Показатели эффективности работы предприятия

Экономическая и бухгалтерская прибыль. В общем виде прибыль (profit) определяется как разность между совокупной выручкой (total revenue) и совокупными издержками (total cost):

TR – ТС = Pr, (5.4)

где TR (total revenue) – совокупная выручка (доход); ТС (total cost) – совокупные издержки; Pr (profit) – прибыль.

Однако сами издержки бывают внешними (явными) и внутренними (неявными). К внешним издержкам относятся платежи внешним (по отношению к данной фирме) поставщикам. Вычтя из совокупной выручки (дохода) внешние издержки, мы получаем бухгалтерскую прибыль.

Бухгалтерская прибыль, однако, не учитывает внутренние (или скрытые) издержки. Внутренними издержками являются: 1) издержки на ресурсы, принадлежащие самому предпринимателю, а также 2) нормальная прибыль, которая приходится на такой важнейший ресурс, каким является предпринимательская способность. Вычтя из бухгалтерской прибыли внутренние издержки, мы получаем экономическую прибыль.

Таким образом, в отличие от бухгалтерской прибыли, которая учитывает только внешние издержки, экономическая прибыль определяется путем вычета из выручки как внешних, так и внутренних издержек (включая нормальную прибыль). Внешние и внутренние издержки в сумме образуют экономические, или альтернативные, издержки. Это значит, что при определении объема реальной прибыли следует исходить из такой цены ресурса, которую получил бы его владелец при наилучшем его использовании.

Экономические издержки позволяют понять различие между подходами бухгалтера и экономиста к оценке деятельности фирмы.

Бухгалтера интересуют прежде всего результаты деятельности фирмы за определенный (отчетный) период. Он анализирует прошлое, имеющийся опыт в деятельности фирмы.

Экономиста, наоборот, интересуют перспективы деятельности фирмы, ее будущее. Именно поэтому он пристально следит за ценой наилучшей альтернативы использования ресурсов, которыми он располагает.

Общий, средний и предельный доход. Для более детального анализа экономической деятельности фирмы введем понятия совокупного, среднего и предельного дохода (выручки).

Совокупный доход (total revenue – TR) – это сумма дохода, получаемого фирмой от продажи определенного количества блага:

TR = P ´ Q, (5.5)

где TR (total revenue) – совокупный доход; P (price) – цена; Q (quantity) – проданное количество благ.

Средний доход (average revenue – AR) – доход, приходящийся на единицу проданного блага.

В условиях совершенной конкуренции средний доход равен рыночной цене:

AR = TR / Q = P ´ Q / Q = P. (5.6)

Предельный доход (marginal revenue – MR) – приращение дохода

MR = dTR / dQ = d (P x Q)/ dQ = PdQ / dQ = P. (5.7)

Если отложить на оси абсцисс количество продукта, а на оси ординат – совокупную выручку (доход), то зависимость дохода от продукции изображается в форме луча, выходящего из начала координат (см. рис. 5.4).

 

Рис. 5.4. Совокупная выручка

 

Согласно графику

AR = TR / Q = MN / 0N = MR = P.

В условиях совершенной конкуренции, когда производителей бесконечно много, никто из них не может оказать существенного влияния на цену производимой продукции.

Для фирм цена складывается объективно, независимо от их воли и желания, в результате чего каждая из фирм выступает как ценополучатель.

Поэтому если отложить на оси абсцисс количество продукции Q, а на оси ординат – цену Р, тоих взаимосвязь изображается прямой, параллельной оси абсцисс (см. рис. 5.5). С экономической точки зрения это означает, что эластичность спроса по цене бесконечно велика.

 

 

Рис. 5.5. Цена, средний и предельный доход в условиях

совершенной конкуренции

Совместив эти графики, мы получаем элементарные условия равновесия для отдельной фирмы: пересечение кривой предельного дохода с совокупной выручки показывает равновесный объем производства при данной цене (см. рис. 5.6).

 

О Требуемое количество продукции (продано)

 

Рис. 5.6. Спрос, предельный и совокупный доход

в условиях совершенной конкуренции, выручка (доход)

 

Мировая практика выработала ряд финансовых показателей, которые относятся к разряду базовых. Без овладения ими, без практического использования невозможно входить в стадию делового общения с иностранными партнерами, затрудняется вхождение фирмы, да и экономики страны в целом в мировое сообщество. Более того фирма, которая не использует выработанные практикой мирового экономического сообщества финансовые и другие показатели, лишает себя возможности приобщения к ценнейшему опыту менеджмента, выработанного многовековой историей рыночной цивилизации. К таким показателям относятся:

– добавленная стоимость. Если из стоимости продукции, произведенной фирмой за определенный период времени, включая и увеличение запасов готовой продукции, стоимость реализации, внереализационные доходы, а также работы для внутрипроизводственного потребления, вычесть стоимость потребленных материальных средств производства (сырье, материалы, энергия и т.д.) и услуг, то получим показатель добавленная стоимость. Она состоит из затрат на оплату труда, процентов за кредит, выплат различным инвесторам и из прибыли на собственный капитал и налогов. Добавленная стоимость – это величина реально созданного продукта в данной фирме за определенный промежуток времени. Этот показатель свидетельствует о масштабах деятельности фирмы и о ее вкладе в создание валового национального продукта. Анализ его динамики дает предпринимателю, менеджеру, любому специалисту фирмы возможность определить, как изменяются материальные затраты на производство продукции, как рационально используются производственные мощности, организован труд и т.д., что и служит исходной базой для принятия основных управленческих решений;

– брутто – результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Этот показатель определяется путем вычитания из добавленной стоимости расходов на оплату труда и всех связанных с ней платежей. Другими словами, если из добавленной стоимости вычитаем заработную плату, начисления на нее, то и получим БРЭИ;

– нетто – результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ). Если из БРЭИ вычтем все затраты на восстановление основного производства – это и будет НРЭИ. Другими словами, БРЭИ минус амортизационные отчисления дает показатель НРЭИ. По существу данный показатель – это показатель эффекта, полученного фирмой от затрат. На практике с целью ускорения расчетов за НРЭИ принимается балансовая прибыль, которая увеличивается на сумму фактически понесенных финансовых издержек по задолженности, но при этом надо избегать повторного счета уплачиваемых банку процентов. Это очень важно иметь в виду при осуществлении бухгалтерского учета, так как в соответствии с действующим Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включенных в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, затраты на оплату процентов по кредиту банка и процентов за приобретение материальных ресурсов в кредит, включаются в себестоимость в пределах ставок, установленных законодательством России. Выплаты процентов, превышающие эти ставки, а также по отсроченным и просроченным ссудам, осуществляются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Естественно, в условиях становления в нашей стране рыночного механизма хозяйствования законодательство быстро меняется, дополняется новыми статьями, поэтому необходимо тщательно его изучать и использовать при определении НРЭИ, иначе налоговые службы будут прибегать к штрафным санкциям, что повлечет за собой существенное сокращение прибыли фирмы;

– экономическая рентабельность активов (ЭР). Существует множество способов определения экономической рентабельности. Но в практике финансового менеджмента используется метод расчета данного показателя через эффективность производства:

 

 

В числителе используем показатель НРЭИ, т.е. нетто результат использования инвестиций. Сложнее со знаменателем. В активе баланса предприятия, фирмы отражены направления расходования как собственных, так и заемных средств. Поэтому из объема актива необходимо вычесть отсроченные платежи поставщикам и другим субъектам хозяйственной деятельности, которые отражаются в третьем разделе пассива баланса. Основные средства в составе актива берутся по остаточной стоимости.

´

´100 % =

 

Рассмотренные четыре показателя, характеризующие хозяйственную деятельность фирмы, относятся к базовым. Они позволяют познать все сложности и все феномены жизни фирмы.