2014-01-27
662
Лекция 11 (16.11.06) - off
Операции с ценными бумагами
Лекция 10 (09.11.06)
Это банковские сделки, связанные с эмиссией и торговлей собственными вкладами, с хранением и управлением ценными бумагами
При эмиссионных сделках нужно различать формы собственной эмиссии и эмиссии для третьего лица (посторонней)
Торговля ценными бумагами – сервисная сделка, охватывает куплю и продажу ценных бумаг для клиентов.
Банки эмитируют ценные бумаги, чтобы увеличить свой капитал (собственная)
Для клиентов – по просьбе клиента с помощью разветвленной сети счетов банка.
Сами банки действуют на рынке ценных бумаг
Когда банк удовлетворен на рынке кредитования, он уходит на рынок ценных бумаг.
Ценная бумага – свидетельство, содержащее гарантию частного права на состояние в такой форме, которая требует владения свидетельством на реализацию этого права.
Распространены в электронном виде, в депозитарии. Счет «депо»
Виды ценных бумаг:
1. С твердой процентной ставкой, доход по ним определен в момент выпуска. Делятся на:
a. банковские домовые бумаги
b. промышленные облигации
c. государственные займы
2. Акции
3. Доли инвестиционных компаний наши и иностранные эмитенты. Это паевые инвестиционные фонды (большей частью). Можно получить доход даже выше ставки рефинансирования. Фонд формирует пакеты ценных бумаг из средств клиента, торгует ими через банк.
Сделки с ценными бумагами
Торговля ими, выпуск (эмиссия), хранение.
Фондовый арбитраж банков, торговля ценными бумагами:
- сделки для клиентов
- собственные сделки
Банк либо покупает, либо продает ценные бумаги. Для этого нужны трейдеры высокой подготовки.
При фондовом арбитраже банк использует разницу в курсах, возникающую в определенный момент времени на разных биржах. Арбитрирующий банк покупает ценные бумаги на бирже с низким курсом, и тут же продает их на другой бирже, в электронном виде.
Особая форма собственных сделок – покупка ценных бумаг «через сток» (across table) – покупка и продажа ценных бумаг банку без документов, принадлежность их клиенту не фиксируется, безлично
Эмиссия – выпуск, размещение ценных бумаг на рынке капитала.
Собственная – сам эмитент размещает свои бумаги на рынке капитала.
Посторонняя – банк делает это за клиента.
Депозитные сделки:
1. Закрытое депо – хранение предметов в сейфах
2. Открытое депо – хранение ценных бумаг и управление ими. Заключить с банком договор на депозит, передать по нему банку свои ценные бумаги. Можно поручить управление своими ценными бумагами банку.
