2015-10-14
524
Анализ международной торговли основывался на допущении, что единственным источником финансирования импорта является экспорт. В действительности существует еще один источник финансирования – приток капитала из-за рубежа. В соответствии с правилом Л. Вальраса импорт страны (IM) равен сумме экспорта (X), чистых зарубежных продаж активов (NA) и процентов по ним (NR):
IM = X + NA + NR;
после преобразования:
IM – X – NR = NA.
Следовательно, баланс торговли товарами и услугами равен с противоположным знаком балансу движения капитала.
Капитал – накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для производства экономических благ. В мире наблюдается интенсификация межстранового перемещения капитала. Если экспорт товаров и услуг возрос за 1982–2000 гг. в 3,3 раза, то экспорт капитала за этот же период возрос в 30 раз. Соотношение объема привлеченных иностранных инвестиций к мировому ВВП возросло с 7 % в 1982 г. до 20 % в 2000 г.
Существуют различные теоретические подходы к анализу международного перемещения капитала. Основу неоклассического подхода составляет теория международной торговли, равенство спроса и предложения, цен и издержек производства на основе концепции предельной производительности факторов производства. В 70-е гг. XX в. распространение получила теория «гармонии интересов» между иностранным капиталом и национальной экономикой. В соответствии с этой теорией необходимо поддерживать оптимальный объем экспорта капитала, а также рационально соединять различные формы вывоза капитала (½ – это кредиты МВФ так называемая помощь развитию, ½ – частные инвестиции). Иностранные инвестиции необходимо осуществлять в отрасли тяжелой промышленности и в самые современные отрасли. Практическое применение этой теории выразилось в создании совместных предприятий. Экономическая сущность совместных предприятий – это технологическое партнерство: иностранный партнер предоставляет современное оборудование, квалифицированные управленческие кадры, займы, а национальный партнер предоставляет землю, сырье, рабочую силу.
|
|
|
До нач. 90-х гг. XX в. совместные предприятия были самой распространенной формой вывоза капитала.
Неокейнсианский подход (Ф. Махлуп, Р. Харрод, Е. Домар) обосновывает необходимость вывоза капитала для преодоления избыточных сбережений и депрессивных тенденций в экономике. Недостаток сбережений в экономически менее развитых странах объясняется тем, что:
- предельная склонность к сбережению (МРS) настолько мала, что не может обеспечить формирование фондов для экономического развития;
|
|
|
- население не склонно использовать ресурсы для производительного инвестирования;
- отрицательное сальдо платежного баланса обусловливает нехватку иностранной валюты.
Международное движение капитала основано на различиях в межстрановом сосредоточении капитала, являющегося предпосылкой более эффективного производства странами товаров и услуг по сравнению с другими странами. Международное перемещение факторов производства (и в частности капитала) является более мощным фактором экономического роста, чем международная торговля. Так в 1999 г. в иностранном секторе экономики Нидерландов работало 19 % занятых, а в структуре экономики на него приходилось 46,5 % ВВП. Производительность труда в этом секторе была в 3,7 раз выше, чем в национальном. В Японии, Германии производительность труда в этом секторе в 2 раза выше, чем в национальном. В Украине производительность труда на предприятиях с иностранными инвестициями в 3,5 раза выше, чем на других предприятиях, за счет инвестиций в основные фонды, которые в иностранном секторе в 5–7 раз выше.
