Финансовое состояние предприятия

Показатели прибыли и рентабельности не характеризуют в полной мере финансовое состояние предприятия и тенденции его изменения. Оно зависит от определенных финансовых пропорций, которые анализируются в основном по данным бухгалтерского баланса. Соотношения между отдельными элементами активов и пассивов баланса используются для оценки и диагностики финансового состояния предприятия. Анализ финансовых показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет. При этом рассчитываются различные показатели.

Платежеспособность характеризует возможности предприятия в конкретный момент рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами:

– коэффициент платежеспособности, финансовой независимости (К_пл) определяется отношением собственного капитала к совокупному капиталу предприятия. Чем больше этот коэффициент, тем выше доля собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов предприятия. В этом случае оно способно погасить не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства;

– степень (коэффициент) задолженности (К_зад) определяется путем деления долговых обязательств на активы предприятия. Если К_зад>0,5, то возрастет риск неуплаты долгов;

– коэффициент обеспечения долгов (К_о.д) определяется отношением собственного капитала к сумме долговых обязательств. Если К_о.д >1, то это значит, что предприятие может уплатить долги собственным капиталом;

– коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К_т.л) определяется отношением текущих активов и краткосрочных обязательств. Если К_т.л <2, то платежеспособность невысокая и предприятие имеет определенный финансовый риск;

– коэффициент срочной ликвидности (К_c.л) – это отношение активов высокой ликвидности (например, ценные бумаги, деньги на банковских счетах и в кассе, дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам. Если К_c.л >1, то краткосрочные обязательства обеспечены и долги могут быть быстро уплачены.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала:

– коэффициент автономии (собственности) (К_а) – это отношение собственного капитала к общей сумме совокупного капитала (валюта баланса). Минимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а ≥ 0,5. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости (автономии) предприятия;

– коэффициент концентрации заемного капитала (К_зк) – это отношение заемных и привлеченных средств к общей сумме совокупного капитала. Соответственно максимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_зк ≤ 0,5;

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с) равен отношению заемных и привлеченных средств к сумме собственных средств. Предельная граница не выше 1, т.е. превышение границы этого показателя означает потерю автономии и финансовой устойчивости;

– коэффициент маневренности (К_м) – это отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Минимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_а ≥ 0,5. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы.

Финансовая и деловая активность предприятия характеризуется следующими показателями:

– средним периодом оплаты дебиторской задолженности покупателями продукции предприятия;

– средним периодом оплаты кредиторской задолженности предприятия поставщикам;

– оборачиваемостью капитала (как отношение выручки от реализации продукции к общей сумме совокупного капитала);

– оборачиваемостью собственных средств (как отношение выручки от реализации продукции к сумме собственных средств);

– оборачиваемостью товарно-материальных запасов (как отношение объема продаж к величине запасов).

Расчет и анализ финансовых показателей – не самоцель. Главное заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики, а также в выявлении факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние предприятия, и на этой основе разрабатываются мероприятия по его улучшению.