Анализ платежеспособности (структуры капитала) предприятия

Платежеспособность предприятия долгосрочного характера оценивается, как правило, имущественно-капиталовой структурой предприятия:

1) показатели оснащенности предприятия капиталом:

1.1) доля собственного капитала в общем объеме финансирования (коэфф-нт автономии, собственности) – объем собственного капитала / Итог баланса. Могут быть рассчитаны частные коэффициенты для акционерного капитала, прибыли. Рекомендуемое значение – больше 0,5 (США – 60%, Япония – 20%);

1.2) доля заемного капитала в общем объеме финансирования (коэффициент финансовой напряженности) – объем заемного капитала / Итог баланса. Частные показатели – для долгосрочных и/или краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение – меньше 0,5;

1.3) коэффициент задолженности – заемный капитал / собственный капитал. Рекомендуемое значение – 1;

Доля постоянного капитала в общей сумме источников – собственные источники и долгосрочные обязательства / Итог баланса.

Соотношение денежного потока и средней величины кредиторской задолженности. Частный показатель - для долгосрочной задолженности.

2) показатели рациональной структуры баланса активов и пассивов:

2.1) доля собственного капитала в финан-нии всего имущества – = коэфф-ту автономии.

Покрытие постоянного имущества собственным капиталом – собственный капитал / внеоборотные активы. Рекомендуемое значение – не менее 1. Частные – для основных средств и нематериальных активов.

2.3) покрытие постоянного имущества постоянным капиталом. Рекомендуемое значение – больше 1;

2.4) коэфф-нт маневренности собственного капитала – СОС / собственные источники капитала;

Доля собственных оборотных средств в текущих активах (коэффициент обеспеченности СОС) - СОС / оборотные средства. Реком. значение – 0,4-0,5, нормативное – 0,05 для отраслей связи и 0,3 – для промышленности.