Основы разработки платежного баланса

Платежный баланс по схеме разработки напоминает счета бухгалтерского баланса, от которого между тем существенно отличается. В бухгалтерском балансе представлено соотноше­ние активов (видов использования капитала) и пассивов (ис­точников финансовых ресурсов) экономической единицы на определенную дату. Платежный же баланс содержит все фи­нансовые активы (или требования) и обязательства резиден­тов по отношению к нерезидентам, включая монетарное золо­то и специальные права заимствования (СПЗ), которые в совокупности называются международной инвестиционной по­зицией (МИП). Иными словами, в ПБ отражается соответствие активов обязательствам, которое достигнуто в результате внеш­неэкономической деятельности.

Простейшая схема платежного баланса имеет следующий вид (см. табл. 3.5). При этом основной принцип бухгалтерского учета отраже­ния одной и той же операции в кредите одного счета и дебете другого счета используется и в платежном балансе. С экономи­ческой точки зрения это правило отражения платежных опера­ций выражает процесс обмена или передачи экономических благ институциональными единицами. Например, российские резиденты экспортируют товар на 100 ден. ед. в валютном экви­валенте. Тогда соответствующие статьи платежного баланса бу­дут иметь вид, представленный в табл.3.5-1.

В процессе односторонней передачи товаров, услуг или финансовых активов на безвозмездной основе в платежный ба­ланс вводится особая статья "Трансферты". Тогда получение в качестве безвозмездной помощи, например, 10 млн долл. в соответствующих статьях платежного баланса будет отражено, как это показано в табл. 3.5-2. Приведенные примеры показывают те основные типы опе­раций между резидентами и нерезидентами, которые отража­ются в платежном балансе. Главный итог выражает баланс кре­дита и дебета с общим сальдо, равным нулю.

В реальной же действительности такой баланс практически недостижим по следующим причинам:

• различные источники поступления информации в кре­дитовую и дебетовую его части;

• разница во времени между поступлением товаров и услуг и их финансовым обеспечением;

• задержки в пути;

• ошибки, пропуски;

• несогласованность цен контрактов с действующими це­нами.

В совокупности расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется чистыми ошибками и пропусками. Общие правила отражения операций в платежном балансе можно представить табл. 3.6.

Цены, по которым проводятся операции. Операции платеж­ного баланса оцениваются по рыночным ценам. Рыночный ме­ханизм ценообразования платежного баланса предполагает:

• независимость продавцов и покупателей;

• исключительно коммерческий характер сделок;

• договорную цену.

Практически в составе цены, помимо собственных затрат и прибыли также учитываются налоги на импорт и НДС за выче­том субсидий. Таким образом, за некоторыми исключениями, оценки операций платежного баланса производятся по ценам реального обмена экономическими благами. При этом не сле­дует искать возможности использования мировых цен или иных гипотетических цен (например, цен совершенной конкурен­ции) в процессе оценки операций платежного баланса, по­скольку это носит произвольный характер, сужает интерпрета­цию и сопоставимость данных ПБ. Кроме того, это может стать серьезной причиной разбалансированности кредитовой и де­бетовой статей платежного баланса. Ситуация подобного рода может возникнуть и с товаром, который разным странам про­дается по разным ценам.

Таблица 3.5

Схема платежного баланса

Таблица 3.5-1

Пример отражения экспорта товара

Таблица 3.5-2

Пример отражения трансфертов

Таблица 3.6

Общие правила отражения операций в платежном балансе

Вместе с тем существуют операции, которые в естествен­ном виде либо не имеют стоимостной оценки, либо не отвеча­ют условиям механизма рыночного ценообразования, однако в платежном балансе должны ее получить. К наиболее типич­ным операциям такого рода относятся:

1. Поставки по бартеру, т. е. осуществляются операции с то­варами, услугами и активами без посредства денег. Оценка бар­тера производится методом аналогий, согласно которому цена товара-аналога выбирается из однородной группы, а общая стоимость экспортируемого бартера должна быть равна стоимо­сти товаров, услуг и активов, импортируемых по бартеру.

2. Операции, которые имеют недобровольный характер осу­ществления (например, уплата налога или штрафа). Особен­ность таких операций в том, что они осуществляются в денеж­ной форме и соответственно не требуют оценки.

3. Операции между независимыми сторонами (например, между головной компанией и ее зарубежными филиалами). В этом случае из соображений законодательных ограничений или налогообложения перевод доходов или капитала может быть осуществлен косвенно — путем обмена товарами, услугами или активами по завышенным или заниженным ценам. При уста­новлении факта операции подобного рода оценка ее объема производится по ценам независимых операторов. Балансирую­щие проводки делаются либо по статье "Доходы", либо по ста­тье "Прямые инвестиции".

4. Операции, в которых коммерческие соображения полнос­тью или частично отсутствуют (например, экономическая по­мощь, подарки). В операциях подобного рода используется ме­тод оценки, по сути близкий к методу оценки бартера. В случае несовпадения оценок донора и получателя помощи рекомен­дуется использовать оценку донора. Если разработчики платеж­ного баланса усматривают, что помощь содержит некоторый элемент субсидии, то безвозмездное предоставление экономи­ческого блага следует отражать проводкой по статье "Транс­ферты". Однако это делается только в том случае, если помощь оказывается по взаимной договоренности. В других случаях счи­тается, что происходит эквивалентный обмен.

Для определения момента совершения операции использу­ется метод их учета по фактическому времени их начисления. Согласно этому методу операция отражается в момент, в кото­рый происходит обмен, передача, преобразование, создание или потребление экономических благ. Этот момент может от­личаться от момента фактической оплаты. В соответствии с этим методом:

•операции с товарами отражаются в момент перехода прав собственности на них (исключение составляют товары, арендуемые по финансовому лизингу, товары для переработки, поставки товаров между материнской компанией и ее зарубежными филиалами и движение товаров связанное с торговым посредничеством);

•услуги отражаются в момент, когда они предоставляются;

•дивиденды отражаются (регистрируются) на дату их вы­платы;

•проценты начисляются непрерывно;

•оплата труда отражается, когда у работодателя возникает обязательство перед работником;

•трансферты в форме обязательных платежей (налоги штрафы, страховые взносы и возмещения и т. п.) отра­жаются в момент, когда возникает обязательство уплаты;

•прочие трансферты отражаются в тот момент, когда про­изводятся операции с товарами и услугами, для которых они являются балансовым эквивалентом;

•операции с финансовыми активами и обязательствами отражаются в момент передачи права собственности, т. е., как правило, в момент, когда в бухгалтерских доку­ментах кредитора и дебитора отражается возникновение требования и обязательства соответственно.

Существуют ситуации, когда в ПБ отражаются операции, которые должны были совершиться в отчетном периоде, а на самом деле произошли позже. Например, если некоторое обязательство было просрочено, то считается, что вместо него возникло новое. Или возможна ситуация, когда реальных опе­раций вовсе не осуществлялось, но проводка все равно делает­ся. Такая ситуация возможна при приобретении, например, долгосрочных платежей со сроком погашения, скажем, 5 лет. Поскольку по этим векселям не осуществляется процентных выплат, они продаются с дисконтом. Разницу между ценой покупки и номиналом векселей составляет инвестиционный доход, который будет фактически выплачен через 5 лет. Однако считается, что резиденту условно каждый год начисляется до­ход, который инвестируется обратно (реинвестируется или ка­питализируется) в векселя.

Рассмотрим метод учета операций на примере (табл.3.7). Российское предприятие, импортируя фрукты на 15 млн долл., имеет воз­можность отсрочить платеж, который должен быть осуществ­лен в следующем периоде.

Таблица 3.7

Метод учета операций с отсрочкой

Единица денежного стандарта измерения в платежном балансе имеет важное значение. Поскольку международные операции могут быть выражены в различных валютах, то возникает воп­рос, какую из них выбрать для составления ПБ и МИП. Но ввиду того, что эти статистические системы служат источником данных для СНС, они должны составляться в национальной валюте. Если же курс национальной валюты подвержен посто­янной и сильной девальвации по отношению к иностранным валютам, ПБ и МИП целесообразно составлять в стабильной иностранной валюте, например в долларах США или в таких единицах, как ЭКЮ либо СДР (СПЗ), евро.

Для того чтобы выразить все операции, регистрируемые в ПБ (или остатки по отчетам в МИП) в единой валютной еди­нице, необходимо определить, какие валютные курсы следует использовать для этого. В соответствии с принципами опреде­ления рыночных цен и времени регистрации операций, изложенными выше, для оценки операций в ПБ следует использо­вать рыночные обменные курсы, сложившиеся на дату совер­шения операции, а для оценки остатков по счетам в МИП — рыночные обменные курсы, сложившиеся на дату, для кото­рой МИП составляется. При этом следует использовать курс, являющийся средним из курса покупки и курса продажи. Раз­ницу между средним обменным курсом и указанными курсами составляет оплата услуг.

Введение системы официальных множественных валютных курсов позволяет органам государственного управления сдер­живать одни операции и стимулировать другие. В таких случаях разницу между некоторым официальным курсом, который при­меняется для определенного круга операций, и средневзвешен­ным курсом можно определить как форму налога или субсидии. Однако, чтобы исключить влияние перераспределительных опе­раций между резидентами на оценку операций с нерезидента­ми, для составления ПБ в национальной валюте нужно ис­пользовать средневзвешенный валютный курс.

Для экономического анализа платежного баланса его дан­ные должны быть определенным образом сгруппированы. При этом данные об операциях, которые имеют различное эконо­мическое содержание, должны быть отделены друг от друга. В то же время должна быть предоставлена возможность агреги­рования данных об операциях, имеющих некоторые общие ас­пекты.

Как и в других статистических разработках, в ПБ прежде всего все операции делятся на текущие операции, которые от­ражаются в "счете текущих операций", и капитальные, кото­рые отражаются в "счете операций с капиталом и финансовы­ми инструментами". Текущими являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связа­ны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами. Кроме того, суще­ствуют потоки, не являющиеся операциями, которые также приводят к изменениям в уровне национального богатства. Часть таких потоков, связанных с изменениями в объеме иностран­ных активов и обязательств, будет рассматриваться при изло­жении международной инвестиционной позиции.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми активами и обя­зательствами. Перед тем как детально рассмотреть структуру каждого из указанных счетов, приведем стандартные компо­ненты ПБ в агрегированной форме (табл. 3.8).