Структура и характеристика источников финансирования деятельности предприятия

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.

Для оценки имущества предприятия и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составляется таблица 1.

Таблица1

Характеристика имущественного положения СПК «Лощиновский»

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение за период, тыс. руб., (+;-)	Темпы изменения, % (+;-)	Удельный вес в имуществе предприятия, %
	2006 г	2008 г			2006 г	2008 г
Имущество предприятия, всего	25875	38305	12430	48,04	100	100
Внеоборотные активы	9607	16717	7110	74,01	37,13	43,64
Из них:
Основные средства	9597	16707	7110	74,09	37,09	43,62
Долгосрочные финансовые вложения	10	10	0	0	0,04	0,02
Оборотные активы	16268	21588	5320	32,70	62,87	56,36
Из них:
Запасы	15474	20240	4766	30,8	59,79	52,84
Налог на добавленную стоимость	18	18	0	0	0,07	0,04
Дебиторская задолженность	373	782	409	109,65	1,44	2,04
Денежные средства	293	438	145	49,49	1,13	1,14
Прочие оборотные активы	110	110	0	0	0,44	0,3

 

Анализируя имущественное положение предприятия по данным таблицы 1, сделаем следующие выводы.

Валюта баланса за анализируемые 3 года увеличилась на 48,04 %, что составляет 12430 тыс. руб. Наблюдается рост внеоборотных активов: с 2006 года по 2008 год они возросли на 74,01 %, то есть на 7110 тыс. руб. Кроме того, стоимость основных средств увеличилась на 74, 09%.

В составе имущества СПК «Лощиновский» внеоборотные активы занимают около 40 %: в 2006 году – 37,13 %, в 2008 году – 43,64 %, то есть их доля постепенно увеличивается.

В составе оборотных активов наблюдаются следующие изменения: тенденция к увеличению доли запасов: если в 2006 году они составляли 15474 тыс. руб., то в 2008 году стали – 20240 тыс. руб. Также за анализируемый период резко увеличивается дебиторская задолженность (на 109, 65 %) и денежные средства (на 49,49 %). Прочие оборотные активы остаются неизменными и составляют 110 тыс. руб. на протяжении всего периода.

Таблица 2

Состав и структура внеоборотных активов

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение за период, тыс. руб., (+;-)	Темпы изменения, % (+;-)	Удельный вес в имуществе предприятия, %
	2006 г	2008 г			2006 г	2008 г
Внеоборотные активы, всего	9607	16717	7110	74,01	100	100
Из них:
Основные средства	9597	16707	7110	74,09	99,9	99,94
Долгосрочные финансовые вложения	10	10	0	0	0,1	0,06

 

Анализируя таблицу 2, можно сказать, что в течение всего периода внеоборотные активы увеличиваются: в 2007 году на 33,6 %, в 2008 году относительно 2007 года на 30,3 %. Внеоборотные средства увеличиваются только за счет увеличения основных средств, которые в 2006 году составляют 99,9 % от общей суммы, а в 2008 году – 99,94 %. Долгосрочные финансовые вложения не изменяются в анализируемом периоде и составляют 10 тыс. руб.

 

 

Таблица 3

Состав и структура оборотных активов

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Изменение за период, тыс. руб., (+;-)	Темпы изменения, % (+;-)	Удельный вес в имуществе предприятия, %
	2006 г	2008 г			2006 г	2008 г
Оборотные активы	16268	21588	5320	32,70	100	100
Из них:
Запасы	15474	20240	4766	30,8	95,12	93,76
Налог на добавленную стоимость	18	18	0	0	0,11	0,08
Дебиторская задолженность	373	782	409	109,65	2,29	3,62
Денежные средства	293	438	145	49,49	1,8	2,03
Прочие оборотные активы	110	110	0	0	0,68	0,51

 

По данным таблицы следует, что такие статьи оборотных активов как запасы, дебиторская задолженность и денежные средства имеют тенденцию к росту; а НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы остаются неизменными: 18 тыс. руб. и 110 тыс. руб. соответственно. Оборотные активы в основном увеличиваются за счет запасов, которые за анализируемый период увеличились на 30,8 %. Дебиторская задолженность увеличилась в 2 раза или на 409 тыс. руб.; денежные средства увеличились на 145 тыс. руб., что составляет 50 %.

В составе оборотных активов наибольшую долю занимают запасы: в 2006 году - 95,12 %, в 2008 году – 93,76 %. Доля дебиторской задолженности и денежных средств в 2008 году увеличивается на 58 % и на 12,8 % соответственно. Наименьшая доля приходится на НДС и прочие оборотные активы, которые занимают менее 1 % и к концу периода их доля становится еще меньше.

К основным показателям, характеризующим структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансирования. Они рассчитываются по формулам:

К _{независимости} =  * 100

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

На основании данных бухгалтерского баланса СПК «Лощиновский» находим:

К _{независимости} =  * 100 = 52,2 % - 2006 год

К _{независимости} =  * 100 = 70,5 % - 2007 год

К _{независимости} =  * 100 = 69,2 % - 2008 год.

Данный показатель свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Следует подчеркнуть, что данное положение не может использоваться как общее правило. Оно нуждается в уточнении с учетом специфики деятельности предприятия и, прежде всего, его отраслевой принадлежности.

К _{финансирования}  =.

К _{финансирования}  =  * 100 = 1,1 – 2006 год;

К _{финансирования}  =  * 100 = 2,4 – 2007 год;

К _{финансирования}  =  * 100 = 2,2 – 2008 год.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. В случае СПК «Лощиновский» коэффициент финансирования составляет более 1 в течение анализируемого периода.