Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Цели кредитной политики – это оптимизация размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. Формирование ДЗ преимущественно возникает при предоставлении отсрочек платежей покупателям, т.е. организация предоставляет товарный кредит и, соответственно, определяет параметры кредитной политики.

Виды дебиторской задолженности:

1) ДЗ за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

2) ДЗ, не оплаченная в срок;

3) сомнительная ДЗ – это задолженность, которая не оплачена в срок и не имеет обеспечения (залога, поручительства, банковской гарантии);

4) безнадежная ДЗ – это ДЗ с истекшим сроком исковой давности (3 года), а также в связи с прекращением обязательства по причине ликвидации должника.

ДЗ может быть оформлена по условиям договора на поставку товаров, работ и услуг, в котором указывается отсрочка платежа. ДЗ также может быть оформлена векселем (долговая ценная бумага, которую выписывает покупатель и передает поставщику).

Организации могут формировать резерв по сомнительным долгам для снижения кредитных рисков. Сумма этого резерва определяется по результатам инвентаризации ДЗ на конец отчетного периода. Например, для целей налогообложения резерв определяется по сомнительной задолженности, просроченной свыше 90 дней, в полном объеме задолженности. По задолженности, просроченной от 45 до 90 дней, - в объеме 50% от задолженности. По задолженности, просроченной до 45 дней, резерв не формируется.

Политика управления ДЗ включает анализ состояния ДЗ:

1. Коэффициент отвлечения - какая часть оборотных активов отвлечена в дебиторскую задолженность. Если К>25-30%, то это усиливает кредитные риски.

2. Коэффициенты оборачиваемости ДЗ

3. Период оборота ДЗ

Оценивается состав ДЗ, включая удельный вес просроченных, сомнительных и безнадежных долгов.

Осуществляется оценка ДЗ по возрастным группам. Например, удельный вес ДЗ со сроком погашения до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до 1 года.

Оценивается эффект, полученный в результате инвестирования средств в ДЗ

– прибыль, которая получена в результате предоставления отсрочек платежа

- затраты по обслуживанию дебиторской задолженности (расходы на осуществление контроля за движением ДЗ, на обеспечение ее инкассации, судебные издержки и пр.)

- финансовые потери от безнадежных долгов

Формы кредитования покупателей

Выделяют товарный кредит – применяется при оптовых продажах продукции, отсрочка может предоставляться от нескольких дней до нескольких месяцев.

Потребительский товарный кредит – предоставляется при розничной продаже, отсрочка платежа может составлять от нескольких месяце до нескольких лет (на 2-3 года).

Типы кредитной политики

1. КОНСЕРВАТИВНЫЙ (ЖЕСТКИЙ) ТИП: Предприятие не стремится к расширению объема продаж за счет предоставления отсрочек платежа. При такой политике отсрочки могут предоставляться только наиболее кредитоспособным покупателям, ограничиваются кредитные лимиты и сроки кредитования. Объем ДЗ при такой политике невысокий, однако и эффективность такой политики низкая.

2. АГРЕССИВНЫЙ (МЯГКИЙ) ТИП: направлен на существенное расширение объема продаж за счет кредитования покупателей. При этом возникают высокие кредитные риски.

3. УМЕРЕННЫЙ ТИП кредитной политики: ориентирован на средний уровень кредитного риска и средний уровень эффективности управления ДЗ. Как правило, характеризуется тщательной оценкой кредитоспособности покупателей и дифференциацией кредитных условий.

Кредитные условия:

- срок предоставления кредита

-кредитный лимит – характеризует предельный размер задолженности покупателя.

- стоимость предоставления кредита

- цена товарного кредита; - ценовая скидка за немедленный расчет

- срок кредитования; 360 дней в году

Условия кредитования дифференцируются в зависимости от кредитоспособности покупателя. Характеристиками кредитоспособности являются: стабильность хозяйственных операций с покупателем; платежеспособность и финансовое состояние покупателя; состояние конъюнктуры рынка, где функционирует покупатель; объем чистых активов, который может быть обеспечением кредита.

Процедура инкассаций долгов включает:

- предварительное и последующие напоминание о дате платежей; - о возможности пролонгации кредита; -ограничение или прекращение поставки должник;- обращение в суд за истребованием задолженности.

Ускорение погашения ДЗ может осуществляться посредством факторинговых операций, посредством учета векселей. Факторинговые операции – это финансирование под уступку денежного требования. Предприятие-поставщик уступает банку право требовать платеж с покупателя по платежным документам (договор цессии).

Контроль за движением ДЗ осуществляется по системе АВС. Наиболее проблемная и большая ДЗ контролируется ежедневно. Средняя по объему ДЗ контролируется 1 раз в неделю. Прочая ДЗ (обычно небольшая по объему) контролируется 1 раз в месяц.