Аналитические таблицы

Наиболее удобной формой проведения анализа риска несбалансированной ликвидности является построение матрицы фондирования.

 

Таблица №18 - Матрица фондирования

Итого по группе	Группы пассивов	Всего пассивов
П1	П2	П3	П4
/////	/////	//////	//////	/////////////////////
Группы активов	А1	/////	/////
А2	/////		/////
А3	/////			//////
А4	/////				//////
Всего активов	/////					/////////////////////

 

Элементом матрицы фондирования является сумма соответствующей группы активов, направленная на покрытие какой-нибудь группы пассивов. В заголовке столбцов проставляются суммы пассивов, которые необходимо профинансировать. В матрице срочность (ликвидность) активов и пассивов увеличивается соответственно сверху вниз и слева направо.

Алгоритм заполнения элементов матрицы выглядит следующим образом. Активы с высокой степенью ликвидности направляются на погашения наиболее срочных обязательств. Если есть избыток ресурсов, то он направляется на погашение более срочных пассивов, недостаток активов для погашения соответствующей группы пассивов компенсируется использованием группы активов меньшей степени ликвидности.

Таким образом, в матрице суммы могут размещаться над и под главной диагональю. Если активы направляются на погашение пассивов с более длинными сроками погашения, то суммы располагаются над главной диагональю. Это свидетельствует о риске несбалансированной ликвидности, в частности о наличии избыточной ликвидности и неэффективном использовании ресурсов, возможном недополучении прибыли.

Если ресурсы определенной срочности погашаются активами с более длинными сроками до даты погашения, то суммы располагаются под главной диагональю. Такие разрывы также свидетельствуют о риске несбалансированной ликвидности: короткие пассивы погашаются менее ликвидными активами.

Если суммы расположены на главной диагонали, то риск несбалансированной ликвидности отсутствует, однако возникает процентный риск, связанный с изменением спреда. Суммы на главной диагонали представляют собой закрытые позиции ликвидности. Суммы, которые лежат над и под диагональю матрицы, – разрывы ликвидности.

Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации, представлены в следующей таблице №19.

 

Таблица №19 - Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность

Показатель	ХХг.	ХХ+1г.	ХХ+2г.	Отклонение
ХХ+1/ХХ	ХХ+2/ХХ+1
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент промежуточного покрытия
Коэффициент общей ликвидности
Общий показатель ликвидности баланса

Требования к аналитическому заключению

Аналитическая записка должна содержать:

· выводы о ликвидности анализируемого баланса за 3 периода;

· выводы о ликвидности и платежеспособности предприятия на основании коэффициентного анализа;

· выводы о наличии/дефиците платежных средств для покрытия платежных обязательств;

· рекомендации по изменению/поддержанию сложившейся ситуации.

Методические рекомендации к выполнению задания № 5 «Анализ деловой активности организации»

Осуществить анализ деловой активности компании

Теоретическая часть

Деловая активность организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

 

Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

Продолжительность операционного цикла находится по формуле:

 

П_ОЦ = Д_МОА + Д_ГП + Д_НЗП + Д_ДЗ

Финансовый цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

 

П_ФЦ = П_ОЦ - Д_КЗ

где Д_КЗ – длительность оборота кредиторской задолженности.

Чем меньше П_ФЦ, тем лучше, и тем выше деловая активность предприятия.

 

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности - Период оборота кредиторской задолженности