Виды профессиональной деятельности на РЦБ

Эмитенты и инвесторы

Депозитарные расписки

Коллективные инвестиции

Это механизм, с помощью которого мелкие частные инвесторы передают свои денежные средства и ценные бумаги в руки профессиональных управляющих.

Реализуется этот механизм с помощью паевых инвестиционных фондов(ПИФ).

Преимущества ПИФов:

1. Профессиональное управление деньгами и активами.

2. Диверсификация портфеля ценных бумаг.

3. Снижение затрат для работы на рынке ценных бумаг.

4. Надежность ПИФов

Это рыночные ценные бумаги, представляющие собой определенное количество лежащих в их основе акций.

Они зарегистрированы на фондовой бирже за пределами страны элемента, а сами акции находятся на хранении у предприятия, выполняющего функцию хранителя в стране элемента.

Бывают депозитные расписки американские(АДР) и глобальные (ГДР – это европейские).

Эмитенты – этопредприятия и государственные органы, выпускающие в обращение ценные бумаги.

Инвесторы – юридические и физические лица покупающие ценные бумаги.

Значительную часть эмитентов представляют АО (акционерные общества).

Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя следующие этапы:

1. Принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг.

2. Регистрация выпуска ценных бумаг.

3. Размещение ценных бумаг

4. Отчет в государственные органы об итогах размещения ценных бумаг.

Если акционеров при предполагаемом размещении будет более 500, то эмитент в обязательном порядке должен составить и опубликовать проспект эмиссии ценных бумаг.

Проспект эмиссии должен содержать:

1. Наименование предприятия;

2. Юридический и физический адрес;

3. Информацию о лицах, владеющих более 5% уставного капитала;

4. Список всех членов Совета директоров и Исполнительного Органа с указанием ФИО и их должностей за последние 5 лет;

5. Форма 1,2 за последние 3 года;

6. данные об уставном капитале, количество и номинальные стоимости выпускаемых ценных бумаг;

7. Сроки начала и окончания размещения ценных бумаг;

8. Цена и порядок оплаты ценных бумаг;

9. Генеральный агент по размещению ценных бумаг и адреса пунктов первичной продажи;

10. Методика определения и порядок выплаты доходов по ценным бумагам.

1. Брокерская деятельность

2. Дилерская деятельность

3. Деятельность по управлению ценными бумагами

4. Клиринговая деятельность

5. Депозитарная деятельность

6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

7. Деятельность по организации торговли ценными бумагами

Брокерская деятельность – это совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора поручения или комиссии, а также на основе доверенности на право совершения сделок с ценными бумагами.

Профессиональный участник, занимающийся брокерской деятельностью, называется брокер.

Брокер всегда действует за счет клиента.

В случае договора поручения он действует за счет клиента (доверителя) и от его имени.

В случае договора комиссии брокер действует за счет клиента(комитент), но от своего имени.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления.

В случае, если брокер действует по договору комиссии, то этот договор должен предусматривать право хранения денежных средств клиента на забалансовых счетах брокера и порядок распределения прибыли от хранения этих денежных средств.

Дилерская деятельность – это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи ценных бумаг по объявленным ценам.

Профессиональный участник называется дилером.

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного времени доверительного управления переданными ему во владение принадлежащих другому лицу в интересах этого лица:

-денежными средствами;

-ценными бумагами.

Профессиональный участник называется управляющим.

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним.

Клиринговые организации должны формировать обязательные резервные фонды для снижения риска неисполнения сделок по ценным бумагам.

Депозитарная деятельность – это оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги.

Профессиональный участник называется депозитарием.

Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом.

Между ними заключается депозитарный договор или договор счета депо.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Профессиональный участник называется регистратором.

Под системой ведения реестра понимается совокупность данных, зафиксированных в электронном виде и на бумажном носителе и позволяющая проводить идентификацию владельцев ценных бумаг, а также составлять на любую установленную дату список этих владельцев или реестр.

Держателем реестра может быть сам эмитент, если количество лицевых счетов у него менее 50, и в обязательном порядке регистратор, если количество счетов более 50.

Эмитент заключает договор на ведение реестра только с одним регистратором или депозитарием.

Регистраторы могут вести реестры неограниченного числа эмитентов.

Номинальный держатель – это лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем зарегистрированных на его имя ценных бумаг.

Номинальным держателем может быть только профессиональный участник, занимающийся брокерской деятельностью по договору комиссии.

Эмитент, поручивший ведение реестра регистратору, может требовать у него предоставления реестров владельцев и номинальных держателей ценных бумаг.

А регистратор должен такой реестр предоставить эмитенту.

Регистратор обязан по требованию владельца или номинального держателя выдать ему выписку из реестра о количестве и категории ценных бумаг, зарегистрированных на его имя.

При первичном размещении ценных бумаг выписка из реестра выдается бесплатно.

В обязанности регистратора входит:

-открыть каждому владельцу или номинальному держателю лицевой счет. Для этого ими заполняется анкета зарегистрированного лица, в которой указывается наименование этого лица, его реквизиты и местонахождение.

-вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения о владельцах и номинальных держателях ценных бумаг.

-производить операции с ценными бумагами только по поручению владельцев лицевых счетов.

-доводить до зарегистрированных лиц всю информацию, предоставляемую эмитентом.

-предоставлять владельцам и номинальным держателям, владеющим более, чем 1% голосующих акций, весь реестр.

Регистратор вносит изменения в реестр на основании распоряжения владельца ценной бумаги по передаче права собственности на нее другому лицу (это передаточное распоряжение) и иных документов, подтверждающих переход прав собственности на ценные бумаги.

Деятельность по организации торговли ценными бумагами – это оказание услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок между участниками рынка ценных бумаг (РЦБ).

Профессиональный участник – организатор торговли.

Организатор торговли обязан раскрыть следующую информацию:

1. правила допуска участника РЦБ к торгам.

2. правила допуска к торгам ценных бумаг.

3. правила заключения, регистрации сделок и расчетов по ним.

4. список ценных бумаг, допущенных к торгам.

Фондовой биржей признается организатор торговли, не совмещающий свою деятельность по организации торговли ценными бумагами с другими видами деятельности, за исключением депозитарной и клиринговой.

Фондовая биржа создается в качестве некоммерческого партнерства или ЗАО, основной целью которого является организация торговли ценными бумагами.

Торги на фондовой бирже могут происходить только между членами биржи.

Членами фондовой биржи могут быть только профессиональные участники РЦБ.

Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, котировальном списке и о результатах торговых сессий.

В соответствии с законодательством все профессиональные участники подвергаются лицензированию.

Выдается 3 вида лицензий:

1. лицензия профессионального участника (выдается брокерам, дилерам и управляющим).

2. лицензия на ведение реестра (выдается депозитариям и регистраторам).

3. лицензия фондовой биржи (выдается организаторам торговли и фондовым биржам).

Кроме биржевых торгов существует внебиржевой рынок.