Модель SAM

7 8 9 10 11 12 13

Модель построена в системе национальных счетов. Состоит из крупнейших блоков:

· Блок цен и предложения денег,

· Блок внешнеторгового баланса (потоки EX и IM),

· Блок выпуска продукции, блок доходов (зарплата, прибыль),

· Блок сбережений и инвестиций

· Блок расходов на частное потребление

· Блок расходов государственного бюджета

Суть: предназначена для количественной оценки вариантов экономической политики.

Подход Кейнса: бюджетный дефицит стимулирует спрос. Расширение денежной массы приведет к росту спроса на инвестиционные товары, т.о. спроса товары будет активизироваться.

Подход Фридмана (монетарист): в период гиперинфляции необходимо ограничивать рост денежной массы и повышать ставку процента.

Для построения модели SAM используется система национальных счетов, межотраслевой баланс (в частности 1ый квадрант).

Построение государственного бюджета: доходы и расходы.

Баланс доходов и расходов населения (есть на belstst.gov.by).

Данные о внешнеэкономической деятельности: платежный баланс.

3. Прогнозирование валютных кризисов на основе многофакторных моделей

Назначение: предсказать такой момент времени T, когда произойдет скачок обменного курса национальной валюты.

Плешивцев О.О.: в диссертации был разработан индикатор валютного риска, апробирован на реальных данных. Этот индикатор (индикатор девальвации валюты) – это вероятность P того, что скачок обменного курса превысит некоторое пороговое значение.

Предвестники кризиса:

1. реальный обменный курс

2. размер золотовалютных резервов

3. размер внешнего долга

4. объем (динамика) ВВП

5. степень зависимости от торговых партнеров

6. склонность инвесторов к риску

Модель:

p_t – доля кризисных месяцев в прошлом в общем объеме выборке.

х₁ – отношение золотовалютных резервов к размеру государственного долга.

х₂ – ВВП.

х₃ – трехмесячное скользящее среднее индекса цен акций.

х₄ – шестимесячное скользящее среднее склонности инвестора к риску.

х₅ – шестимесячное скользящее среднее склонности инвестора к риску с шестимесячным лагом. (???)

х₆ – номер класса кризисности экономики.

– индекс вероятности девальвации.

Если , то в следующем месяце произойдет девальвация.

13. Анализ цикличности и структурных сдвигов экономики

1. Анализ циклической динамики долгосрочного прогнозирования кризисов

Различают следующие виды циклов:

· Социо-демографические циклы (следует учитывать в средне и долгосрочных прогнозах). Основной показатель: численность населения. Что это за циклы: следует учитывать смену поколений людей (сколько раз в сколько лет);

o Цивилизационные (это могут быть тысячи лет). Сорокин

· Технологические циклы (смена технологического уклада) – Кондратьев – 1 раз в 50 лет.

· Экономические циклы (говорим о деловой активности). Показатель основное – тенденции инновационного развития, ВВП (объем и динамика), ВВП per capita

· Экологический цикл – экологический прогноз: потребление энергоресурсов, выбросов вредных веществ в атмосферу и т.д

Фазы циклов:

1. Заросждение

2. Становление

3. Диффузия

4. Стабильное развитие (зрелось)

5. Старение (кризисная фаза)

6. Распад или очередной цикл (т.е. новое качественное состояние)

Циклы:

· Краткосрочные (3-4 года)

· Среднесрочные (Жуклер) (8-12 лет)

· Долгосрочные (40-60 лет)

· Вековые

· Тысячелетние

Чтобы предвидеть наступление кризиса, его характер и последствия необходимо руководствоваться следующими принципами:

1. Кризисы имеют постоянный характер. Для долгосрочного цикла длительность кризиса составляет от трех до пяти лет. Для среднесрочного от 1 до 2х лет

2. С одной стороны мы знаем, что кризисы носят болезненный характер, но и позитивный характер: качественные изменения

Стадии кризиса:

1. Латентная (уже кризис, но мы его пока не видим, он не проявляется, потому что макроэкономика обладает инертностью, происходит перенакопление капитала. У нас это 2007-2008 гг.)

2. Стадия обвала (обнаруживаются все противоречия и все макроэкономические показатели резко ухудшается. У нас это 2009 г.)

3. Депрессия (падать ниже некуда. Может затянуться и может привести к падению или росту (инфляция, ВВП, реальная ЗП)

4. Оживление экономики (рост инвестиций, инновационная активность, рост совокупного спроса)

2. Прогнозирование экономических циклов на основе системы опережающих индикаторов

Как рассчитать наступление экономического кризиса

Опережающие индикаторы, их совокупность (их может быть 10 и 35 и т.д.). Необходимо исследовать их динамику.

Система опережающих индикаторов – это обобщенный индекс группы макропараметров, предсказывавших изменение ВВП в прошлом. На практике применяются 2 концепции экономического цикла:

· направление движения ВВП (спад/подъем).

скорость движения экономики в странах экономического содружества и развития (ОЭСР), т.н. темп прироста ВВП (эталонный показатель – месячный индекс ВВП). Если за 2 квартала отрицательный прирост – то это спад. Для РБ предлагается вместо индекса ВВП использовать индекс промышленного производства (она оперативней) – ИПП. Возможно использовать ещё всякую опросную информацию (США).

Поворотная точка определяется сопоставлением:

Max(ИПП_{фактическое}/ИПП_{трендовое}) – ПИК

MIN(ИПП_{фйактическое}/ИПП_{трендовое}) – ВПАДИНА

Трендовое находится по модели разложения (лаб.2 было)

Методология:

· линию тренда

· с помощью Фурье подвирать цикл

· сглаживать, очищать от сезонности

· оставлять только цикличность и тренд

Опережающие индикаторы обладают следующими характеристиками:

1. они вызывают изменение спроса и предложения

2. отражают ожидания экономических агентов

3. раньше других реагируют на изменения экономики

4. рекомендованы ведущими организациями

индекс сравнивался с ИПП (опережение/запаздывание)

индекс корреляции с ИПП: чем сильнее, тем показатель более пригодный.

Для РБ (исследование научного института при Министерстве экономики):

Показатель	Опережение, месяцев
Соотношение запасов к объемам производства	14,7
Отправление грузов железнодорожным и автомобильным транспортом	13,4
Прибыль (в ценах 2000 г.) (млрд. руб.)	23,4
Инвестиции в основной капитал	29,2
Темп роста экспорта товаров	31,7