Механизм лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Порядок лицензирования деятельности профессиональных участников на фондовом рынке.

При рассмотрении механизма лицензирования в первую очередь необходимо раскрыть роль саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - саморегулируемая организация) – это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

В соответствии с законом «О рынке ценных бумаг» на деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг выдаются лицензии трех

видов:

· лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг;

· лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра;

· лицензия фондовой биржи.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг предоставляет

право осуществлять на рынке ценных бумаг следующие виды деятельности:

· брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг за исключением операций с физическими лицами;

· дилерскую деятельность;

· брокерскую деятельность, включая операции с физическими лицами;

· деятельность по доверительному управлению ценными бумагами;

· депозитарная деятельность;

· клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг;

· деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Лицензия, выданная профессиональному участнику, не может быть передана другому лицу.

Ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами представлены в таблице 1.

Таблица 1.Совмещение различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Вид деятельности	Брокерская	Дилерская	Доверительное управление	Депозитарная		Клиринговая		Операции торговли ценными бумагами
				Исключая расчетный депозитарий	Расчетный депозитарий	Исключая клиринговый центр	Клиринговый центр
Брокерская		+	+	+	-	+	-	-
Дилерская	+		+	+	-	+	-	-
Доверительное управление	+	+		+	-	+	-	-
Депозитарная (исключая расчетный депозитарий)	+	+	+			+	+	+
Расчетный депозитарий	-	-	-			+	+	+
Клиринговая (исключая клиринговый центр)	+	+	+	+	+			+
Клиринговый центр	-	-	-	+	+			+
Операции торговли ценными бумагами	-	-	-	+	+	+	+

В таблице наглядно видно, что

· брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность может осуществляться одной организацией, имеющей лицензию на

осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности, с учетом требований настоящего Положения.

· клиринговая деятельность может совмещаться с депозитарной деятельностью или деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг.

· деятельность по управлению ценными бумагами может совмещаться с деятельностью по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов, управлению активами негосударственных пенсионных фондов и (или) деятельностью по управлению инвестиционными фондами. В случае такого совмещения деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью.

· брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами могут совмещаться с совершением на рынке ценных бумаг фьючерсных, опционных и иных срочных сделок.

Необходимо также отметить, что лицензирование каждого отдельного вида профессиональной деятельности имеет свои особенности. Это прежде всего касается разных требований к размеру собственного капитала, к организационно-правовой форме профессиональных участников рынка ценных бумаг (см. таблицу 2).

С профессионалов взимаются также разные суммы лицензионного сбора за рассмотрение заявления на выдачу (продление) лицензии (см. таблицу 3).

При совмещении различных видов профессиональной деятельности лицензионный сбор взимается за каждый вид профессиональной деятельности.

Таблица 2.Требования к организационно-правовой форме профессиональных участников рынка ценных бумаг

Вид деятельности	ООО	ОАО	Некоммерческая организация	Индивидуальный предприниматель
Брокерская	+	+	-	+/ если исключительный вид деят-ти
Дилерская	+	+	-	-
Доверительное управление	+	+	-	+/ если исключительный вид деят-ти
Депозитарная	+	+	+	-
Клиринговая	+	+	+	-
Организация торговли ценными бумагами	+	+	+	-

Таблица 3.Требования к размеру единовременного лицензионного сбора.

Вид деятельности	Единовременный лицензионный сбор (минут)
Брокерская	150
Дилерская	200
Брокерская, включая операции с физическими лицами	250
Доверительное управление	300
Депозитарная	300
Клиринговая	300
Организация торговли ценными бумагами	1000