Й учебный вопрос: «Методика, утвержденные Постановлением Правительства РФ № 498»

Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» было введено понятие «неплатежеспособность» и утверждена система критериев для признания предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса, которая не предусматривала дифференцированного подхода к предприятиям в зависимости от их отраслевой принадлежности, длительности производственного цикла и других факторов.

В систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, позволившую выделить «больные» предприятия и явившуюся основанием для разработки дальнейших мер по отношению к этим предприятиям в рамках внесудебных процедур, входят следующие показатели:

Ø коэффициент текущей ликвидности (К_тл) или (К1), характеризующий способность покрыть имеющуюся краткосрочную задолженность оборотными активами:

Ø коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) или (К2), отражающий способность предприятия покрыть собственными средствами необходимые для осуществления производственно­го процесса оборотные средства:

Ø коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_в(у)) или (К3), отражающий способность предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность за определенный срок:

где К_тл.ф — фактическое значение К_тл на конец отчетного периода;

К_тл.н — значение К_тл на начало отчетного периода;

К_{тл.норм.} — нормативное значение, равное 2;

П — период восстановления (утраты) платежеспособности (принимает значение, равное 3, при установлении возможной утраты платежеспособности или значение, равное 6, при возможности восстановления платежеспособности организаций), мес.;

Т — отчетный период в мес.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является наличие на конец отчетного периода значений хотя бы одного из двух первых или обоих коэффициентов, указанных выше, — текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами — ниже нормативного значения неплатежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Сравнивая расчетное значение коэффициента с нормативным, можно определить, может ли предприятие расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. На основе этого коэффициента устанавливается способность предприятия на отчетную дату покрыть оборотными средствами краткосрочную кредиторскую задолженность, то есть обеспечить защиту кредиторов от риска неплатежей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Источниками информации для проведения оценки финансового состояния являются: форма «Баланс организации»; форма «Отчет о финансовых результатах»;

Утверждены границы коэффициентов для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным:

K1<2; K2<0,1 (1.1);

К3<1 (1.2).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Рассмотрим механизм расчета на примере коэффициента восстановления платежеспособности. Он определяется по формуле как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.способности, установленный равным 6 месяцам.

К1ф + 6/Т (К1ф – К1н)

К3 = ---------------------------------

где К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К1норм = 2;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность.

На основе анализа K1, K2, К3 делаются решающие выводы о судьбе предприятия. Возможны следующие варианты:

А) если выполняются (1.1), (1.2), то имеется основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;

Б) если выполняются (1.1), а (1.2) не выполняются, то принимается решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным на срок до 6 месяцев;

В) если (1.1) не выполняется, то принимается одно из двух следующих решений:

1) при значении К3 > 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным не может быть принято;

2) при значении К3 < 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не принимается, однако, ввиду реальной угрозы предприятию утратить платежеспособность, оно ставилось на соответствующий учет в Федеральной службе по финансовому оздоровлению (банкротству) – ФСФО.

Недостатки утвержденной системы критериев:

- пороги критериев даются без всякого обоснования, за исключением порога для К3 (Если этот показатель меньше 1, то существует возможность утраты предприятием платежеспособности в установленный срок);

- пороги универсальны, хотя на практике они существенно зависят от отрасли, региона и, что очень существенно, от времени;

- решение о признании предприятия неплатежеспособным принимается на основе всего трех показателей, один из которых является производным от другого;

- решение не учитывает внешние факторы несостоятельности.

Достоинствомже официальных критериев является простота.

Разумеется, можно идти по этому пути, но тогда все сложности проблемы перекладываются на следующий этап аналитической работы – анализ актива и пассива баланса, распределения прибыли, финансовой устойчивости, оборота средств; пристальное изучение дебиторской и кредиторской задолженностей, рынка, амортизации основных средств и т.д. Вместе с тем, эти виды анализа вообще не формализованы в нормативных и методических материалах, связанных с реализацией процедуры банкротства.

Полученная в результате финансового анализа система показателей позволяет выявить слабые места в общей устойчивости предприятия, причем одни показатели могут находиться в критической зоне, а другие быть вполне удовлетворительными. Однако, анализ финансового состояния на данный момент времени не является репрезентативным для решения вопроса о вероятном банкротстве исходя из состояния неплатежеспособности предприятия.

Выводы: Рассмотренная методика достаточно долго применялась при выявлении угрозы банкротства организации и продолжает свое существованиев виде коэффициентов в финансовом анализе, несмотря на то, что постановление утратило силу.