Комплексная оценка эффективности деятельности на основе пятифакторной модели рентабельности активов

Взаимосвязь источников эффективности (производственные ресурсы), показателей интенсификации использования производственных ресурсов (прямых и обратных) и показателей эффективности имеет два направления: текущее потребление ресурсов, т.е. себестоимость, и применение ресурсов, т.е. авансирование основного и оборотного капитала.

Как уже отмечалось, моделирование показателя рентабельности капитала организации обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все показатели интенсификации использования производственных ресурсов.

Пятифакторная модель рентабельности активов (авансированного капитала) К^р примет в новых обозначениях (обратных показателей интенсификации) такой вид:

, где

Y^u – оплатоемкость (трудоемкость) продукции;

Y^m - – материалоемкость продукции;

Y^a - амортизацеемкость продукции;

Y^e - коэффициент закрепления оборотных средств;

Y^f – фондоемкость продукции по основным производственным фондам.

Методику анализа пятифакторной модели рентабельности активов покажем используя метод цепных подстановок.

Сначала найдем значение рентабельности для базового и отчетного годов

Для базового года:

Для отчетного года:

Изменение рентабельности активов за отчетный год по отношению к базовому году ∆К^р= К^р₁-К^р_о.

Рассмотрим влияние факторов на изменение показателя рентабельности активов:

1. Влияние фактора трудоемкости (оплатоемкости) (∆К^р_u). Сделаем первую подстановку, т.е. в формуле базовой рентабельности вместо базовой трудоемкости подставим отчетную трудоемкость и сравним полученную условную рентабельность с базовой:

∆К^р_u

2. Влияние фактора материалоемкости (∆К^р_м) сделаем вторую подстановку, т.е. в предыдущую (первую) условную рентабельность (∆К^р_u) вместо базовой материалоемкости подставим отчетную величину материалоемкости и сравним вторую условную рентабельность с первой условной рентабельностью:

∆К^р_м

3. Влияние фактора амортизацеемкости (∆К^р_а). Сделаем третью подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность (∆К^р_м) вместо базовой амортизацеемкости подставим отчетную величину амортизацеемкости и сравним третью условную рентабельность со второй условной рентабельностью:

4. Влияние фактора фондоемкости по основным производственным фондам (∆К^р_f). Сделаем четвертую подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность (∆К^р_а) вместо базовой фондоемкости подставим отчетную величину фондоемкости и сравним четвертую условную рентабельность с третьей условной рентабельностью:

5. Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств(∆К^р_е). Сделаем пятую подстановку, т.е. в предыдущую условную рентабельность (∆К^р_f) вместо базовой оборачиваемости подставим отчетную величину оборачиваемости (коэффициент закрепления). Это означает, что в итоге получим отчетную рентабельность, т.к. все факторы в формуле будут отчетные. Сравнение отчетной рентабельности с условной рентабельностью (К^р_f) даст искомый ответ о влиянии изменения оборачиваемости оборотных средств на рентабельность активов:

Совокупное влияние всех пяти факторов рассчитывается как их алгебраическая сумма и соответствует фактическому изменению рентабельности.

∆Р^к_u +∆Р^к_м+∆Р^к_а+∆Р^к_f+∆Р^к_е=∆Р^к₁ - ∆Р^к₀