2015-07-21
6271
В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования. Источники хозяйственных средств (пассив) делятся на собственные и привлеченные средства или по срочности их возврата. Собственные источники принадлежат самому предприятию и представлены в первом разделе пассива в виде капитала и резервов, а привлеченные, то есть заемные или возникшие в ходе расчетных отношений в виде кредитной задолженности, делятся на долгосрочные и краткосрочные в зависимости от длительности срока их закрепления. Это и определяет структуру Пассива баланса и последовательность размещения в нем источников хозяйственных средств. Пассив (источники хозяйственных средств) состоит из 3 разделов: капитал и резервы (собственные источники); долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства (заемные источники).
Источники собственных средств:
Уставный капитал – совокупность в денежном выражении вкладов учредителей (собственников) в имущество (стоимость основных средств, нематериальных активов, оборотных и денежных средств) при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акции, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством.
Прибыль – сумма превышения доходов над расходами предприятия, полученных с начала года до отчетного периода, от реализации продукции, работ, услуг, материальных ценностей, основных средств, включая превышение внереализационных доходов над расходами. В балансе прибыль присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде – создание за счет прибыли фонды и резервы
Резервы и финансирование – суммы неиспользованных по целевому назначению резервов и пр.
Источники заемных средств:
Заемные средства – суммы выпущенных и проданных предприятием акций трудового коллектива, акций предприятия и облигаций, краткосрочные и долгосрочные обязательства и др.
Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.
Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к уплате; долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам и отсроченные налоги, являющиеся по существу, формой кредита, предоставляемого компании со стороны государства в виде отсрочки налоговых платежей; кредиторская задолженность; полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде. Выделение краткосрочных обязательств в отдельную группу важно для мониторинга ликвидности предприятия.
Кредиты банка – суммы полученных краткосрочных и долгосрочных ссуд банка (непогашенные).
Расчеты и прочая кредиторская задолженность – суммы задолженности поставщикам за товары и услуги, по выданным векселям, по авансам полученным, по оплате труда, по страхованию, бюджету и др.
Такое построение баланса дает возможность создать отчетливое представление об объеме, структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о финансовых результатах и их использовании. Эта информация чрезвычайно важна для инвесторов, кредиторов, поставщиков, работников государственных финансовых и налоговых органов и всех других пользователей бухгалтерской отчетностью, поскольку позволяет оценить рентабельность предприятия, его платежеспособность, состояние и эффективность использование ресурсов, кредитные и расчетные отношения, жизнеспособность и эффективность предпринимательской деятельности. С помощью вертикального и горизонтального анализов изучают пассив баланса. Устанавливают соотношение между заемным и собственным капиталом, и затем постатейно анализируют разделы пассива. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников, зависимостью от внешних инвесторов и кредиторов, а также финансовой устойчивостью. Оценка структуры источников необходима внешним потребителям информации для оценки риска вложений. Аналитикам самого предприятия данная информация необходима для оценки финансовой независимости, а также для выработки дальнейшей финансовой политики.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
1.Коэффициент собственности (автономии)=СК/Пас. Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников. Для данного коэффициента желательно, чтобы он превышал по своей величине 60%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
2.Коэффициент финансовой зависимости =ЗК/СК. Представляет собой отношение заемного капитала к собственному капиталу. Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
3.Коэффициент инвестирования =СК/ ВА. Характеризует жизнеспособность предприятия: Кинв=СК/ВА≥1; показывает сколько СК инвестировано во ВА и сколько в оборотные. Если показатель больше 1, то это значит, что ВА полностью формируются за счет СК, и предприятие имеет собственные оборотные средства, следовательно, оно жизнеспособно, даже если у него изъять все заемные средства одновременно, в какой степени собственный капитал покрывает производственные инвестиции.
4.Коэффициент наличия СОК=СОК/ТА. Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы (ТА=ПЗ+ДЗ>1года+ДЗ<1 года+КФВ). Коэффициент наличия СОК показывает, во сколько раз собственный оборотный капитал превышает текущие активы.
5.Коэффициент маневренности =СОК/СК (≤0,5). Показывает, какая часть СК находится в мобильной форме.
6.Коэффициент имущества =СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА В МАТЕРИАЛЬНОЙ ФОРМЕ/ВБ (≥0,5).
7.Коэффициент обеспеченности запасов = СОК/ПЗ (≥0,8). Показывает, какая часть ПЗ финансируется за счет СК.
8.Прирост СОК = СК-ВА. Указывает на финансовую устойчивость.
9.Коэффициент защищенности кредиторов рассчитывается как сумма прибыли до налогообложения и процент за кредит деленная на сумму оплаты процента за кредит.
