунок 2.7 - Структура технологии риск-менеджмента

Компьютерная программа ExPro Master используется для обработки лингвистической (словесной) информации, качественной оценки рисков, их ранжирования и т.п., то есть, в основном, для работы с экспертной информацией. Программы Fuzzy Calculator (FC) и FExcel (FE) - для обработки количественных данных, причем, наиболее эффективно - именно нечетких из них, для финансового моделирования проводимых или планируемых внешнеэкономических операций в условиях недостатка достоверной информации. При этом FC и FE обладают встроенными возможностями по расчету и анализу рисков. Эти возможности заключаются в обеспечении построения риск-кривых и их количественной оценки аналитическими методами. Риск-кривые строятся на основе авторской методики обработки нечетких чисел – искомых результатов вычислений, которые осуществляются над любыми исходными данными: будь то обычные или нечеткие числа. В частности над такими данными, как величина себестоимости товара, размер возможной прибыли проекта, сумма прогнозируемых накладных расходов сделки и т.п. Более подробно эти программные продукты и их основные возможности описаны в Приложении 2.

Fuzzy-технология риск-менеджмента, в целом, предназначена для:

q моделирования коммерческих операций и проектов, деятельности компаний в условиях информационной неопределенности;

q классификации и оценки реальных рисков операций в этих условиях;

q анализа и прогнозирования показателей финансово-экономической эффективности операций при наличии факторов риска;

q оценки устойчивости операций, проектов и компаний в целом к изменению их исходных характеристик и рисков;

q выработки рекомендаций для принятия решений по управлению рисками;

q документирования и обоснования предлагаемых решений.

Созданная технология риск-менеджмента успешно прошла апробацию в процессе информационно-аналитического обеспечения осуществления компанией ИНЭКС инвестиционной, внешнеэкономической, торговой и страховой деятельности.. На протяжении нескольких последних лет она эффективно применялась специалистами компании ИНЭКС в процессе решения ряда практических задач анализа рисков и, прежде всего, в сфере внешнеэкономической деятельности. Данный подход апробирован также на 1-й Всеукраинской конференции по проблемам экономических рисков [25] и на 6-м Европейском конгрессе EUFIT ’98 [26] в Германии.