К финансовым преимуществам сотрудничества с венчурными фондами относятся: 1) достаточный объем финансирования, позволяющий реализовать полноценную стратегию развития компании; 2) возможность привлечения других венчурных инвесторов в случае нехватки средств одного фонда (синдиката); 3) мпогораундовая структура финансирования; 4) возможность работать с крупнейшими специалистами в области финансовых услуг на последующих этапах развития компании; 5) привлечение высококвалифицированных инвестиционных менеджеров фондов для разработки финансового аспекта деятельности компании.
Помимо очевидных финансовых преимуществ следует отметить важность иных потенциальных преимуществ работы с венчурным фондом, которые напрямую не связаны с финансовым аспектом деятельности: а) получение широкой базы контактов венчурного инвестора в области, интересующей компанию; б) возможность синергического эффекта взаимодействия с другими портфельными компаниями; в) получение квалифицированных консультационных услуг от венчурного инвестора; г) возможность привлечения новых инвесторов; д) улучшение имиджа компании. Другие источники финансирования на ранней стадии развития инновационной компании не дают многих из вышеперечисленных преимуществ. Однако на самых ранних этапах развития компании, когда у предпринимателя нет разработанного продукта да и компании как таковой еще не существует, вероятность привлечения венчурного фонда минимальна. В связи с этим основной целью на стартовом этапе является использование доступных источников финансирования для развития компании до того момента, когда она станет привлекательной для венчурного инвестора.
|
|
Параметры компании, важные для венчурного инвестора.
Прежде всего следует определить параметры, которые будут интересовать венчурный фонд при рассмотрении заявки молодой компании на получение финансирования. Венчурные компании сфокусированы на получении максимальной прибыли от инвестиций в молодые компании. Следовательно, основной вопрос, который будет интересовать фонд на этапе рассмотрения заявки компании, — сколько фонд сможет получить за свою долю в данной компании через 4—5 лет, когда он будет готов ее продать. Следовательно, основным вопросом будет вопрос увеличения стоимости компании. Для его решения управляющие венчурного фонда будут принимать во внимание:
• наличие потенциала у предлагаемого продукта;
• динамику роста компании с момента ее основания;
• используемые источники капитала;
• эффективность менеджмента.
Ответ на эти вопросы будет получен на основании анализа истории управления компанией, а также в результате личных бесед с менеджерами. Большая часть вопросов будет касаться квалификации менеджмента и его способности эффективно управлять развитием компании. В связи с этим менеджменту необходимо продемонстрировать позитивные результаты деятельности компании на начальном этапе ее развития.
|
|
Таким образом, решение финансовых аспектов деятельности компании на начальном этапе является основой успешного развития компании. Главной целью компании является привлечение наиболее доступных и дешевых источников финансирования, которые помогут быстро реализовать поставленные на данном этапе цели в области разработки продукта, маркетинга и других аспектов деятельности фирмы. Желательно осуществить первые продажи и получить первую прибыль для того, чтобы показать венчурному инвестору практический аспект реализации идеи предпринимателя. При этом особое внимание следует уделить вопросу определения момента, когда вход венчурного фонда в компанию будет оптимален для ее акционеров.