В 1985 году новым генсеком КПСС стал Михаил Горбачёв. К тому моменту явления «застоя» оказывали значительное негативное воздействие на положение в стране, поэтому М.С. Горбачёв взялся за проведение реформ, получивших название «Перестройка». До конца 1986 года политика Перестройки ограничивалась лишь мероприятиями по укреплению социалистической системы: была проведена антиалкогольная кампания, усилены контроль за качеством на производстве и борьба с «нетрудовыми доходами». Однако после неудачи этих мероприятий в СССР началось коренное изменение и политической, и экономической системы.
Во внутренней политике была провозглашена гласность – т.е. политика максимальной открытости деятельности государственных учреждений и свободы информации. Прекратилось преследование инакомыслящих, были разрешены ранее запрещённые книги, появились оппозиционные издания и политические организации. Прошла политическая реформа: учреждался новый высший орган власти страны – Съезд народных депутатов, который формировал Верховный совет и избирался всеобщим голосованием на альтернативной основе. Кроме этого была учреждена должность Президента СССР. В 1989 году прошли первые альтернативные выборы в Съезд народных депутатов, а в 1990 году избранный Съезд выбрал Президента СССР – Михаила Горбачёва.
В экономике был взят курс на введение элементов рыночных отношений: разрешена предпринимательская деятельность, а на предприятиях был введён хозяйственный расчёт. Во внешней политике СССР отказался от классового подхода и значительно улучшил отношения с США и странами Запада. Были выведены войска из Афганистана (1989), а Советский Союз не стал вмешиваться в процесс крушения коммунистических режимов в Восточной Европе в конце 1980-х годов.
Вместе с тем, политика гласности в СССР привела не только к подрыву авторитета КПСС, но и обострению межнациональных отношений. В результате, советские республики одна за другой стали заявлять о выходе из состава СССР: первыми это сделали прибалтийские республики (Литва, Латвия, Эстония), Грузия и Молдавия. Другие республики, пусть и остались в составе СССР, объявили о своём суверенитете, а к власти в этих республиках пришли силы, выступавшие за дальнейшую суверенизацию.
В самой России (РСФСР), которая являлась республикой СССР, также к власти приходят оппозиционные силы во главе с Борисом Ельциным, которые вступают в конфликт с руководством СССР во главе с М.С. Горбачёвым. 12 июня 1990 года РСФСР провозглашает независимость, при этом из состава СССР не выходит, а в июне 1991 года Б.Н. Ельцин стал президентом РСФСР. В то же время в 1991 году усугубился экономический кризис: дефицит продуктов питания в магазинах достиг своего пика, люди вынуждены были стоять в длинных очередях за продуктами, на большинство продуктов питания были введены талоны.
В этих условиях 19 августа 1991 года, воспользовавшись отпуском М.С. Горбачёва, ключевые министры СССР объявили в стране чрезвычайное положение с целью свернуть преобразования времён перестройки, вернуть страну к доперестроечным порядкам и арестовать Б.Н. Ельцина. Для этого они организовали Государственный комитет по чрезвычайному положению (ГКЧП). В Москву были введены танки. Однако государственный переворот не удался. В тот же день 19 августа вокруг здания Верховного Совета РСФСР («Белого дома»), где заседал Б.Н. Ельцин, выстроились баррикады, на которых скопилось несколько десятков тысяч человек. Часть воинских подразделений перешла на сторону обороняющихся, против ГКЧП выступил и М. С. Горбачёв. В итоге члены ГКЧП приняли решение вывести войска из Москвы, а 22 августа 1991 года они были арестованы. События августа 1991 года вошли в историю как «Августовский путч». После августа 1991 года процесс распада СССР принял необратимый характер. В декабре 1991 года республики-учредители СССР (РСФСР, Украина и Белоруссия) в местечке Белая Вежа под Минском подписали соглашение («Беловежское соглашение»), в котором объявили о роспуске Советского Союза. 25 декабря 1991 года президент СССР М.С. Горбачёв подал в отставку, тем самым Советский Союз окончательно распался. В тот же день РСФСР была переименована в Российскую Федерацию (РФ).