Распознавание и виды рисков

Тема 6. Примеры объективной оценки риска

Чтобы принять обоснованное решение в условиях риска, надо правильно оценить его уровень. Если он очень высок, то от принятия рискованного решения надо уклониться. Если он низок, то можно пойти на такое решение.

Для правильной оценки рисков надо иметь представление об их видах.

Распознавание и виды рисков

Сопутствующие экономической деятельности риски можно условно разбить на три группы; экономические, политические и прочие риски.

Экономические риски можно в свою очередь подразделить на риски активных и пассивных операций.

Первые предполагают вложение средств в производство, покупку ценных бумаг и инвалюты, а также в оказание займов партнерам по сделкам. Риск данных операций состоит в том, что вложенные средства могут вообще не вернуться инвестору или вернуться только частично, либо не принести ожидаемого дохода. Это может произойти из-за ошибок при определении эффективности инвестиционных проектов, падения курсов ценных бумаг и инвалюты, в которой ожидается возврат долга, неплатежеспособности партнера по сделке и многим другим причинам.

Пассивные операции - это привлечение средств со стороны. Их риск сводится к неполучению ожидаемых и остро необходимых для продолжения деятельности кредитов от банков или займов от партнеров, увеличению процентов за полученный кредит, неожиданному оттоку ранее привлеченных средств в связи с биржевой паникой, потерям из-за роста курса валюты, полученной в кредит, а также в связи с невозможностью вовремя погасить долг, за который приходится платить повышенные проценты и штрафные санкции.

Во избежание слишком крупных рисков по активным и пассивным операциям в некоторых случаях, например для банков, вводятся известные ограничения. Так, российским коммерческим банкам сейчас не разрешается выдавать кредит одному отдельному заемщику в размере, превышающем 20% собственного капитала банка. Запрещено вкладывать в покупку акций одного эмитента сумму, превышающую 10% собственного капитала банка. Это делается для того, чтобы крах одного-единственного должника банка или эмитента купленных банком акций либо изъятие средств каким-то крупным вкладчиком не поставили бы банк на грань банкротства.

Таких нормативов не существует для других хозяйствующих субъектов, но, тем не менее любому предприятию, фирме, акционерному обществу не следует себя излишне привязывать к одному заемщику, одному кредитору, одному эмитенту акций и т.д. Тогда крах партнера по той или иной сделке не отразится катастрофически на самом предприятии, фирме или АО.

Для количественной оценки экономических рисков нужна соответствующая исходная информация. За рубежом существуют компании и агентства, специализирующиеся на ее сборе и обработке. Одной из таких компаний является компания Dun &- Bradstreel, которая собирает данные о платежных привычках фирм (есть ли просрочки платежей), о их кредитной истории (легко ли получали кредиты банков). Она располагает базой данных о 41 млн предприятий, фирм, банков и других организациях в 200 странах. Недавно она шагнула на российский рынок информационных услуг, опубликовав «Энциклопедию эмитентов российских ценных бумаг».

В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо. Он в основном ограничен публикацией рейтингов банков, которые готовят МБО «Оргбанк» и ИЦ «Рейтинг». У нас подчас трудно получить не только фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать, но даже нормативно-регулирующую информацию, которую надо просто размножить в достаточном количестве.

Создание целостной системы информационного обеспечения бизнеса и экономики в стране является пока делом будущего. Но уже сегодня знание приемов самостоятельного сбора и обработки данных о рисках представляется для наших условий делом очень актуальным. Об этих приемах будет идти речь ниже.

Политический риск, как правило, связан с последствиями изменения политической ситуации в стране. Они могут привести к невозможности продолжения коммерческой деятельности, конфискации имущества, запрету на конверсию валют, изменению налогового законодательства, ограничению экспортно-импортных операций, отказу от долговых обязательств.

Прочие риски – это риски, вызванные стихийными бедствиями и техническими факторами. Оценкой уровня подобных рисков занимаются различные страховые компании, которые ведут статистику частоты наступления страховых случаев.