Прямой статистический метод

Эффективность i – ой ценной бумаги, купленной в момент времени t₀ по цене покупки и проданной в момент времени t по цене продажи рассчитывается по формуле:

где d_i(t-t₀) - дивиденды, выплаченные за время .

Так как момент покупки ценной бумаги может меняться, то в дальнейшем будем считать, что t₀=t_k, где k=1,2,…,n.

Поскольку дивиденды обычно начисляются раз в квартал, то, предположим, что ценные бумаги покупаются в начале, а продаются в конце квартала (после получения дивидендов), то есть t равно 1 квартал. Тогда

Формула расчета эффективности запишется так:

Такие расчеты берутся за 1 квартал. В качестве эффективности i –той ценной бумаги возьмем среднее арифметическое: