Управление портфелем ЦБ

Управление портфелем ценных бумаг означает планирование, анализ и регулирование состава портфеля, осуществление деятельности по его формированию и поддержке с целью достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня его ликвидности и минимизации затрат, связанных с ним.

Формируя портфель, инвестор должен иметь некоторый механизм отбора для включения в портфель тех или иных видов ценных бумаг, то есть уметь оценивать их инвестиционные качества посредством методов фундаментального и технического анализа. Основной задачей методов служит выявление среди множества ценных бумаг той их совокупности, в которую можно инвестировать средства, не подвергая свои вложения высокому риску. На практике существует стойкая зависимость: чем выше доходность, тем выше риск.

Выбор ценных бумаг для портфельного инвестирования зависит от целей инвестора и его отношения к риску.

Принято выделять два типа рисков: систематический и несистематический.

Систематический риск определяется глобальными обстоятельствами, не зависящими от инвестора и эмитента. К таким обстоятельствам можно отнести политические изменения на уровне страны и на международном уровне, изменение законодательства, экономические реформы и т. д. Несистематический риск определяется факторами, связанными с деятельностью предприятия-эмитента и изменениями рыночной конъюнктуры. Несистематическим риском можно управлять.