Заключение

Дисциплина «Оценка и реструктуризация финансовых институтов» входит в цикл специальных дисциплин. Преподавание дисциплины базируется на знаниях, полученных при изучении курсов микро- и макроэкономика, Финансы, кредит и денежное обращение. Студенты должны оперировать такими экономическими категориями как: формирование и использование финансовых ресурсов и организация финансовых отношений предприятий на основе использования финансовых категорий (выручка, прибыль, издержки, собственный капитал, заемный капитал, основные средства, оборотные средства и др.), нормативов (налогов, рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости и др.), различного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов. Знания, полученные по дисциплине «Оценка и реструктуризация финансовых институтов» будут востребованы при изучении курсов Бюджетная система, Финансы предприятий, Управление затратами, Ценообразование.

В результате изучения дисциплины «Оценка и реструктуризация финансовых институтов», студенты должны получить теоретические знания и практические навыки для решения проблем, связанных с рыночной оценкой стоимости финансовых институтов, а так же формами и методами реструктуризации ФИ.

Данный курс предусматривает чтение лекций, проведение семинарских занятий, подготовку рефератов и выступление с докладами. В процессе самостоятельной работы предусмотрено выполнение контрольных работ. Практические занятия по отдельным темам проводятся в компьютерном классе.

Контроль успеваемости и качества подготовки студентов по учебной дисциплине «Оценка и реструктуризация финансовых институтов» включает текущий контроль успеваемости, рубежный контроль и промежуточную аттестацию.

Текущий контроль успеваемости проводится в ходе всех видов учебных занятий в форме устного опроса. Рубежный контроль имеет целью установить качество усвоения учебного материала по определенным темам учебной дисциплины «Оценка и реструктуризация финансовых институтов». Проводится в форме контрольных работ, тестирования и зачетов по отдельным темам. Промежуточная аттестация имеет целью определить степень достижения учебных целей по дисциплине «Оценка и реструктуризация финансовых институтов» проводится в форме экзамена.

Знания, полученные при изучении дисциплины «Оценка и реструктуризация финансовых институтов», контролируются на междисциплинарном экзамене по специальности и используются при подготовке выпускной квалификационной работы. Дополнительную информацию методического характера можно получить в «Методических рекомендациях по проведению контроля учебного процесса», «Методических указаниях по написанию, оформлению и защите выпускных (дипломных) работ» и «Программе итоговой аттестации».

Изучив первые три темы: «Организационно-управленческие и правовые аспекты оценки финансовых институтов, «Сущность и особенности оценки финансовых институтов», «Информационная база оценки финансовых институтов», Вы должны овладеть навыками и умениями:

· определять цели, стандарты стоимости и принципы оценки КФИ...;

· использовать нормативно -правовую базу оценки КФИ – российский и зарубежный опыт;

· раскрывать стоимость и рыночную цену института финансовых услуг.

Далее Вы познакомились с: основными формами бухгалтерской и финансовой формы отчетности, необходимыми для оценки финансовых институтов: зарубежной и российской практикой; внутренней и внешней оценкой ФИ; с основными видами корректировок, применяемых при оценки стоимости: трансформацией, нормализацией баланса, нетто-балансом.

Изучив тему 4 « Принципы и подходы к оценке финансовых институтов», Вы должны: овладеть навыкам и умениями:

· использовать алгоритм выбора подхода и метода конкретного вида фи;

· объяснять систему рисков в сфере финансового бизнеса и влияние рисков на величину рыночной стоимости;

· применять основные способы оценки рисков.

Вы теперь знаете:

· диапазон и условия определения методов классических подходов к оценки стоимости ФИ: доходного, затратного и сравнительного;

· алгоритм выбора подхода и метода оценки конкретного вида ФИ;

· систему рисков в сфере финансового бизнеса;

· влияние рисков на величину рыночной стоимости;

· основные способы оценки рисков;

· фондовые индексы и их использование в процессе оценки ФИ.

Изучив темы «Доходный подход к оценке финансовых институтов», «Затратный подход к оценке финансовых институтов», «Сравнительный подход к оценке финансовых институтов», Вы должны уметь:

· выполнять оценку КФИ по собственному капиталу;

· применять метод дисконтирования денежных потоков;

· применять метод капитализации прибыли;

· выполнять оценку стоимости отдельных видов активов КФИ;

· выполнять оценку ФИ методом чистых активов;

· раскрывать особенности анализа и оценку активов кредитной организации;

· осуществлять оценку ФИ методом ликвидационной стоимости;

· анализировать проблему выбора аналога на российском и западном рынках и выбирать критерии сравнения их оценки;

· осуществлять выбор и оценку ценовых мультиплекаторов;

· применять на практике метод сделок;

· применять на практике метод рынка капиталов;

· применять на практике метод отраслевых коэффициентов.

Изучив тему 8 «Организация оценочных работ. Порядок и методика составления отчета», Вы должны знать:

· составление отчета об оценке;

· система заключительных поправок;

· выведение итоговой величины стоимости.

Изучая, организацию оценочных работ, порядок и методику составления отчета, Вы убедились в том, что отчет об оценке — документ, содержащий обоснование мнения оценщика о стоимости имущества. При составлении отчета об оценке оценщик обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об оценке как документа, содержащего сведения доказательственного значения. В отчете в обязательном порядке указываются дата проведения оценки объекта оценки, используемые стандарты оценки, цели и задачи проведения оценки объекта оценки, а также приводятся иные сведения, которые необходимы для полного и недвусмысленного толкования результатов проведения оценки объекта оценки, отраженных в отчете. Если при проведении оценки определяется не рыночная стоимость, а иные виды стоимости, в отчете должны быть указаны критерии их установления и причины отступления от возможности определения рыночной стоимости.

Изучив тему 9 «Реструктуризация финансовых институтов. Особенности оценки в целях слияния и поглощения», Вы должны знать:

· основные направления реструктуризации финансовых институтов: слияние, присоединение, разделение, выделение;

· слияния и поглощения в финансовой сфере;

· синергетический эффект;

· выбор и оценка возможного объекта для поглощения или слияния, методика расчета компенсации при поглощении;

· определение эффекта от слияния, поглощения;

· различные схемы реорганизации компании и все прочие направления ее реструктуризации такие как: специфические институциональные нововведения; способ повышения рыночной стоимости компании.