Вопрос 7. Хозяйственные средства предприятия: их состав и группировка в бухгалтерском балансе. Расчеты оборачиваемости групп хозяйственных средств и эффективность их использования

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. Хозяйственные средства предприятия (актив) состоит из 2-х разделов (внеоборотных активов (долгосрочные активы) и оборотных активов (краткосрочные активы: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства)), в которых хозяйственные средства сгруппированы по скорости оборачиваемости и расположены в порядке возрастания их ликвидности (способность превращения средств предприятия в денежную наличность). Различие между ними заключается в том, как они участвуют в обороте. Оборотные средства по мере потребления вступают в оборот всей своей массой, изменяют при этом свою форму, превращаясь из одних видов в другие – из денежных средств в запасы сырья, из сырья по мере переработки в детали, полуфабрикаты и готовые изделия, готовые изделия при реализации – в денежные средства и т.д. Внеоборотные активы, выступающие в виде зданий, сооружений, машин, оборудования и других материальных объектов основных средств или нематериальных активов, а также других долгосрочных вложений. Служат длительное время, снашиваются постепенно и по мере износа частями постепенно вступают в кругооборот. Их оборот приобретает замедленный характер и занимает длительное время.

Хозяйственные средства предприятия составляют:

Внеоборотные активы – это средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года (первый раздел баланса).

Основные средства – это средства (здания, машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь и другие), действующие и используемые в хозяйственной деятельности длительное время, не изменяя своего внешнего вида, изнашиваемые постепенно, что и позволяет предприятию включать их стоимость в себестоимость продукции, работ, услуг частями, в течение нормативного срока их службы путем начисления износа (амортизации) по установленным нормам.

Нематериальные активы – объекты долгосрочного вложения, имеющие стоимостную оценку, но не являющиеся вещественными ценностями (право на пользование землей, водой и прочими природными ресурсами, патенты, изобретения, а также иные имущественные права, в том числе на промышленную и интеллектуальную собственность). Нематериальные активы, как и основные средства, переносят свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение нормативного срока их службы путем начисления износа по установленным нормам.

Долгосрочные финансовые вложения – вложения в ценные бумаги других компаний, облигации, кредиты другим предприятиям на срок более одного года.

Оборотные активы – это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода (второй раздел баланса).

Средства в расчетах – дебиторская задолженность за товары и услуги, продукцию, по выданным авансам, по полученным векселям, суммы за подотчетными лицами.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставляемые займы на срок не более года.

Денежные средства (наиболее ликвидная часть оборотных средств) – сумма наличные денежных средств в кассе предприятия, свободные денежные средства, хранящиеся на расчетном, валютном и прочих счетах в банке, а также ценные бумаги (акции, облигации, сберегательные сертификаты, векселя) и прочие денежные средства предприятия.

Хозяйственные средства, которые представлены в активе, совершают непрерывный кругооборот, складывающийся из бесчисленного количества всевозможных хозяйственных операций, формирующих процессы приобретения и заготовления материальных ресурсов, их переработки, выпуска и реализации готовой продукции. Чем активнее пульсируют средства в кругообороте, чем быстрее они оборачиваются, тем рациональнее они используются и тем экономически эффективнее функционирует предприятие.

Эффективность хозяйственной деятельности характеризуется 2-мя показателями:

1.деловая активность, которая отражает результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства;

2.рентабельность (это полученный эффект относительно ресурсов или затрат, используемых для достижения этого эффекта).

Деловая активность оценивается системой качественных и количественных критериев. К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта, репутация, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Критерии эти неформальные, их сопоставляют с такими же критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала. Количественные критерии характеризуются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным относятся: объем реализации, прибыль, величина авансированного капитала. Эти показатели отслеживаются в динамике. Относительные показатели характеризуют уровень эффективности использования ресурсов. Показатели рассчитывают по отношению к усредненным значениям статей баланса (можно использовать данные на конец года):

1) Коэффициент оборачиваемости активов = ^ВР/_Активы.

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = ^ВР/_{Стоимость оборотных активов}.

3) Коэффициент оборачиваемости запасов = ^ВР/_{Стоимость материальных запасов}.

4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = ^ВР/_ДЗ. Показывает, сколько раз за период дебиторы рассчитываются с предприятием живыми деньгами.

5) Фондоотдача:

-фондоотдача от основных фондов = ^ВР/_{Стоимость основных фондов}.

-фондоотдача от внеоборотных активов = ^ВР/_ВА.

Если определен коэффициент оборачиваемости, то период одного оборота: Т_об=365/К_об.

Рентабельность показывает степень прибыльности деятельности предприятия, т.е. сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в предприятие или финансовые операции. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности и окупаемость затрат. Рентабельность более точно, чем прибыль, отражает результат хозяйственных процессов, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. На анализ рентабельности существенно влияют некоторые особенности:

1.Показатель рентабельности отражает результативность работы предприятия за отчетный период, но не отражает вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций;

2.Числитель и знаменатель формулы выражены в денежной форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель – это прибыль, она динамична, в ней отражается уровень цен, объем произведенной продукции, результаты деятельности за период. Знаменатель, в основном, - это учетная стоимость, которая может существенно отличаться от рыночной (реальной) стоимости;

3.Получение высокой прибыли может существенно сопровождаться большим риском и неустойчивостью на рынке.

При расчете рентабельности можно использовать прибыль продаж, балансовую прибыль и чистую прибыль. Отсюда названия: рентабельность продаж, экономическая рентабельность (по балансовой прибыли), чистая рентабельность. В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют 3 группы коэффициентов рентабельности:

1)Рентабельность инвестиций или капитала;

2)Рентабельность продаж;

3)Рентабельность производственной деятельности.

Рентабельность инвестиций – это отношение балансовой или чистой прибыли к размеру всего инвестированного капитала или размеру СК.

R_акт=^{БПр(ЧПр)}/_АКТИВЫ – показатель важен для самого предприятия, характеризует его конкурентоспособность.

R_ск=^{БПр(ЧПр)}/_СК – этот показатель важен для акционеров и собственников.

Важен для предприятия показатель рентабельности использования оборотных активов:

R_акт=^{БПр(ЧПр)}/_{ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ}

Если рентабельность использования оборотных активов выше процентной ставки за кредит, то предприятию целесообразно брать краткосрочные кредиты под оборотные активы.