Тема 2. Основные методы оценки проектных рисков. Анализ чувствительности проектов

 

Анализ чувствительности проектов. Определение риск-переменных. Построение матрицы чувствительности проекта. Стресс-тестирование. Сценарный подход. Метод дерева вероятностей и оценка риска проекта. Особенности проведения сценарного анализа. Метод Гурвица и PERT анализ. Связь сценарного метода с методом СЕ оценки проектов. Оценка риска проекта по сценарному методу. Имитационное моделирование.

 

Тема 3. Управление рисками на предынвестиционной фазе

 

Предынвестиционные затраты и их состав. Риски, связанные с проектированием, и основные способы противодействия им. Понятие дюрации проекта. Оценка устойчивости проекта к базовым параметрам реализации (анализ операционной, денежной и финансовой устойчивости). Вероятностный анализ денежных потоков по проекту: влияние на оценку проекта, правила расчета дисперсии NPV при зависимых и независимых по годам денежным потокам проекта (дисперсия портфеля денежных потоков). Два принципиальных метода включения риска в анализ проекта методом NPV: использование ставки дисконтирования, скорректированной на риск (RADR), и метод гарантированных эквивалентных потоков денежных средств (метод риск-нейтрального денежного потока, certainty equivalents или CE).

 

Тема 4. Управление рисками на инвестиционной и эксплуатационной фазе

 

Постаудит проектных рисков. Выявление рисков, связанных с ошибками в процессе разработки проекта. Риски несвоевременного освоения мощностей и недостижения проектной мощности. Риски недостижения прогнозируемых объемов продаж. Налоговые риски. Инфляционные риски. Риски роста постоянных затрат. Мониторинг показателей проекта. Выявление возникающих рисков, их оценка и сравнение с индикаторами риска.

 

Тема 5. Мероприятия по снижению рисков инвестиционных проектов

 

Перенос риска. Страхование. Хеджирование рисков. Уменьшение негативных последствий. Резервирование. Создание и использование резерва непредвиденных расходов и потерь. Принятие риска.

 

6. Учебная литература и ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине

 

6.1. Основная литература.

1. Круи М. Основы риск-менеджмента [Текст] / М. Круи, Д. Галай, Р. Марк; науч. ред. В. Б. Минасян. - М.: Юрайт, 2015.

2. Балдин К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Балдин К.В., Передеряев И.И., Голов Р.С.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015. http://www.iprbookshop.ru/14110

 

6.2. Дополнительная литература.

1. Деева А.А. Экономическая оценка инвестиций в объекты жилищной сферы. М., 2012.

2. Мамаева Л. Н. Управление рисками [Текст]: учеб. пособие / Л. Н. Мамаева. - 2-е изд. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 с.

3. Пименов Н. А. Управление финансовыми рисками в системе экономической безопасности [Текст]: учеб. и практикум: Рек. УМО / Н. А. Пименов; под общ. ред. В. И. Авдийского. - М.: Юрайт, 2016. - 413 с.

4. Иванов А.А. Риск-менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Иванов А.А., Олейников С.Я., Бочаров С.А.— Электрон. текстовые данные.— М.: Евразийский открытый институт, 2011.

5. Гончаренко Л. П. Риск-менеджмент [Текст]: учеб. пособие: Рек. Мин. обр. / Л. П. Гончаренко, С. А. Филин; под ред. Е. А. Олейникова. - 3-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2010. - 216 с.