Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.
Традиционно валютный рынок делится на сделки спот, а также валютные дериваты – прямые форварды, свопы, фьючерсы и опционы.
Сделки спот – обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней.
Прямые форварды – сделки по обмену двумя валютами на основе контрактов, предусматривающих расчеты спустя боле чем два дня. Отличие валютных форвардов от сделок спот заключается в том, что в сделках спот стороны договариваются о курсе, по которому они готовы обмениваться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они обменяются валютами в определенный момент в будущем.
Свопы – предусматривают обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен такими же количествами валют в согласованную дату в будущем. Более 70% свопов заключается на срок до 1-й недели.
Фьючерсы – стандартизированные форвардные контракты на валюту, торговля которой происходит на биржах. Фьючерсный рынок валют развивается только в нескольких городах – Чикаго, Нью-Йорк, Лондон, Сингапур. Размер фьючерсного контракта обычно меньше форвардного и комиссионные по нему выше.
Опционы – контракты, дающие покупателю право купить (продать) на основе стандартизированного контракта валюту в определенный день по фиксированной цене. Существуют такие понятия, как Европейский и Американский опционы.
По Европейскому опциону можно продать (купить) определенное количество валюты в определенный день. По Американскому опциону можно продать (купить) определенное количество валюты в любой момент времени до определенного дня. У покупателя опциона есть выбор – либо купить его, либо не покупать, тогда как продавец обязан продать опцион по первому требованию покупателя. За это покупатель платит продавцу премию в размер 1-5% от стоимости контракта.