Правовые основы и виды сделок с ценными бумагами

Регулирование рынка ценных бумаг

1. государственное регулирование

2. саморегулирование

Главным органом регулирования РЦБ является ФСФР – Федеральная служба по финансовым рынкам (раньше была ФКЦБ).

Основные функции ФСФР:

1. осуществляет разработку направления развития РЦБ.

2. производит регистрацию эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг.

3. утверждает требования к профессиональной деятельности на РЦБ.

4. устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами и нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению и обращению.

5. устанавливает обязательные требования к ведению реестра.

6. производит лицензирование профессиональных участников.

7. определяет порядок деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных и страховых фондов.

8. устанавливает обязательные требования к квалификации персонала профессиональных участников.

Саморегулирование заключается в том, что на основе опыта, накопленного профессиональными участниками, разрабатываются более детальные, чем государственные, нормы и правила ведения бизнеса на РЦБ.

2 наиболее крупные саморегулируемые организации, которые объединяют профессиональных участников:

1. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Она объединяет брокеров, дилеров, управляющих и организаторов.

2. Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД).

Основные положения стандарта НАУФОР:

1. честность и справедливость – запрет манипулирования ценами (сделки без изменения прав собственности на ценные бумаги, сделки с использованием инсайдерской информации, информация, вводящая клиентов в заблуждение).

2. надлежащее исполнение поручений.

3. достаточная профессиональная квалификация персонала профессиональных участников.

4.Предоставление необходимой информации клиентам

5.Ведение БЭК - офисом учета регистрации, отчетности, позволяющей учитывать как свои сделки с ценными бумагами, так и сделки для клиента.

РЦБ, как и другие виды деятельности регулируются общеобязательными правовыми актами образующими иерархическую систему. На верхней уровне этой иерархии находится Конституция РФ, затем ГК РФ, потом федеральные законы, далее указы Президенты РФ, затем нормативные акты региональных субъектов РФ региональных субъектов РФ, нормативные акты министерств и ведомств и, наконец, нормативные акты предприятий.

Субъектами гражданского права, которые вступают в гражданско-правовые отношения, являются:

1) Юридические лица

2) Физические лица

3) Государственные и муниципальные образования

Виды объектов гражданского права:

1) Вещи, включая деньги и ценные бумаги

2) Работы и услуги

3) Информация

4) Результаты интеллектуальной деятельности

В соответствии с законодательством сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление изменение и прекращения гражданских прав и обязанностей.

Формы сделок могут быть:

1) Устные

2) Письменные

3) Нотариальные

Сделка может быть признана недействительной, если:

1) Не соблюдена требуемая форма сделки

2) Если она не соответствует воле одной из сторон сделки

3) Если она противоречит законодательству

Недействительность сделки признается 2 путями:

1) Через суд (оспаривая сделку)

2) В безусловном порядке (ничтожная сделка)

Сделки могут быть двух - и многосторонними.

Договор – это согласие двух или нескольких сторон по установлению, изменению и прекращению прав и обязанностей по предмету договора.

Любой договор можно рассматривать как совокупность двух элементов:

1) Предложение одного лица другому заключить сделку на определенных условиях (оферта)

2) Согласие другого лица заключить сделку на условиях оферты (акцепт)

Представительство- это совершение сделок и других юридических действий одним лицом (представителем) от имени в интересах другого лица (представляемого).

Для этого оформляются доверенность.

Договор купли- продажи

По нему одна сторона- продавец обязуется передать ценные бумаги в собственность другой стороны покупателю, а покупатель обязуется принять эти ценные бумаги и оплатить их.

Договор поручения

По нему одна сторона (поверенный) обязуется совершать от имени и за счет другой стороны

(доверителя) определенные юридические действия с ценными бумагами.

Договор комиссии

По нему одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) совершать сделки с ценными бумагами от своего имени, но за счет комитента.

Агентский договор

По нему одна сторона (агент) обязуется за вознаграждение совершить по поручению другой стороны (принципала) юридические или иные действия с ценными бумагами.

На РЦБ этот вид договора применяется при осуществлении профессиональным участником функции андеррайтера или генерального агента по первичному размещению ценных бумаг.

Договор доверительного управления

По нему одна сторона (учредитель управления) передает во владения другой стороне (управляющему) на определенный срок денежные средства и ценные бумаги, а управляющий обязуется управлять этими активами в интересах учредителя управления или другого указанного им лица (выгодоприобретателя).

Договор мены ценных бумаг

По нему одна сторона обязуется передавать в собственность другой стороне одни ценные бумаги в обмен на другие ценные бумаги.

К договору мены применяется условие договора купли- продажи ценных бумаг.

Договор дарения ценных бумаг

По нему одна сторона (даритель) безвозмездно передает в собственность другой стороне (одаряемому) определенные ценные бумаги.

Договор займа ценных бумаг

По нему одна сторона (взаимодарец) передает в собственность другой стороне (заемщику) определенные ценные бумаги, на какой- то срок, а заемщик обязуется в этот срок вернуть ценные бумаги взаимодарцу.