Инвестиционное сотрудничество между Россией и Китаем

К портфельным инвестициям могут быть отнесены долговые обязательства, акции фирм, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера, также разновидностью портфельных инвестиций являются вложение средств в облигационные займы. Портфельные инвестиции дают не право контроля над объектом вложения, а лишь долгосрочное право на доход. Количественно они, как правило, составляют менее 10 % акционерного капитала.

Иностранные портфельные инвестиции важны почти для всех фирм, осуществляющих международные операции. К ним прибегают в основном с целью решения финансовых задач. Крупные акционерные компании корпоративного типа переводят финансовые средства из одной страны в другую с целью получения более высокой прибыли за счет краткосрочных капиталовложений.

Основное отличие портфельных инвестиций от прямых это отсутствие контроля. Как правило, портфельные инвестиции либо слишком малы, либо рассредоточены между держателями, что не может обеспечить их владельцам контроль.

Вывоз ссудного капитала - это предоставление среднесрочных и долгосрочных кредитов в денежной или товарной форме в расчете на получение прибыли за счет высокого ссудного кредитного процента.

Большая часть притока зарубежного капитала приходится на прямые инвестиции. Они представляют один из перспективных источников финансовых и производственных ресурсов, передовых технологий и современных методов управления, необходимых для развития любой национальной экономики.

Прямые инвестиции представляют собой владение собственностью за границей, обычно в рамках какой-либо компании (путем приобретения доли участия действующего предприятия или путем создания нового предприятия или покупки банкрота) с целью получения финансовой прибыли. Прямые инвестиции сопровождаются контролем над деятельностью фирмы даже в случае приобретения небольшой доли ее акций или незначительного вклада в уставный фонд.

Кроме того, прямые инвестиции обычно предполагают более интенсивный обмен квалифицированными специалистами, новыми технологиями, ноу-хау, франшизами, лицензиями и т. д.[9]

Китай является одним из крупных зарубежных инвесторов в экономику России таблица 8, рисунок 8.

Как видно из данных таблицы инвестиции Китая за период 1995-2007 года возросли в 46 раз, прямые в 86 раз, доля прямых инвестиций колеблется от 75% в 2007г. до 2,6% в 2005г. Не прослеживается чёткой тенденции увеличения доли прямых инвестиций в 1995-2005г. и только в 2006г и 2007г их доля редко возрастает соответственно до 27,70% и 75,1%.

Рисунок. 8. Динамика инвестиции КНР в экономику РФ за период 1995-2007гг. млн. долл. США

 Источник:[23]

Рисунок 9. Динамика инвестиции РФ в экономику КНР за период 1995-2007гг. млн. долл. США

Источник:[23]

 Главной формой китайских инвестиций является учреждение совместных предприятий. В 1998 г. на территории РФ действовало более 1 тыс. СП с участием китайского капитала, созданных в приграничных районах в быстро окупаемых отраслях: торговле и сфере услуг (многочисленные гостиницы, магазины, рестораны, медицинские центры, фото студии и т.д.), особенностью которых являются небольшие размеры уставного фонда (в среднем вложения китайской и российской стороны в одно предприятие составляют от50 до 480 тыс.долл.). В то же время более 200 СП с участием китайских инвесторов (20%) имеют производственный характер.

В инвестиционной сфере России и Китая началось стабильное увеличение масштаба двустороннего взаимодействия: после длительных многораундовых переговоров страны выходят на подписание межправительственног Соглашения «О поощрении и защите капиталовложений». Оно укрепит правовую базу для дальнейшего развития инвестиционного сотрудничества. Подписать соглашение планируется в ходе предстоящей встречи глав правительств двух стран.

Такое сотрудничество объясняется тем, что в России, как и в Китае, растете интерес к привлечению китайских и российских инвестиций в различные отрасли экономики. Так, в стадию практической реализации вступил ряд крупных инвестиционных проектов со стороны Китая.

С 2004 года происходит практическая апробация работы механизма раннего оповещения и консультаций по "чувствительным" товарам двусторонней торговли. В январе 2005 года в Пекине состоялись экспертные консультации по вопросу совершенствования указанного механизма, в ходе которых удалось достичь частичного продвижения в таком вопросе, как участие представителей министерств в консультациях на уровне предприятий. Было достигнуто понимание относительно возможности проведения консультаций на межминистерском уровне в период, предшествующий официальному началу расследования, при том, однако, понимании, что такие консультации проводятся как бы вне привязки к механизму раннего оповещения. По вопросу же взаимного информирования о начале процедур рассмотрения петиций договоренностей не достигнуто. [11]

Это, конечно, данные не по всем проектам, а только по тем, которые дошли до стадии оценок инвестиций и конкретных соглашений. Из этой таблицы видно, что китайских предпринимателей больше всего интересуют регионы Дальневосточного федерального округа, в которые инвестируется 1 млрд. 367,6 млн. долларов в 12 проектах. В частности, это проекты строительства целлюлозно-бумажного комбината в Читинской области и завода по производству газетной бумаги в Хабаровском крае, а также комплекса заводов по переработке древесины. Это развитие приграничного торгово-промышленного комплекса «Пограничный-Суйфэньхэ», и даже освоение добычи бурных углей в Магаданской области. В Москве и Петербурге китайских бизнесменов интересует только жилищное строительство и торговые  комплексы.                                                                                               

Таблица 10

Объем инвестиций и количество проектов из КНР в РФ в 2009г

Источник:[14]

К началу 2009 г., по данным Минкоммерции КНР, общий объем накопленных китайских контрактных инвестиций в России по 657 утвержденным проектам составил 977 млн долларов(что на 48,7% больше по сравнению с началом 2008г.). В течение 2009г. Министерством коммерции КНР зарегистрировано 82 проекта китайских инвестиций в Россию с общим объемом контрактных инвестиций 320млн долларов. На середину 2009г. число утвержденных проектов достигло 700. Общий объем контрактных китайских инвестиций превысил 1,34 млрд долларов. Крупнейшими инвестиционными проектами с участием китайского капитала в России являются строительство района “Балтийская Жемчужина”в Санкт-Петербурге, строительство двух целлюлозно-бумажных комбинатов в Хабаровском крае и Читинской области, а также строительство в Москве высотного здания“Башня Федерации”.[19]

Увеличиваются масштабы привлечения китайских компаний для выполнения строительных и иных подрядных работ. В 2009г. подписано контрактов на общую сумму 0,662млрд долларов на выполнение трудовых и строительных подрядных работ в России, объем выполненных работ составил порядка 0,336 млрд долларов. В 2009г. для выполнения указанных работ в России находилось 25,270 тыс.граждан КНР. Основными регионами применения сельскохозяйственных м строительных работ, заготовки и переработки древесины, пошива одежды и пр. стали Дальний Восток и Сибирь.

Также наблюдается увеличение российских инвестиций в китайскую экономику, хотя объем их остается пока небольшим

По данным Минкоммерции КНР, в течение 2009г. в КНР были даны разрешения на осуществление 162 проектов с контрактным объемом российских инвестиций на сумму 0,21 млрд долларов, практически использованные инвестиции составили 0,19 млрд долларов. В целом российское инвестиционное присутствие в Китае характеризуется следующимми данными: общее число утвержденных проектов—1849, объем контрактных инвестиций—1,4 млрд долларов, из них практически использовано—621 млн долларов. По данным на середину текущего года в Китае было создано 1912 предприятий с российскими инвестициями, общий объем капиталовложений в которые достигает 1,52 млрд долларов, практически использованы 650 млн долларов.

Основными сферами использования российского капитала являются отрасли обрабатывающей промышленности, включая переработку сельскохозяйственной продукции, производство химических товаров, переработку минерального сырья, производство транспортного оборудования, предоставление транспортных услуг, а также строительство.

К различным формам инвестиций в Китай проявляют интерес крупные российские компании и банки. В настоящее время Внешторгбанк России планирует открытие своего отделения в КНР, нефтяная компания “Роснефть”ведет переговоры о создании совместного предприятия по переработке и торговле нефтепродуктами. К приобретению активов в Китае проявляют также интерес некоторые крупные российские металлургические компании. Представляется, что российские инвестиции в Китай будут способствовать росту взаимной торговли, расширению ее ассортимента, освоению новых форм взаимодействия.

При этом приоритетным направлением на нынешнем этапе развития считается привлечение в российскую экономику по управлению особыми экономическими зонами и Министерством коммерции КНР. Дополнительные возможности для этого открываются в связи с началом функционирования в России особых экономических зон.

Одним из важных направлений инвестиционного сотрудничества является взаимодействие в области совместного освоения и использования лесных ресурсов, где за прошедший год наметилась постепенная активизация. Об этом свидетельствует рост количества проектов по заготовке и переработке древесины, осуществляемых с участием китайских компаний на российской территории, увеличение объемов перерабатываемой древесины.

На конец 2009г., по данным Минкоммерции КНР, в России осуществлялось более 60 двусторонних проектов по заготовке и переработке леса, инвестиции в которые составили 521 млн. долларов. В 2009 г. объемы инвестиций китайских предприятий в освоение и использование российских лесных ресурсов составили 352 млн. долларов, что на 32,2% выше показателя предшествующего года, было заготовлено 3,253 млн. куб. м древесины, переработано 2,24 млн. куб. м, что соответственно на 17,6% и 36,7% выше по сравнению с показателями 2008г.

В целях стимулирования привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс, в России весной 2006г были повышены вывозные пошлины на круглый лес, и одновременно снижены ставки импортных пошлин на ряд технологического оборудования для переработки леса.

На пути развития инвестиционного сотрудничества есть еще немало препятствий, одним и которых является слабая степень информированности деловых кругов двух стран об инвестиционном климате, особенностях ведения бизнеса, инвестиционном потенциале, что мешает взаимному доверию и приводит, например, в банковской сфере к тому, что китайский банки по-прежнему с большой опаской подходят к оценке страховых рисков России и, перестраховываясь, в конечном счете сильно усложняют и удорожают и удорожают обслуживание сделок. С целью содействия в решении указанной проблемы доверия, намечены встречи представителей Правительства Российской Федерации с Президентом Государственного банка развития Китая Чэнь Юанем, на которых планируется также поставить вопрос о поиске упрощенных механизмов финансирования, принятых на рассмотрение Российско-Китайской Комиссии по подготовке регулярных встреч глав правительств и ее рабочих органов инвестиционных проектов (по состоянию на текущий момент, осуществляется мониторинг всех проектов двустороннего инвестиционного сотрудничества, и готовятся 19 новых проектов к подписанию и началу их реализации). Тем более, что в ходе намеченных на июле прощлого года Национальной выставки России в Китае, пятое Российско-Китайского инвестиционному сотрудничеству планируется проведение презентаций потенциала и инвестиционных проектов ряда российских регионов и предприятий, диалог банковских структур. Правительства двух стран оказывают необходимое содействие в их проведении и приглашении на них заинтересованных российских и китайских представителей властей, компаний и финансовых институтов.

В 2009 году контакты и сотрудничество между двумя государствами поднялись на новый уровень и достигли богатых успехов. В 2010 году китайско-российские отношения стратегического взаимодействия и партнерства вступили во второе десятилетие развития, которое станет решающим периодом для строительства и развития двух государств. Китай и Россия должны во всех областях укрепить взаимодоверие, углубить деловое сотрудничество и упрочить стратегическое взаимодействие в международных и региональных делах, чтобы всесторонне содействовать китайско-российским отношениям стратегического взаимодействия и партнерства на благо народов двух стран.