Лизинговые операции

Лизинг (англ. lease - аренда) - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества, кроме земельных участков и дру­гих природных объектов.

Фактически лизинг представляет собой форму материально-техничес­кого снабжения с одновременным кредитованием и арендой.

В нашей стране лизинговые операции регулируются ГК РФ (глава 34 п. 6 «Финансовая аренда (лизинг)», а также «Временным положением о ли­зинге».

В Гражданском кодексе РФ и в плане счетов бухгалтерского учета ли­зинг фигурирует под понятием «финансовая аренда».

Временное положение о лизинге определяет его следующим образом:

«Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обя­зуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизин­гополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательс­ких целей».

Предметом (объектом) лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.

Лизингодатель - это хозяйствующий субъект или индивидуальный пред­приниматель, осуществляющий лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества.

Лизингополучатель - это хозяйствующий субъект или индивидуальный предприниматель, получающий имущество в пользование по договору ли­зинга.

Продавец лизингового имущества - это хозяйствующий субъект-изготови­тель машин и оборудования, или другой хозяйствующий субъект, или гражда­нин, продающий имущество, являющееся предметом (объектом) лизинга.

Лизингодатель по договору лизинга обязуется приобрести в собствен­ность указанное лизингополучателем имущество у определенного им про­давца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во вре­менное пользование для предпринимательских целей. При этом лизингода­тель не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца.

Лизингодатель, приобретая имущество для лизингополучателя, должен уведомить продавца о том, что имущество предназначено для передачи его в финансовую аренду определенному лицу.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему арендованного иму­щества, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Лизингополучатель вправе предъявить непосредственно продавцу иму­щества, являющегося предметом договора лизинга, требования, вытекаю­щие из договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизин­годателем, в частности в отношении качества и комплектности имущества, сроков его поставки, и в других случаях ненадлежащего исполнения дого­вора продавцом. Лизингополучатель имеет права и несет обязанности, пре­дусмотренные ГК РФ для покупателя, кроме обязанностей оплатить приоб­ретенное имущество. Однако лизингополучатель не может расторгнуть до­говор купли-продажи с продавцом без согласия лизингодателя.

В отношениях с продавцом лизингодатель и лизингополучатель высту­пают как солидарные кредиторы, т.е. любой из них вправе предъявить про­давцу требование в полном объеме. До предъявления одним из солидных кредиторов продавец вправе исполнять обязательства любому из них по сво­ему усмотрению.

Лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за выполнение продавцом требований, вытекающих из договора купли-продажи, кроме слу­чаев, когда ответственность за выбор продавца лежит на лизингодателе, если иное не предусмотрено договором. Если же ответственность за выбор про­давца лежала на лизингодателе, то лизингополучатель может по своему ус­мотрению предъявить требования, вытекающие из договора купли-прода­жи, как непосредственно продавцу имущества, так и лизингодателю, кото­рые несут солидарную ответственность.

Лизинг имеет два вида: финансовый и операционный.

Финансовый лизинг (financial leasing) предусматривает выплату лизин­гополучателем в течение срока действия договора лизинга сумм, покрыва­ющих полностью стоимость амортизации имущества или большую часть ее, а также прибыль лизингодателя.

По истечении срока действия договора лизингополучатель может:

• вернуть предмет лизинга лизингодателю;

• заключить новый договор лизинга;

• выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг (operation leasing) заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества. После окончания срока действия договора предмет лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в фи­нансовую аренду.

Лизингополучатель выбирает операционный лизинг, как правило, в двух случаях.

Во-первых, когда ему необходимо арендуемое имущество только на вре­мя, например для выполнения разовой работы или для реализации в жизнь одного индивидуального проекта.

Во-вторых, когда арендуемое имущество подвержено довольно быстро­му моральному износу и лизингополучатель предполагает, что после окон­чания срока договора лизинга (операционного) появится новое, более со­временное и эффективное аналогичное имущество.

Лизинг имеет две основные формы: прямую и возвратную.

Прямой лизинг заключается в следующем: хозяйствующий субъект на­шел поставщика (или изготовителя) нужного ему лизингового имущества и сообщает об этом лизинговой фирме с указанием всех технических и эконо­мических параметров. Лизинговая фирма заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает постав­щику стоимость имущества и сдает это имущество в долгосрочную аренду хозяйствующему субъекту. Одновременно лизинговая фирма заключает до­говор с поставщиком о приобретении имущества.

Прямой лизинг предпочтителен, когда хозяйствующий субъект нужда­ется в переоснащении уже имеющегося технического потенциала.

Возвратный лизинг, по существу, представляет собой получение допол­нительных финансовых ресурсов под залог имущества заказчика. Возврат­ный лизинг можно представить как альтернативу кредитным операциям. Его сущность заключается в том, что лизингополучатель продает свое имуще­ство лизинговой фирме и тут же берет это имущество у фирмы в долгосроч­ную аренду. Договор возвратного лизинга распространяется на весь период полезной службы имущества и предусматривает последующий переход права собственности на имущество вновь к лизингополучателю. Таким образом, хозяйствующий субъект при возвратном лизинге получает финансовые сред­ства, гарантией возврата которых является его собственное имущество, за­ложенное лизинговой фирме.

При заключении договора лизинга основным финансовым аспектом яв­ляется лизинговая плата. Она зависит от вида имущества, срока лизинга, графика платежей и других условий договора. Лизинговая плата включает возмещение полных затрат лизингодателя с учетом нормальной прибыли. Обычно ее сумма является фиксированной и вносится в определенной сум­ме на протяжении всего периода действия договора. Однако в условиях ин­фляции в договоре в обязательном порядке закладывается возможность пересмотра величины лизингового процента.

Могут быть различные варианты платежей. Если финансовое положе­ние клиента позволяет в начальном периоде освоения оборудования нести увеличенные расходы, то при тех же условиях лизинга появляется возмож­ность экономии на выплате процентов. Может быть и обратная динамика лизинговых платежей, когда клиент ходатайствует об отсрочке выплат вви­ду неблагоприятного финансового положения. Но перенос первого лизин­гового платежа приводит к увеличению суммы взимаемых процентов в кон­це периода. При определении ставок по международному лизингу, кроме чисто финансовых аспектов, учитываются налоговые и другие льготы, пре­доставляемые законодательством ряда стран инвесторам и владельцам от­дельных видов имущества. Лизинг имеет аналогию с товарным кредитом. Однако если при товарном кредите в чистой форме товаропользователь од­новременно с получением товара вступает в право собственности с отсроч­кой во времени оплаты стоимости товара, то при лизинге это право остается за лизингодателем до полной оплаты предмета лизинга лизингополучате­лем. Поэтому лизинговые платежи есть не что иное, как плата за пользова­ние кредитом, взятым в форме имущества.

Гражданский кодекс РФ рассматривает лизинг как один из вариантов аренды, поэтому лизинговые платежи представляют собой арендную плату. Порядок, условия и сроки внесения арендной платы определяются догово­ром аренды (в данном случае договором лизинга).

Арендная плата устанавливается на все арендуемое имущество в целом или отдельно по каждой из его составных частей в виде:

(1) определенных в твердой сумме платежей, вносимых периодически или единовременно;

(2) установленной доли полученных в результате использования арен­дованного имущества продукции, доходов;

(3) предоставления арендатором определенных услуг;

(4) передачи арендатором арендодателю обусловленных договором вещи в собственность или в аренду;

(5) возложение на арендатора обусловленных договором затрат на улуч­шение арендованного имущества.

Стороны могут предусматривать в договоре аренды сочетание указан­ных форм арендной платы или иные формы оплаты аренды.

Размер арендной платы может изменяться по соглашению сторон в сро­ки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в год, если иное не предусмотрено договором. Законом могут быть предусмотрены иные мини­мальные сроки пересмотра размера арендной платы для отдельных видов аренды, а также для аренды отдельных видов имущества.

Арендатор (лизингополучатель) может потребовать соответствующего уменьшения арендной платы с лизинговых платежей, если в силу обстоя­тельств, за которые он не отвечает, условия пользования, предусмотренные договором аренды (лизинга), или состояние имущества существенно ухуд­шились, если законом не предусмотрено иное. В случае существенного нарушения арендатором (лизингополучателем) срока внесения арендной пла­ты (лизинговых платежей) арендодатель (лизингодатель) вправе потребо­вать от него досрочного внесения арендной платы в установленный арендо­дателем срок, если иное не предусмотрено договором аренды (лизинга). При этом арендодатель не в праве требовать досрочного внесения арендной пла­ты более чем за два срока подряд.

При расчете общего размера лизинговых платежей лизингодатель по до­говору лизинга включает в них сумму своих фактических затрат, а также планируемую прибыль.

В состав лизинговых платежей обычно включаются:

амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора ли­зинга;

компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные сред­ства;

размер комиссионного вознаграждения;

плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка и наладка оборудования, обучение персонала и т.д.).

В договоре лизинга могут предусматриваться как размер каждого из эле­ментов, включенных в цену договора, так и общая сумма лизинговых плате­жей без деления ее на отдельные элементы.

При заключении договора стороны могут установить фиксированную сумму платежей или просто договориться об алгоритме их расчета. Сторо­ны должны также определить методику начисления и график перечисления платежей.

Основные методы расчета лизинговых платежей изложены в «Методи­ческих рекомендациях по расчету лизинговых платежей».

Первый метод предусматривает, что общая сумма лизинговых плате­жей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответ­ствии с согласованной сторонами периодичностью.

,

где П - сумма платежа по лизингу;

С - стоимость лизингового имущества;

р - процентная ставка, в долях;

t - количество платежей, ед.

Пример. Стоимость лизингового имущества составляет 1000 тыс. дол. Срок лизинга - 6 лет. Процентная ставка с учетом комиссионных -4,6% годовых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год.

Размер процентной ставки в долях единицы за полгода будет равен 0,023.

Количество платежей за весь срок лизинга - 12 (2-6). Размер одного платежа составит:

тыс. дол.

При втором методе лизингополучатель в момент заключения договора лизинга выплачивает лизингодателю аванс, размер которого согласован в договоре. Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начис­ляется и выплачивается в течение срока действия лизинга аналогично пер­вому методу.

При третьем методе в общую сумму лизинговых платежей включа­ются:

сумма амортизации лизингового имущества на весь срок действия ли­зингового договора;

комиссионное вознаграждение;

плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные до­говором.

Если же договором лизинга предусмотрен выкуп лизингового имуще­ства, в сумму лизинговых платежей включается выкупная стоимость иму­щества.

Общая сумма лизинговых платежей может быть рассчитана по фор­муле

П = А+К+В+Д+Н,

где П - общая сумма лизинговых платежей;

А - сумма амортизационных отчислений по лизинговому имуществу;

К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;

В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление

имущества по договору лизинга;

Д- стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя на основании договора;

Н - налог на добавленную стоимость.

Следует иметь в виду, что по российскому законодательству обороты по передаче имущества в лизинг малому предприятию (т.е. малое предприятие является лизингополучателем) налогом на добавленную стоимость не обла­гаются.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы определяет­ся из расчета фактически подлежащих к оплате процентов за кредит.

В связи с тем, что в каждом последующем расчетном году размер ис­пользуемых кредитных ресурсов уменьшается, то плату за используемые кредитные ресурсы необходимо соотносить со средней годовой суммой не­погашенного кредита в данном году или со средней годовой стоимостью лизингового имущества.

Для этого можно воспользоваться формулой

,

где Р - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

Сn - расчетная остаточная стоимость имущества (или сумма непогашенного кредита) на начало года;

Ck - расчетная остаточная стоимость имущества (или сумма непогашенного кредита) на конец года;

n - коэффициент, учитывающий долю взаимных средств в общей стоимос­ти приобретаемого имущества, доли ед.

Данную формулу можно применять в том случае, когда погашение ли­зингодателем кредита в течение года производится равномерно и соответ­ственно суммам поступающих лизинговых платежей (в части платежей, ком­пенсирующих плату лизингодателя за используемые кредитные ресурсы). Величину комиссионного вознаграждения лизингодателя можно рассчитать двумя способами.

Первый способ - расчет балансовой стоимости лизингового имущества:

В = Р*С,

где В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за расчетный год;

Р - ставка комиссионного вознаграждения;

С - балансовая стоимость лизингового имущества.

При расчете по данной формуле сумма комиссионного вознаграждения за каждый год будет иметь одинаковую величину.

Второй способ - расчет от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества:

,

где В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за расчетный год; Сn- расчетная остаточная стоимость на начало года;

Сk - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Р - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости лизингового имущества, %.

При использовании данной формулы для расчета сумма комиссионного вознаграждения будет постоянно уменьшаться в связи с уменьшением остаточной стоимости лизингового имущества.

Комиссионное вознаграждение - это доход лизингодателя от осуществления лизинга. За счет этого дохода финансируются расходы лизингодателя на оказание услуг по договору. Размер этих доходов оказывает непосредственное влияние на величину потенциальной прибыли лизинговой компа­нии, так как прибыль равна полученному комиссионному вознаграждению за вычетом фактической себестоимости лизинговых услуг.

Размер комиссионного вознаграждения определяется соглашением сто­рон и может быть установлен в виде фиксированной суммы, которая разли­чается по месяцам, кварталам, годам, или в виде определенного процента от какого-либо показателя (например, остаточной стоимости имущества).

Плата за дополнительные услуги лизингодателя рассчитывается с уче­том затрат лизингодателя на ту или иную услугу. Она может быть исчислена по формуле

,

где Д - плата за дополнительные услуги лизингодателя в расчетном году;

31, 32,..., Зn- затраты лизингодателя на каждую услугу, предусмотренную в договоре;

Т - срок договора, лет.

Пример.

Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 400 тыс. дол.

Срок лизинга - 4 года.

Норма амортизационных отчислений - 15%.

Процент за кредит - 3% годовых.

Согласованная по договору ставка комиссионного вознагражде­ния - 1% годовых от балансовой стоимости оборудования.

Лизингодатель предоставляет лизингополучателю услуги по до­ставке и монтажу оборудования и по обучению персонала на сумму 20 тыс. дол.

Налог на добавленную стоимость - 20% к выручке от реализа­ции оборудования.

Отсюда:

1. Ежегодная сумма амортизационных отчислений:

15-400 =60 тыс. дол.

2. Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы:

(тыс. дол.)

Год	Стоимость оборудования на начало года (Сn)	Сумма амортизационных отчислений (А)	Cтоимость оборудования на конец года (Сk=Cn-A)	Кредитные ресурсы	Процент за кредит, %	Плата за используемые ресурсы (К)
						11,1
						9,3
						7,5
						5,7

3. Годовая сумма комиссионного вознаграждения:

4 тыс. дол.

4. Годовая плата за дополнительные услуги:

5 тыс. дол.

5. Расчет НДС:

(тыс. дол.)

Год	Комиссионное вознаграждение (В)	Плата за используемые кредитные ресурсы (К)	Плата за дополнительне услуги (Д)	Годовая выручка (К+В+Д)	Ставка НДС,%	Сумма НДС
		11,1		20,1		4,02
		9,3		18,3		3,66
		7,5		16,5		3,30
		5,7		14,7		2,94

6. Суммы лизинговых платежей составят:

1-й год - 60+20,1+4,02=84,12 тыс. дол.;

2-й год - 60+18,3+3,66=81,96 тыс. дол.;

3-й год - 60+16,5+3,30=79,8 тыс. дол.;

4-й год - 60+14,7+2.94 =77,64 тыс. дол.

Развитие лизинга в РФ сталкивается с проблемами аккумулирования зна­чительных денежных средств, особенно необходимых при лизинге авиаци­онной техники, судов и других крупнотоннажных транспортных средств, а также при операциях международного лизинга. За рубежом лизинговые ком­пании используют в своих операциях, как правило, 75-80% заемных средств. Применяется практика предоставления банками так называемых гаранти­рованных кредитов, сроки действия которых совпадают со сроками лизин­говых договоров и обычных кредитов. Роль государства сводится к регули­рованию налоговых льгот и созданию благоприятных условий для привле­чения лизинговыми компаниями заемных средств. Использование для ли­зинговых операций заемных средств наших коммерческих банков сталки­вается с двумя проблемами: высокая ставка рефинансирования и риск обес­ценения банковских ресурсов. Порой трудности становления лизинга в на­шей стране связывают с отсутствием специальных законодательных актов по этому виду предпринимательской деятельности.

Важным фактором успеха лизингового бизнеса являются выбор рациональ­ной организационной структуры лизинговой компании и высокая профессио­нальная подготовка ее персонала. Лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по дол­говым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компа­нию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинго­вое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными власт­ными структурами. Безусловно позитивным является участие в учреждении лизинговой компании крупного промышленного комплекса.