2015-09-06
463
При выполнении задания руководствуйтесь указаниями к заданию 1.
Задание 6.6
Составить оптимальный инвестиционный портфель на два года в случае, если объем инвестиций на планируемый год ограничен суммой в 70 млн.руб.
Расчитать потери NPV в случае, если каждый из анализируемых проектов будет отсрочен к исполнению на год:
Таблица 6.5
| Проект | NPV в году 0 | Дисконтирующий множитель при r = 10% | NPV в году 1 | Потеря в NPV | Величина отложенной на год инвестиции | Индекс возможных потерь |
| А | 2,51 | |||||
| Б | 2,68 | |||||
| В | 4,82 | |||||
| Г | 1,37 |
Указания к решению задания 6.6
Когда речь идет о временной оптимизации, имеется в виду следующее:
общая сумма финансовых ресурсов, доступных для финансирования в планируемом году, ограничена сверху;
имеется несколько доступных независимых инвестиционных проектов, которые ввиду ограниченности финансовых ресурсов не могут быть реализованы в планируемом году одновременно, однако в следующем за планируемым годом оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы;
|
|
|
требуется оптимально распределить проекты по двум годам.
В основу методики составления оптимального портфеля заложена следующая идея:
1. По каждому проекту рассчитывается специальный индекс, характеризующий относительную потерю NPV в случае, если проект будет отсрочен к исполнению на год.
2. Проекты с минимальными значениями индекса могут быть отложены на следующий год.
Индекс возможных потерь имеет следующую интерпретацию: он показывает, чему равна величина относительных потерь в случае откладывания проекта к исполнению на год.
