Вложение средств в ценные бумаги является одной из форм финансовых инвестиций для инвестора. Получение дохода от вложения финансовых средств в ценные бумаги является главной, но не единственной целью (инвестор не только получает дивиденд, но и сохраняет капитал. В условиях инфляции обеспечивается прирост капитала за счет неравной курсовой стоимости ценных бумаг). Все ценные бумаги, исходя из своей экономической природы, делятся на три группы:
Рисунок 9. Виды ценных бумаг
- ценные бумаги, выражающие отношения совладения (их называют долевыми ценными бумагами) – акции;
- ценные бумаги, определяющие кредитные отношения, к которым относятся различные формы долговых обязательств, - облигации, векселя и т.д.;
- производные ценные бумаги – к производственным инструментам фондового рынка относятся обратимые облигации (облигация спустя некоторое время может быть обменена на акцию).
Исходя из механизма выплаты доходов, различают ценные бумаги с фиксированным доходом (обычно твердый фиксированный процентный доход приносят облигации или другие долговые инструменты) и ценные бумаги с изменяющимися доходами (акции). Вместе с тем фиксированные доходы выплачиваются и по привилегированным акциям. Основную долю в общем объеме ценных бумаг составляют акции и облигации. Поэтому мы будем рассматривать именно их оценку.