Заполнить аналитические таблицы

Таблица № 15 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатель	ХХг.	ХХ+1г.	ХХ+2г.	Отклонение
ХХ+1/ХХ	ХХ+2/ХХ+1
1. Наличие СОС
2. Чистый оборотный капитал (ЧОК)
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(СДИ)
4. Нормальные источники покрытия запасов и затрат
5. Общая величина запасов и затрат
6. Излишек/недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат (п.1-п.5)
7. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(п.3 -п.5)
8. Излишек/недостаток нормальных источников покрытия запасов и затрат для покрытия запасов и затрат (п.4-п.5)
Тип финансовой устойчивости

Таблица № 16 – Коэффициентный анализ финансовой устойчивости

Показатель	ХХг.	ХХ+1г.	ХХ+2г.	Отклонение
ХХ+1/ХХ	ХХ+2/ХХ+1
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования
Отношение обязательств к активам
Отношение долгосрочных обязательств к активам
Отношение долгосрочных обязательств к внеоборотным активам
Коэффициент покрытия процентов
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом
Уровень чистых оборотных активов
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Уровень перманентного капитала
Коэффициент финансирования
Коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала
Интегральный критерий финансовой устойчивости

Требования к аналитической записке

Аналитическое заключение по анализу финансовой устойчивости должно содержать:

· выводы о наличии собственных оборотных средств (СОС), а также излишке/недостатке СОС для покрытия запасов и затрат;

· выводы о наличии долгосрочных источников покрытия запасов и затрат (ИСД), нормальных источников покрытия запасов и затрат (НИПЗ), а также излишке/недостатке НИПЗ для покрытия запасов и затрат;

· выводы о типе финансовой устойчивости предприятия;

· выводы о степени покрытия текущих активов и запасов и затрат собственными оборотными средствами и нормальными источниками покрытия запасов и затрат;

· выводы о долгосрочной финансовой устойчивости на основании интерпретации коэффициентов структуры капитала;

· рекомендации по изменению/поддержанию сложившейся ситуации.

1. Методические рекомендации к выполнению задания №4 «Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия»

Провести анализ ликвидности и платежеспособности

Теоретическая часть

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

 

Таблица №17 - Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы	Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав	Название группы	Обозначение	Состав
Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.	Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 260 + 250	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 620 + 630	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 240 + 270	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 610 + 650 + 660	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 210 + 220 - 216	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 590	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 190 + 230	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	стр. 490 + 640 - 216	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА			Итого пассивы	ВР

 

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

 

 

Абсолютно ликвидный баланс	Анализируемый баланс
	ХХ	ХХ+1	ХХ+2
А1>=П1
A2>=П2
A3>=П3
A4=<П4

 

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4

· перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4

· недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4

· баланс не ликвиден: А4=>П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

 

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

 

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

 

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.