Корпоративные финансы в финансовой системе страны

Тема 9. Корпоративные финансы

Цели и задачи изучения темы

Цели изучения данной темы – формирование теоретических основ в области организации и управления финансами корпораций (организаций), рассмотрение финансовых методов и принципов управления корпоративными финансовыми потоками, а также исследование финансовой политики компании.

Задачи данной темы: освоить сущность, значимость и роль корпоративных финансов, освоить основные принципы построения и реализации финансовой политики корпорации; изучить методы эффективного управления финансовыми потоками компании.

Корпоративные финансы в финансовой системе страны

При всем многообразии хозяйствующих субъектов (В ГК РФ для обозначения хозяйствующего субъекта используется термин «организация». Однако в современной международной теории и практики его аналогом является термин «компания». С учетом перспектив вхождения России в мировое глобальное информационное пространство в дальнейшем используется именно этот термин) ключевую роль в современной рыночной экономике играют корпорации – в переводе с английского объединение. Они образуют корпоративный сектор экономики.

Чаще всего корпорации организуются в форме акционерных компаний и представляют собой самостоятельный и особый тип хозяйствующих субъектов. Особенности акционерных компаний состоят в следующем:

Во-первых, они имеют капитал, разделенный на акции, которыми владеют собственники компании. Акции крупных компаний продаются и покупаются на фондовом рынке.

Во-вторых, отличительной чертой любой акционерной компании является то, что она представляет собой юридическое лицо, абсолютно отдельное от своих акционеров.

В-третьих, акционерные компании создаются для производственной и коммерческой деятельности.

В-четвертых, современные акционерные компании представляют собой эффективную форму организации бизнеса. Они создают существенную положительную добавочную стоимость, накапливают крупный капитал, избегают критического уровня долга, имеют значительную прибыль, используют передовые финансовые технологии.

Финансы компании – это совокупность денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, распределения и использования ее доходов. Финансы крупных акционерных компаний образуют корпоративные финансы.

Финансы компании включают внутренние и внешние денежные отношения. Внутренние денежные отношения возникают при формировании начального, стартового капитала компании, распределении расходов и доходов между ее подразделениями, оплате труда персонала, формировании фондов развития компании, выплате дивидендов. Внешние денежные отношения компании возникают при взаимодействии с другими компаниями – партнерами по бизнесу, включая структуры финансового рынка, финансовой системой государства, международными организациями. Все эти отношения носят многосторонний характер и образуют систему денежных отношений компании. Компания находится на пресечении, перекрестке денежных интересов всех основных участников экономики.

Эти интересы совмещаются, увязываются в процессе формирования, распределения и использования доходов компании. На стадии формирования денежных доходов компании балансируются ее денежные отношения с компаниями - поставщиками сырья, материалов и оборудования, компаниями - потребителями товаров, между подразделениями компании в меру их участия в создании и реализации товара. На стадии распределения денежных доходов приоритетна увязка денежных отношений компании с ее персоналом, учредителями, государственной финансовой системой. Она направлена на оптимизацию пропорций этого распределения, обеспечение экономического развития компании. На стадии использования денежных доходов контролируется степень соблюдения принятых финансовых решений и оценивается их реальная эффективность. Для этого применяется система финансовых показателей. С ее помощью осуществляется мониторинг и корректировка денежных отношений компании.

Итак, корпоративные финансы, как совокупность финансов крупных компаний, представляют собой многообразные внутренние и внешние отношения компании с другими участниками экономики в денежной форме. Они складываются в процессе формирования, распределения и использования доходов компании.