Спрос, предложение и равновесие на рынке капитала. Реальный и номинальный процент. Принцип дисконтирования

Формы капитала:

1) физический;

средства производства: основной капитал, оборотный капитал производства.

Основной капитал – это такой вид капиталистических отношений, стоимость которого возвращается предпринимателю не ранее чем через год. Списание стоимости основного капитала называется амортизацией. Оборотный капитал списывается в течение одного производственного цикла.

К оборотному капиталу относится сырье, стоимость которого входит в стоимость изделия.

2) инвестиционный – денежные средства, ценные бумаги.

Виды инвестиций: прямые (инвестиции обеспечивают вклады для возможности управления предприятием), портфельные (инвестиции обеспечивают доход вкладчиков в виде дивидендов, но не обеспечивают возможности управления предприятием.

3) человеческий – все знания, умения и навыки человека, уровень образования человека, творческие и интеллектуальные способности, которыми он пользуется для получения дохода.

Спрос на капитал.

Субъектом спроса на капитал является фирма.

Предельный продукт капитала, объём и инвестиции, функциональная зависимость между этими факторами определяется законом спроса на капитал.

МР_{к –} предельный продукт капитала, I – объем инвестиций.

Чем больше объём инвестиций, тем меньше предельный продукт капитала.

Такая зависимость объясняется законом убывания отдачи от факторов производства: чем больше денежных средств вкладывается в производство при неизменном объёме других факторов, тем меньше будет отдача (доход).

Предложение капитала.

Субъектом предложения является домохозяйство, целью которого является повышение стоимости их деловых активов.

МАСк – предельная альтернативная стоимость капитала.

Закон предложения на рынке выражается следующей зависимостью: при увеличении предельной альтернативной стоимости капитала, объем инвестиций будет выше и наоборот.

Субъект предложения, как и субъект спроса ориентируется на норму процента.

Равновесная процентная ставка обеспечивает равенство спроса и предложения капитала.

Норма процента – это отношение дохода на капитал, к самому размеру сужаемого капитала.

Дисконтирование –процедура исчисления будущей стоимости сегодняшней суммы денег.

Процедуре дисконтирования подвергаются доходы и инвестиции для определения чистой дисконтной стоимости.

Дисконтирование инвестиций: =I_o+I₁/(1+r)¹+I₂/(1+r)²+I_n/(1+r)ⁿ

I – величина инвестиций, r – ставка процента, 0123n – годы.

Дисконтирование доходов: PV_R=R₁/(1+r)¹+R₂/(1+r)²+R_n/(1+r)ⁿ

R – доходы.

Чистая дисконтируемая стоимость равна разнице между PV_I и PV_R.