Лекция 1. Понятие биржи и биржевой деятельности

§ 1. Понятие и виды бирж.

§ 2. Правовое положение товарной биржи.

§ 3. Правовое положение фондовой биржи.

§ 4. Правовое положение валютной биржи.

§ 5. Правила биржевой торговли на товарных и валютных биржах.

 

§ 1. Как экономическое явлении биржа – рынок оптовой торговли товарами по образцам и стандартам на их поставку в будущем, а также ЦБ, валютой и драгметаллами.

Как субъект права биржа – организация с правом юридического лица, занимающаяся организацией и проведением торгов торговли товарами, ЦБ, валютой и драгметаллами.

Классификация бирж:

В зависимости от вида товаров:

1) товарные;

2) фондовые;

3) валютные.

По номенклатуре товаров:

1) универсальные;

2) специализированные.

В зависимости от видов операций, совершаемых на бирже:

1) биржи реального товара;

2) фьючерсные;

3) опционные;

4) смешанные.

 

§ 2. Товарная биржа - это добровольное объединение юридических и (или) физических лиц для гласных публичных торгов товарами в определенном месте, в определенное время по заранее установленным правилам.

Товарная биржа является юридическим лицом.

Основными задачами и функциями товарной биржи являются:

- создание условий для проведения биржевых торгов;

- регистрация биржевых сделок;

- выделение спроса и предложения товаров;

- котировка и ее публикация;

- изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен;

- формирование биржевой инфраструктуры.

Субъекты биржевой торговли:

1) Член товарной биржи - юридическое или физическое лицо, которое приобрело право участия в торгах и может распоряжаться им в порядке, определяемом уставом биржи.

2) биржевые посредники:

а) Биржевой брокер - участник торгов, оказывающий посреднические услуги по совершению биржевых сделок членам биржи или клиентам за их счет.

б) Биржевой дилер - участник торгов, осуществляющий биржевые сделки от своего имени и за свой счет.

3) Посетители торгов – физические и юридические лица, не являющиеся членами биржи или их представителями, допущенные самостоятельно совершать разовые биржевые сделки.

Товарная биржа может создаваться в любой организационно-правовой форме.

Учредителями товарной биржи могут быть юридические и (или) физические лица. Суммарная доля иностранных учредителей биржи не должна превышать 25 процентов.

Учредителями товарной биржи не могут быть быть органы государственной власти и управления, прокуратуры и суда, их должностные лица и специалисты, а также органы общественных объединений, преследующих политические цели, и их штатные сотрудники.

Регистрация товарной биржи производится в соответствии с законодательными актами Республики Беларусь.

Товарная биржа действует на основании устава.

 

§ 3. Фондовая биржа - это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.

Фондовая биржа должна быть образована в форме открытого акционерного общества.

Членами фондовой биржи могут быть ее акционеры, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее членами.

Физическое лицо, обладающее долевым участием в уставном фонде члена биржи, не может быть руководителем или сотрудником другого члена биржи, а также служащим самой биржи. Служащие биржи, руководители и сотрудники членов биржи не могут занимать руководящие должности у эмитента ценных бумаг, котирующихся на бирже, не могут состоять с ним в трудовых правоотношениях и иметь долевое участие в уставном фонде эмитента. Служащие биржи не могут использовать или передавать информацию о ценных бумагах, эмитентах или сделках на бирже, за исключением регулярно публикуемой; выступать от имени биржи или выражать ее мнение вне пределов своих полномочий.

Фондовая биржа может осуществлять деятельность, связанную с обеспечением дополнительных услуг участникам рынка ценных бумаг, таких, как хранение, учет и расчеты по ценным бумагам, создание информационных служб, сетей, изданий и других. Деятельность фондовой биржи не преследует целей получения прибыли.

Фондовая биржа формулирует и публикует правила допуска и котировки ценных бумаг на ее торгах. На торги могут быть допущены ценные бумаги только тех эмитентов, которые в установленном настоящим Законом порядке опубликовали годовой баланс (за исключением эмитентов, созданных на базе ранее действовавших предприятий).

Фондовая биржа не имеет права заниматься деятельностью, не связанной с выполнением ее основных функций.

 

§ 4. Валютная биржа - юридическое лицо Республики Беларусь, имеющее в соответствии с законодательством Республики Беларусь право осуществлять биржевые торги иностранными валютами;

Предмет деятельности валютной биржи – организация и проведение сделок купли-продажи, конверсии иностранной валюты.

Основными задачами валютной биржи являются:

1. организация и проведение операций на валютном рынке и установление текущего рыночного курса рубля Республики Беларусь к иностранным валютам;

2. организационное и информационное обеспечение операций на финансовом рынке Республики Беларусь;

3. осуществление операций с ценными бумагами;

4. организация биржевых торгов и осуществление иных операций с финансовыми активами и финансовыми бумагами;

5. разработка типовых контрактов для оформления операций на межгосударственном финансовом рынке;

6. организация и осуществление расчетов в иностранной валюте и белорусских рублях по заключенным сделкам;

7. организация и осуществление депозитарного обслуживания участников финансового рынка;

8. оказание консультационных, информационных и других видов услуг;

9. ведение статистической биржевой отчетности и др.

Участники торгов – члены валютной биржи, допущенные к участию в торгах. Ими могут быть только Национальный банк, банки и небанковские кредитно-финансовые организации, имеющие лицензию Нацбанка, предоставляющую право осуществления валютно-обменных операций.

 

§ 5. Предметом биржевой сделки на товарной бирже является заключение договора (приобретение контракта) на поставку биржевого товара, а также права на его куплю или продажу.

На товарной бирже могут заключаться следующие виды биржевых сделок:

- с товаром, имеющимся в наличии;

- с товаром, который появится в будущем;

- иные виды биржевых сделок, если совершение таких сделок не противоречит законодательству Республики Беларусь.

Условием выставления на биржевые торги партии товара является ее допуск уполномоченным подразделением товарной биржи.

Для допуска товара к биржевым торгам обязательным является:

- для товара, имеющегося в наличии, - установление товарной биржей соответствия фактического объема и качества товара информации, указанной в заявке участника биржевой торговли, а также точного местонахождения товара;

- для товара, который появится в будущем, - установление товарной биржей возможности производства или импорта указанного в заявке объема товара соответствующего качества, а также возможность его поставки в определенное место и в определенный срок.

Участник биржевой торговли, желающий продать товар, подает заявку на продажу товара в соответствующее подразделение товарной биржи. Заявка на продажу товара принимается при условии, что продаваемая партия товара допущена к биржевым торгам.

Участник биржевой торговли, желающий приобрести товар, допущенный к биржевым торгам, подает заявку на покупку товара в соответствующее подразделение товарной биржи.

Уровень цен на товарной бирже определяется соотношением спроса и предложения на биржевые товары на момент проведения биржевых торгов.

Котировка цен на биржевые товары публикуется в биржевом бюллетене товарной биржи, который доводится до участников биржевой торговли в порядке, определяемом товарной биржей.

Биржевые торги проводятся в форме голосовых или электронных торгов. Заключенная биржевая сделка является основанием для оформления и подписания сторонами сделки биржевого договора.

Биржевая торговля иностранными валютами осуществляется в Республике Беларусь на валютных биржах.

Валютная биржа:

- организует биржевые торги иностранными валютами;

- производит расчет требований и обязательств участников торгов по результатам торгов;

- формирует документы, служащие основанием для проведения расчетов по результатам торгов;

- осуществляет информационное обслуживание участников торгов.

Валютные биржи вправе осуществлять торги любыми иностранными валютами, официальный курс белорусского рубля по отношению к которым устанавливается Национальным банком Республики Беларусь.

Участники торгов осуществляют операции на валютных биржах через своих трейдеров. Трейдер - физическое лицо, осуществляющее заключение сделок купли-продажи, конверсии иностранной валюты на торгах в рамках полномочий, предоставленных ему доверенностью участника торгов. Трейдер осуществляет операции в пределах полномочий, предоставленных ему участником. Участник торгов несет ответственность за все действия, совершаемые его трейдером.

Источники:

1. Закон Республики Беларусь от 13 марта 1992 г. N 1516-XII «О товарных биржах».

2. Закон Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. N 1512-XII «О ценных бумагах и фондовых биржах».

3. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 16 июня 2004 г. N 714 «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах».

4. Постановление Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 4 февраля 2002 г. N 02/П «Об утверждении положения о производных ценных бумагах».

5. Положение Национального Банка Республики Беларусь от 2 октября 1996 г. N 784 «О Межбанковской валютной бирже».

6. Постановление Правления Национального Банка Республики Беларусь от 28 Июня 2001 г. N 165 «Об утверждении правил биржевой торговли иностранными валютами».