Прогноз денежных потоков

Прогноз денежных потоков производится согласно схеме, представленной в таблице 2.6.

Дополнительные денежные потоки в связи с изменением рабочего капитала представлены в виде трех составляющих, относящихся соответственно к изменению дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и товарно-материальных запасов. При этом в первый год проекта изменение статей оборотного капитала принимают равными нулю, а в последующие годы оценка дополнительных денежных потоков производится в соответствии с обычным правилом оценки денежных потоков от основной деятельности предприятия.

Согласно этому правилу увеличение (уменьшение) активных статей приводит к отрицательному (положительному) денежному потоку, а увеличение (уменьшение) пассивных статей приводит к положительному (отрицательному) денежному потоку.

Таблица 2.6 – Прогноз денежных потоков, млн. грн.

При заполнении таблицы следует учитывать что:

- чистая прибыль, сумма амортизации рассчитаны в табл.4

- остаточная стоимость основных средств рассчитана при определении суммы ежегодных амортизационных отчислений и указана в прогнозном балансе

- выплата основной части долга указана в графике погашения кредита

- изменение дебиторской, кредиторской задолженностей, а также ТМЗ определяется начиная со 2-го года на основании прогнозного баланса.

Увеличение дебиторской задолженности и ТМЗ уменьшают денежный поток, а кредиторской задолженности – увеличивает и наоборот, уменьшение дебиторской задолженности и ТМЗ увеличивают денежный поток, а кредиторской задолженности – уменьшает.

- величина денежного потока определяется как разница между суммой чистой прибыли и амортизационных отчислений и выплатой по кредиту. При этом учитывается изменение дебиторской и кредиторской задолженностей и ТМЗ.