Российский рубль как мировая валюта

На наш взгляд, необходимо ставить стратегическую задачу превращения рубля в мировую валюту, а не в резервную. В чем главная суть резервной валюты? Это - денежная единица, которая, будучи национальными деньгами данной страны, в то же время стихийно или по особой договоренности выполняет эту роль за пределами в рамках международного денежного оборота. Она служит мерой стоимости и масштаба цен (при установлении ценовых обозначений), средством обращения (при торговле товарами и ми), средством платежа (при погашении долговых обязательств), средством накопления (при хранении в частных и государственных резервах). В зависимости от масштабов распространения и пользования - это мировые валюты «высшего эшелона» (доллар, евро, фунт стерлингов, иена) или ее значимые региональные валюты, в число которых, как предполагается, должен войти российский рубль. [5]. Данное предложениеобусловлено следующими обстоятельствами. Понятие «резервная валюта» появилось после Второй мировой войны в уставе Международного валютного фонда, который регламентировал структурные принципы Бреттонвудской валютной системы (1944 - 1978 гг.). В тот период статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и английским фунтом стерлингов. Однако кризис системы выявил нецелесообразность сохранения этого статуса, так как обе резервные валюты, особенно фунт стерлингов, были нестабильны и неоднократно девальвированы, в том числе в США в 1971 и 1973 годах.

В условиях новой расстановки сил в мире: переходе от американоцентризма и долларовой гегемонии к формированию трех мировых центров (США - Западная Европа - Япония) и создания Ямайской валютной системы понятие резервной валюты исчезло из измененного устава МВФ. Оно заменено категорией свободно используемая валюта в составе ведущих валют - доллара, евро (с 1999 г. вместо немецкой марки и французского франка), фунта стерлингов, японской иены. Они входят в состав валютной корзины СДР (SDR, Special Drawing Rights - специальные права заимствования), в которой продолжает доминировать доллар.

Дополнительный аргумент предпочтительности использования понятия «мировая валюта» связан с тем, что в категории «резервная валюта» формально сделан акцент лишь на одну - резервную - функцию мировых денег (точнее, средства накопления) без учета двух других функций. Между тем временные мировые деньги- это национальные деньги, выполняющие функции интернациональной стоимости (валюты цены контрактов), средства платежа (валюты платежа - при погашении международных обязательств) и средства накопления (государственных и частных резервов). Функция средства обращения не типична для мировых денег, так как сделки на мировых рынках - товарных и финансовых - осуществляются не в наличных деньгах, а с использованием кредита, т. е. с отсрочкой платежа. Традиционная теория денег выделяла их функцию как международного покупательногс средства, которая утратила актуальность в условиях широкого использования кредита в операциях на мировых рынках.

Мировые деньги выполняют функцию средства обращения при использовании более стабильной иностранной валюты во внутреннем денежном обращении. Это характерно для процесса долларизации, а ныне и «евроизации» экономики страны, валюта которой обесценивается, в том числе под влиянием инфляции. (Причем в России евро стал более привлекателен для россиян, чем доллар, курс которого снижается уже в течение длительного времени.)

Составным элементом системного подхода к осуществлению стратегии выхода рубля на мировой рынок является реальная оценка возможности и перспектив достижения данной цели. В этой связи полезно совершить небольшой экскурс в область многолетней и богатой истории мировых денег, уходящей корнями в далекое прошлое. При металлическом стандарте национальные золотые и серебряные монеты (с 1886 г., когда была сформирована Парижская валютная система, только золотые) использовались как наднациональные и имеющие собственную стоимость мировые деньги. Они принимались в других странах по весу с учетом их износа и распространенной порчи монет. Следует извлечь уроки и из истории функционирования национальных кредитных денег в качестве мировых, их эволюции от гегемонии к закату под влиянием неравномерности экономического и политического развития стран и изменения соотношения между мировыми экономическими и финансовыми центрами.

Поскольку даже в период триумфа золотого стандарта золото служило лишь окончательным средством погашения международных обязательств стран, то в повседневных сделках в качестве мировых денег издавна фактически использовались национальные денежные единицы ведущих стран. Официально их использование в этом качестве было признано лишь в 1922 г. при создании Генуэзской валютной системы, основанной на золотодевизном стандарте (девизы - платежные средства, выраженные в иностранных валютах в любой форме). Как свидетельствует мировой опыт, объективной основой для международного использования национальных кредитных денег служило лидирующее положение страны в мировой экономике. Так было с фунтом стерлингов, который обслуживал 80% международных расчетов накануне Первой мировой войны. В этой связи Ллойд Джордж писал в мемуарах, что хруст стерлингового векселя был также приятен, как звон золотой монеты. В итоге Первой мировой войны Великобритания утратила свой приоритет в промышленном производстве, заграничных инвестициях (сократились на ^1/4к 1920 г.), морском тоннаже, как монопольный мировой банкир и страховщик. [4]

В межвоенный период фунту стерлингов пришлось оспаривать лидерство в жесткой конкурентной борьбе с долларом, который окреп в период после Первой мировой войны на базе экономического превосходства США перед ослабевшими конкурентами. Характерно, что еще в тот период заблаго­временно была провозглашена стратегия долларового господства в мире с использованием присущей американской политике и рекламе шумной бравады и пиара. СМИ рекламировали: доллары у нас есть, мы создадим наши банки во всем мире и будем господствовать. Потребовалось более трех десятков лет, прежде чем была реализована эта стратегия в 1944 г. и доллар приобрел официальный статус резервной валюты в Бреттонвудской системе. [16] Несмотря на эволюцию фунта стерлингов как мировых денег от гегемонии к закату, ему также был присвоен статус резервной валюты, видимо, в силу его исторических заслуг и инерции, присущей международным валютным отношениям.

Послевоенная долларовая гегемония опиралась на лидерство США в мировой экономике. В 1949 г. их доля в мировом промышленном производстве (без СССР) достигла 54,6%, в экспорте - 33%, в официальных золотых резервах - почти 75%. США использовали статус доллара как резервной валюты для усиления своих позиций в мире за счет других стран. Доллар пользовался всеобщим спросом, особенно в условиях послевоенного «долларового голода».

Теоретическим обоснованием долларовой стратегии служила теория ключевых валют. Авторы этой теории - американские экономисты Дж. Вильямс (автор этого термина, появившегося в 1945 г.) Хансен, английские экономисты Р. Хоутри, Ф. Грэхем и другие. Эта теория, в частности, обосновалa стратегию гегемонии доллара в противовес золоту (по их оценке, «доллар не хуже золота») и (ходимость всех стран ориентироваться на эту лидирующую валюту и поддерживать ее курс даже вопреки их национальным интересам.

Однако доллар оказался таким же нестабильным, как и другие валюты. С 1960-х гг. в связи с ослаблением лидирующих позиций США в мировой экономике началось ослабление доллара, который постепенно утратил официальный статус резервной валюты в мировой валютной системе. Эволюция шара США как мировой валюты в известной мере повторяет путь фунта стерлингов. Хотя доллар лидирует на мировом рынке, но в силу неравномерности развития стран утратил монопольное положение в качестве мировых денег. Валюты стран Западной Европы и Японии стали соперничать с ним (мере преодоления их послевоенной экономической и валютной зависимости от США. (Коллективная европейская валюта - евро, введенная в 1999 г., постепенно и успешно теснит доллар опираясь на экономический и валютный потенциал стран Экономического и валютного союза ЭВС) - высшей ступени интеграции. Их доля в мировом ВВП достигла 14,7% в 2006 г. (США -17%), в мировом экспорте 28,7% (США - 9,8%); доля евро в официальных валютных резервах 24,3% «доллара - 66,9%). [9]

Поучителен опыт превращения евро в одну из мировых валют.[6] Для этого потребовался полувековой путь, начиная с 1957 г., когда был образован Общий рынок в составе 6 государств, до настоящего пени, когда ЕЭС объединяет 27 стран.

Изучение и использование опыта реализации стратегии развития евро как мировой валюты представляет, на наш взгляд, несравненно больший интерес, чем история переводного рубля стран – членов СЭВ, которая подтверждает опасность забегания вперед без учета реальной ситуации. Известно, что переводной рубль утратил популярность как валюта многосторонних расчетов, так как страны СЭВ предпочитали получать экспортную выручку в свободно конвертируемых валютах.

России полезно использовать мировой опыт заблаговременной разработки валютной стратегии вопреки скептикам, которые считают утопией превращение рубля в мировую валюту. Однако эта стратегия пока ограничивается установкой властных структур, хотя реально требуется фундаментальная подготовка в практическом и теоретическом направлениях.

Итак, в противовес распространенному скептическому отношению к этой идее как утопии настало время разработки в России стратегии по проблеме превращения рубля в мировую валюту. При этом важно соблюдать научно обоснованные принципы системного подхода.

Известно, что фундаментом здесь является, прежде всего, экономический потенциал страны. Несмотря на значительное улучшение макроэкономических показателей в начале 2000-х гг., Россия существенно отстает от государств, валюты которых используются как мировые деньги. По показателю на душу населения Россия (8,6 тыс. дол. в конце 2007 г.) значительно отстает - примерно в 5,3 от США (45,6 тыс. дол.), в 4,7 раза от стран европейского Экономического и валютного союза (40,0 тыс. дол.), в 4,0 раза от Японии (34,0 тыс. дол.). По оценке МВФ, по показателю ВВП на душу населения Россия опережает в 2,9 раза Китай (2,5 тыс. дол.), за I - III кварталы 2007 г. [15].

Чтобы догнать эти страны, валюты которых используются как мировые, России потребуется более активно перейти от фрагментарного развития инноваций к реализации задачи формирования масштабной национальной инновационной системы на базе государственно-частного партнерства. Положительным фактором в этом направлении стало лидерство России по темпу роста реального ВВП: 8,1% против 2 - 3% в перечисленных странах, кроме Китая, где этот показатель достиг 11,2% в конце 2007 года.

Как свидетельствует исторический опыт, важным направлением стратегии превращения национальной валюты в мировую является ее использование в качестве международного средства накопления другими государствами. Соотношение сил между мировыми центрами определяют современны тенденции в изменении структуры мировых валютных резервов. Доллар США по-прежнему доминирует в этих резервах (67% в 2006 г.), хотя его доля постепенно снижается (с 71% в 1999 г.). Напротив, уверенно вытесняет доллар в качестве резервной валюты. За короткий период, с момента введено в 1999 г., его доля в мировых валютных резервах достигла 25%. Доля иены уменьшилась (с 6,4 до 3,2% за 1999 - 2006 гг.) в связи с длительной дефляцией в Японии, которую она медленно преодолевает. Доля фунта стерлингов, напротив, несколько повысилась (с 2,9 до 4,4%), в период когда эта валюта была более стабильна и привлекательна.

Важным фактором постепенного выдвижения рубля на роль одной из мировых валют должна стать активная валютная стратегия и валютная политика, соответствующая стратегии инновационного социально-экономического развития России.

Научно обоснованная национальная валютная стратегия отсутствует, кроме общей постановки вопроса без учета возможных положительных и негативных последствий для России использования рубля в качестве мировой валюты. Судя по мировому опыту, это может дать преимущества стране-эмитенту: возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой, если она будет использоваться как валюта цены и валюта платежа; укрепление позиций российских экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке; экспорт инфляции в другие страны и т. д.

Но использование рубля в качестве мировой валюты возложит определенные обязательства на экономику и валютную систему России. Этот статус требует от страны-эмитента подчинять внутреннюю экономическую, в том числе валютную политику, задаче достижения внешнего равновесия экономики, платежного баланса, курса национальной валюты. При этом необходимо поддерживать стабильность валюты и цен, сдерживать инфляционный процесс, не прибегать к конкурентной девальвации, валютным и торговым ограничениям в целях стимулирования национального экспорта.

 Использование рубля в качестве мировых денег дает шанс приобрести в будущем определенные преимущества, необходимые для повышения эффективности международных экономических отношений и экономики России, но связано с рисками в разных сферах и формах проявления. История свидетельствует о возможности спекулятивной атаки на валюту на мировом валютном рынке.

История мировых валют – особенно евро – свидетельствует о необходимости формирования программы конкретных мер по реализации стратегической цели развития международных функций российского рубля и эффективного контроля за ее выполнением. При этом важно соблюдать принцип поэтапного движения к этой цели вместо характерных обычно для России максималистских проектов и шоковой терапии.

Принцип гибкости при выборе направлений и методов выхода рубля на мировые рынки допускает корректировку их приоритетов с учетом изменения ситуации в национальной и мировой экономике с целью защиты национальных интересов России. Об этом свидетельствует прагматизм руководства Евросоюза при подготовке к введению в обращение евро как мировой валюты.

Важную роль играет совершенствование механизмов, которые регулируют принятие и реализацию решений. В их числе: экономические, валютные, кредитные, политические, административные, правовые. Правовой аспект включает меры по сближению российского и международного права, создание нормативно-правовых условий, противодействующих рискам, связанным с использованием рубля в качестве интернациональной меры стоимости (валюты цены), международного платежного ере (валюты платежа), международного средства накопления резервов.

Однако преждевременно выдвигать задачу повышения роли российского рубля в мировой валютной системе. Рассматривать российский рубль в качестве активного претендента на эту роль пока преждевременно. На данном этапе представляется полезным проведение научных исследований и продолжении дискуссии о рубле как мировой валюте в целях движения к этой стратегической цели.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

Денежная система - сложившееся исторически и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране. Денежные системы совершенствуются, отражая экономический уровень развития общества. В зависимости от вида денег различают: денежные системы, основывающиеся на металлических деньгах, и системы бумажно-кредитного обращения.

 Исторически системы металлических денег были представлены биметаллизмом и монометаллизмом. Биметаллизм - денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами - золотом и серебром. Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом, при этом другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета) при необходимости могут быть разменены на денежный металл.

 Золотой монометаллизм существовал в виде золотомонетного, золотослиткового и золотодевизного стандартов.

Существующие в настоящее время бумажно-кредитные денежные системы характеризуются вытеснением золота из внутреннего и внешнего оборотов. Золото, играя по-прежнему функцию сокровища, аккумулируется в золотых резервах банков. Регулирование современного денежного оборота осуществляется государством.

 Основными элементами, характеризующими национальную денежную систему, являются: денежная единица, масштаб цен, виды денег, эмиссионная система, государственный денежный кредитный аппарат.

 Современные денежные системы имеют высокий уровень развития и требуют соблюдение ряда обязательных условий; главные среди них:

1) централизованный порядок эмиссии денег центральным банком на условиях кредитования коммерческих банков; 2) кредитный характер эмиссии денег, подлежащих возврату в банковскую систему; 3) обеспечение выпускаемых в обращение денег необходимыми товарными массами, работами и услугами; 4) эластичный характер денежного обращения и монетаризации народного хозяйства, отвечающий требованиям сбалансирования рыночной экономики; 5) определение структуры денежной массы, находящейся в обращении; предоставление правительству денежных средств только на условиях кредитования, т.е. возвратности; 7) регулирование денежного обращения центральным банком посредством расширения и сокращения эмиссии денег и изменения ставок рефинансирования; 8) проведение денежно-кредитной политики, соответствующей интересам развития реального сектора и всей рыночной экономики; 9) генерация рыночной экономики посредством целенаправленной эмиссии денег на основе программ развития отраслей народного хозяйства и регионов; 10) организация кассового обслуживания предприятий и населения по выдаче наличных денег.

 Проблема взаимосвязи национальной денежной системы с мировой финансовой системой известна как проблема конвертации национальной валюты. Мировой опыт создал две основные системы решения этой проблемы: нормативную и рыночную конвертацию.

 Денежная системаРоссии существенно отличается от денежной системы стран с более развитой рыночной экономикой. Во-первых, в России большой удельный вес занимает налично-денежное обращение. Во-вторых, оно искусственно отделено от безналичного обращения, а это затрудняет расчеты и выполнение деньгами их функций. В-третьих, необоснованно значительное место занимают суррогаты денег, что тесно связано с проблемой неплатежей. В-четвертых, обесценение денег, или инфляционные процессы, имеют у нас специфику (начались с отходом от планирования), которая отсутствует в странах с более развитой рыночной экономикой.

 История мировых валют – особенно евро – свидетельствует о необходимости формирования программы конкретных мер по реализации стратегической цели развития международных функций российского рубля и эффективного контроля за ее выполнением. При этом важно соблюдать принцип поэтапного движения к этой цели вместо характерных обычно для России максималистских проектов и шоковой терапии.

Принцип гибкости при выборе направлений и методов выхода рубля на мировые рынки допускает корректировку их приоритетов с учетом изменения ситуации в национальной и мировой экономике с целью защиты национальных интересов России.

Важную роль играет совершенствование механизмов, которые регулируют принятие и реализацию решений. В их числе: экономические, валютные, кредитные, политические, административные, правовые. Правовой аспект включает меры по сближению российского и международного права, создание нормативно-правовых условий, противодействующих рискам, связанным с использованием рубля в качестве интернациональной меры стоимости (валюты цены), международного платежного ере (валюты платежа), международного средства накопления резервов.

Однако преждевременно выдвигать задачу повышения роли российского рубля в мировой валютной системе. Рассматривать российский рубль в качестве активного претендента на эту роль пока преждевременно. На данном этапе представляется полезным проведение научных исследований и продолжении дискуссии о рубле как мировой валюте в целях движения к этой стратегической цели.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86 – ФЗ в ред. от 30.12.2008 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) //СЗ РФ – 2002, № 28, ст.2790.

2. Центральный Банк России «Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2009 и период 2010 и 2011 годов» //Деньги и кредит – 2009, № 1.

3. Андрюшин С.А., Бурлачков В. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и урока для России //Вопросы экономики – 2008, № 11.

4. Атлас 3. В. Инфляция и валютный кризис в Англии. - М.,1949.

5. Борисов СМ. Российский рубль - резервная валюта? //Деньги и кредит. - 2008. - № 3.

6. Буторина О. В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. - М, 2003.

7. Деньги, кредит, банки /Под ред. Г.Н. Белоглазовой – М., 2007.

8. Джевонс У. Ст. Деньги и механизм обмена – М., 2006.

9. Красавина Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России//Деньги и кредит – 2008, № 5.

10. Курьянов А.М. Антиинфляционные аспекты денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики //Финансы – 2009, № 4.

11. Макаревич Л.М. В мире денег – М., 2003.

12. Матлин А.М. Деньги и экономические решения – М., 2001.

13. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика – М., 2005.

14. Моисеев, С.Р. Инфляционное таргетирование: оценка конкурентных преимуществ // Бизнес и банки. – 2002, № 9.

15. Обзор конъюнктуры мировых финансовых рынков //Деньги и кредит – 2008, № 3.

16. Обухов Н.П. Бреттон – вудская валютно-финансовая система //Финансы – 2008, № 12.

17. Общая теория денег и кредита / под ред. Е.Ф. Жукова– М., 1995.

18. Семенов С.К. Деньги: эмиссия, ее сущность и процедуры //Финансы и кредит – 2007, № 7.

19. Современный финансово-кредитный словарь – М., 1999.

20. Хансен Э. Денежная теория и финансовая политика – М., 2006.

21. Челноков В.А. Деньги, кредит, банки – М., 2005.

22. Шелыгин А.Н. Новая роль стран Азии в мировой валютной системе //Деньги и кредит – 2008, № 7.

23. Шенаев Денежная и кредитная системы России – М., 1998.

24. Юров А.В. Пути развития наличного денежного обращения в Российской Федерации //Деньги и кредит – 2008, № 7.

25. Юровицкий В.М. Денежное обращение в эпоху перемен – М., 2007.