Государственные краткосрочные бескупонные облигации(ГКО)

Эмиссия ГКО осуществляется периодически в форме отдельных выпусков на срок до 1 года. Первоначально номинальная стоимость ГКО- 1 млн. неденоминированных руб. Погашение ГКО производится в безналичной форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости ГКО на момент погашения.

Доходом по ГКО считается разница между ценой реализации (равно как и ценой погашения) и ценой покупки.

Участники рынка делятся на две категории:

1. Дилеры, любое юридическое лицо. Являющееся в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг профессиональным участником РЦБ и заключившее договор с Центральным банком РФ на выполнение функций по обслуживанию операций с ГКО. Дилер может заключать сделки от своего имени, за свой счет либо за счет по поручению инвестора. В договоре, заключенном между ЦБР и дилером указывается регистрационный код, который присваивается каждому дилеру.

2.Инвестор есть любое физическое или юридическое лицо, не являющееся дилером, приобретающее ГКО на правах собственности или полного хозяйственного ведения и имеющее право в соответствии с действующим законодательством на владение ГКО. Инвестор заключает с дилером договор на обслуживание, определяющий порядок приобретения, владения и продажи ГКО. Инвестору присваивается регистрационный код обслуживающего его дилера во всех операционных, регистрирующих и учетных документах, связанных с операциями данного дилера по поручению иностранного инвестора на рынке ГКО.

 

Учет ведется на счетах «депо» владельцев в головном депозитарии или субдепозитарии.

Депозитарием называется организация, уполномоченная на основании договора с ЦБР обеспечивать учет ГКО на счетах «депо» дилера. В качестве депозитария могут выступать банки, биржи, инвестиционные институты.

Каждый дилер на основании договора с ЦБР на выполнение дилерских функций выступает в качестве субдепозитария, обеспечивая ведение счетов «депо» по ГКО, принадлежащих ему и инвесторам.

В депозитарии каждому дилеру открывается два счета «депо»:

 

• счет, на котором учитываются ГКО, принадлежащие самому дилеру (счет «А»);

 

• счет, на котором учитываются все ГКО, принадлежащие инвестору (счет «В»).

Для учета ГКО на предприятиях применяется счет 58 «Краткосрочные финансовые вложения», субсчет «ГКО».

ГКО принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора с включением:

• покупной стоимости ГКО;

 

• оплата услуг инвестиционного консультанта;

 

• вознаграждение брокеру.

Государственные облигации федеральных займов (ОФЗ)

Владельцы ОФЗ имеют право на получение номинальной стоимости облигации и на получение купонного дохода при ее погашении в виде процента к ее номинальной стоимости.

 

Доходность ОФЗ/ПК определяется на основе доходности по ГКО.

 

Величина купонного дохода рассчитывается для каждого периода выплаты купонного дохода и объявляется по первому купону – не позднее чем за 7 дней до даты начала размещения, по последующим купонам, включая последний – не позднее чем за 7 дней до начала выплаты по предшествующему купону.

Обращение облигаций сберегательного займа (ОСЗ).

 

 

Эмитентом ОСЗ является Минфин РФ. Выпускаются сроком на 1 год. Каждая облигация имеет 4 купона. Купонный период – три календарных месяца и определяется с даты начала выпуска.

 

Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и равняется последней официально объявленной ставке по облигациям федерального займа с переменным купонным доходом. При погашении облигации владельцам выплачивается номинальная стоимость облигации и процентный доход по последнему купону.

 

При обращении облигации образуется накопленный купонный доход, как часть купонного дохода в виде процента, к номинальной стоимости, рассчитываемого пропорционально количеству дней, прошедших с даты начала купонного периода, включаемый в цену сделки.

 

Страхование.