double arrow

Преимущества работы с венчурным фондом

К финансовым преимуществам сотрудничества с венчурными фондами относятся: 1) достаточный объем финансирования, позволяющий реализовать полноценную стратегию развития компании; 2) возможность привлечения других венчурных ин­весторов в случае нехватки средств одного фонда (синдиката); 3) мпогораундовая структура финансирования; 4) возможность работать с крупнейшими специалистами в области финансовых услуг на последующих этапах развития компании; 5) привлече­ние высококвалифицированных инвестиционных менеджеров фондов для разработки финансового аспекта деятельности ком­пании.

Помимо очевидных финансовых преимуществ следует отме­тить важность иных потенциальных преимуществ работы с вен­чурным фондом, которые напрямую не связаны с финансовым аспектом деятельности: а) получение широкой базы контактов вен­чурного инвестора в области, интересующей компанию; б) возможность синергического эффекта взаимодействия с другими пор­тфельными компаниями; в) получение квалифицированных кон­сультационных услуг от венчурного инвестора; г) возможность привлечения новых инвесторов; д) улучшение имиджа компании. Другие источники финансирования на ранней стадии развития инновационной компании не дают многих из вышеперечислен­ных преимуществ. Однако на самых ранних этапах развития ком­пании, когда у предпринимателя нет разработанного продукта да и компании как таковой еще не существует, вероятность при­влечения венчурного фонда минимальна. В связи с этим основ­ной целью на стартовом этапе является использование доступ­ных источников финансирования для развития компании до того момента, когда она станет привлекательной для венчурного ин­вестора.

Параметры компании, важные для венчурного инвестора.

Прежде всего следует определить параметры, которые будут интересовать венчурный фонд при рассмотрении заявки моло­дой компании на получение финансирования. Венчурные ком­пании сфокусированы на получении максимальной прибыли от инвестиций в молодые компании. Следовательно, основной во­прос, который будет интересовать фонд на этапе рассмотрения заявки компании, — сколько фонд сможет получить за свою долю в данной компании через 4—5 лет, когда он будет готов ее про­дать. Следовательно, основным вопросом будет вопрос увеличе­ния стоимости компании. Для его решения управляющие венчур­ного фонда будут принимать во внимание:

• наличие потенциала у предлагаемого продукта;

• динамику роста компании с момента ее основания;

• используемые источники капитала;

• эффективность менеджмента.

Ответ на эти вопросы будет получен на основании анализа истории управления компанией, а также в результате личных бесед с менеджерами. Большая часть вопросов будет касаться квалификации менеджмента и его способности эффективно уп­равлять развитием компании. В связи с этим менеджменту не­обходимо продемонстрировать позитивные результаты деятель­ности компании на начальном этапе ее развития.

Таким образом, решение финансовых аспектов деятельнос­ти компании на начальном этапе является основой успешного развития компании. Главной целью компании является привле­чение наиболее доступных и дешевых источников финансирования, которые помогут быстро реализовать поставленные на данном этапе цели в области разработки продукта, маркетинга и других аспектов деятельности фирмы. Желательно осуществить первые продажи и получить первую прибыль для того, чтобы показать венчурному инвестору практический аспект реализации идеи предпринимателя. При этом особое внимание следует уде­лить вопросу определения момента, когда вход венчурного фонда в компанию будет оптимален для ее акционеров.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: