финансовые риски делятся на два вида

1 риски связанные с покупательской способностью денег

2 риски связанные с вложением капитала т.е. инвестиционные риски.

К первой группе относятся 4 вида рисков:

· инфляционные,

· дефляционные,

· валютные

· риски ликвидности.

Инфляционный риск это риск того, что при росте инфляции денежные доходы полученные предприятием обесцениваются быстрее чем растут. Дефляционный риск - это риск того, что в условиях дефляции падает уровень цен и снижаются доходы. Валютный риск - это риск потерь связанный с изменением курса одной валюты по отношению к другой. Риск потери ликвидности – связан с реализацией ц.б. или товаров в результате изменения оценки их качества или рыночной стоимости.

Ко второй группе рисков относится:

· кредитные,

· процентные риски,

· риски упущенной выгоды,

· снижения доходности,

· риски прямых финансовых потерь.

Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов за кредит.

Процентный риск - это опасность потерь которые могут возникнуть если процентные ставки выплачиваемые коммерческими банками по привлеченным средствам окажутся выше ставок по предоставляемым кредитам.

Риск упущенной выгоды – это риск потерь в результате неосуществления какого-либо мероприятия или приостановки производства.

Риск снижения доходности – это риск снижения рентабельности производства уменьшения процентов по краткосрочным финансовым вложениям ц.б. и на депозиты.

Риск прямых финансовых потерь – это риск возникающий в результате неправильно выбранного варианта вложения капитала.

При выборе варианта вложения капитала всегда существует неопределенность, чтобы количественно определить величину финансового риска пользуются методами теории вероятности. Вероятность это возможность получения определенного дохода. с помощью методов теории вероятности определяют значение вероятности наступления желательного или нежелательного исхода и выбирают из всех возможных событий самое оптимальное

например: при вложении капитала предприятие А получение прибыли в размере 60 т.р. имеет вероятность 0,7 а мероприятие Б получение прибыли в размере 68 т.р. имеет вероятность 0,3 тогда ожидаемое значение прибыли от вложения капитала составит по мероприятию А 60*0,7=42 т.р.,а по мероприятию Б 68*0,3=24 т.р.

Вероятность наступления события можно определить объективным и субъективным методам. Объективный метод это вычисление частоты с которой происходит данное событие. Субъективный метод основан на различный предположениях экспертов мнениях финансовых консультантов.

=2= критерии степени риска

Степень риска можно определить с помощью 2х критериев.

1. Среднего ожидаемого значения

2. Колеблемость или изменчивость результата

….фактической Величины показателя на вероятность его получения например известно что при вложении капитала в предприятия А из 140 случаев прибыль в размере 50 т.р. была получена в 46 случаях В1=46/140=0,33

Прибыль в размере 80 т.р. была получена в 42 случаях В2=42/140=0,3

Прибыль в размере 48 т.р. была получена в 52 случаях В3=52/140=0,37

Тогда средне ожидаемая прибыль составит 50*0,33+80*0,3+48*0, 37=60 т.р.

только по величине средне ожидаемого значения принять окончательное решения в пользу того или иного варианта нельзя Нужно измерить Колеблемость т.е. степень отклонения ожидаемого значения о средней величины для этого рассчитываются 2а показателя, среднеквадратическое отклонение это абсолютный показатель изменчивости и коэффициент вариации это относительный показатель изменчивости.

Промежуточным показателем необходимым для расчета среднеквадратического отклонения является дисперсия

Формула 1 D = *n_i

Формула 2

Среднеквадратическое отклонение показывает на сколько единиц может отклониться реально полученный результат от среднего ожидаемого значения в большую или меньшую сторону. Средне ожидаемого значении рассчитывается в тех же единицах что и варьирующий признак. чем больше значении среднеквадратического отклонения тоем больше степень риска.

Для получения объективной оценки риска наиболее часто применяют относительные показатели в данном случае таким показателем является коэффициент вариации

Формула 3 V= *100%

Коэффициент вариации показывает на сколько процентов может измениться фактический результат от средне ожидаемого значения, рассчитывается в процентах. Разработана шкала оценки риска по коэффициенту вариации

от 0-10% низкая степень колеблемости.т.е.

низкий риск от 10-25%

средняя степень колеблемости

от 25% высокая степень колеблемости

При применении показателей колеблемости необходимо учитывать, то что выборка должна составлять более 50 единиц и чаще всего применении этих показателей целесообразно только для отдельных промежуточных данный таких как урожайность, продуктивность, производительность труда, цены и прочее. Для оценки инвестиционных проектов с использованием показателей прибыли, рентабельности данные показатели применять не рекомендуется т.к. нет или очень редко можно встретить выборку одинаковых похожих идентичных проектов или предприятий.