Метод Альтмана це індексний метод прогнозування можливого банкрутства підп-ва.В основу його покладений показник кредитоспроможності,який побудований за допомогою апарату мультиплікативного дискримінантного аналізу і дозволяє на перший погляд визначити відноситься дана компанія до банкрутів. В загальному вигляді індекс кредитоспроможності має вид:
Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5
К1=валовий прибуток/всього активів
К2=виручка від реал-ї /всього активів
К3=ринкова вар-ть власного капіт/залучений капітал
К4=нерозподілений прибуток/всього активів
К5=власні оборотні кошти/всього активів
Zкритичне=2,675
ЯкщоZ<=1.87 то ймовір-ть банкрутства у наступні 2-3 роки
Z>=3,менша ймовір-ть банкрутства
Z=7або 7,5найбільш оптимальний варіант
K1 | 1,047459 | 3,3 | 3,456615 |
K2 | 1,534289 | 1 | 1,534289 |
K3 | 1,462692 | 0,6 | 0,877615 |
K4 | 0,836628 | 1,4 | 1,171279 |
K5 | 0,272657 | 1,2 | 0,327189 |
|
| Z= | 7,366988 |
Отже ймовірність банкрутства згідно даної моделі практично відсутня
Існує 4-х факторна модель оцінки кредитоспроможності, запропонована Пафлером та Тіслоу.
|
|
Z=6,5К1+3,2К2+6,72К3+1,05К4
К1=нетто-працюючий капітал/всього активів
К2=нерозподілений прибуток/всього активів
К3=валовий прибуток/всього активів
К4=оплачений капітал/пасиви
Zкритичне=2,675.
Коіф. Відношення
6,5 | 0,272657 |
3,2 | 0,836628 |
6,7 | 1,047459 |
1,05 | 2,734684 |
Z= | 4,891429 |
Ситуація аналогічна і ймовірність банкрутства є дуже малою
Експорт
Аналізуючи обсяги експорту поточного року, та враховуючи темпи розширеная ринків збуту продукції, ЗАТ ”Оболонь” має такі ринки збуту як: Росія, Молдова, Азербайджан та США, частка експорту яких відповідно: 82%, 12 %, 3%, 1%..
Стрімке нарощування експортних поставок до Росії та Молдови було зумовлене впровадженням пива в пляшках ПЕТ, що знайшло відповідний відгук у споживачів
(частка пива в пляшках ПЕТ складає 75 %)
Пляшка | Тис. Дал. | Тис. USD |
Пиво оболонь св | 4200 | 10175 |
Пиво преміум | 84 | 369 |
Пиво об.екстра | 791 | 3006 |
Пиво об.собор, | 84 | 336 |
Пиво лагер | 126 | 328 |
Пиво темн.оксам.14% | 1260 | 2520 |
2000 | 1855 | 3617 |
Пиво об.фірмов | 100 | 175 |
Пиво козак | 30 | 63 |
Пиво жиг."БІР" 12% | 70 | 112 |
Пиво оболонь св | 44 | 49 |
Пиво преміум | 17,6 | 23 |
Пиво об.екстра | 26,4 | 26 |
Пиво об.собор, | 14,7 | 61 |
Пиво лагер | 5,88 | ЗО |
Пиво темн.оксам.14% | 8,82 | 31 |
10461 |
Економічний аналіз
продукція | об’єм, тис.дал | Товарна продукція
| С/Б тис.грн. | Прибуток | Т. безбитковості | |||||
випуск | продаж | Всього | Змінні в. | Постійні в. | Всього | Маржина- льний | Тис.дал. | Тис.грн. | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
6=5-7 | 8=4-5 | 9=4-6 | 7/(12-6/2) | 7/9*12*3 | ||||||
ПИВО | 32000 | 32000,00 | 463247 | 345826 | 183293,40 | 162533,00 | 117420 | 279953,20 | 18578,31 | 268948,02 |
сл/алког. | 4200 | 4200,00 | 70023,0 | 59092,8 | 35901,70 | 23191,10 | 10930 | 34121,30 | 2854,60 | 47592,28 |
мінвода | 4650 | 4650,00 | 33090,8 | 24863,9 | 18160,00 | 6703,90 | 8226,9 | 14930,80 | 2087,84 | 14857,70 |
б/алког. | 500 | 7500,00 | 88917,5 | 74933,0 | 61044,70 | 13888,30 | 13985 | 27872,80 | 3737,06 | 44305,31 |
всього | 36350 | 48350,00 | 655278 | 504716 | 298399,80 | 206316,30 | 150562 | 356878,10 | 27951,82 | 378825,46 |
|
|
На одиницю | Рентабельність | Коеф. Марж. Приб. | Операційний важіль | Запас фін. стійкості | |||
Оптова ціна | С/с | Прибуто | Маржинальний | % | |||
12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 |
16=8/5 | 17=9/4 | 18=9/8 | (3-10)/3 | ||||
14,48 | 10,81 | 3,67 | 8,75 | 33,95 | 0,60 | 2,38 | 41,94 |
16,67 | 14,07 | 2,60 | 8,12 | 18,50 | 0,49 | 3,12 | 32,03 |
7,12 | 5,35 | 1,77 | 3,21 | 33,09 | 0,45 | 1,81 | 55,10 |
11,86 | 9,99 | 1,86 | 3,72 | 18,66 | 0,31 | 1,99 | 50,17 |
13,55 | 10,44 | 3,11 | 7,33 | 29,83 | 0,54 | 2,37 | 42,19 |
Динаміка основних показників виробництва і реалізації продукції
2004 р | 2005 р | темп, % | |
Пиво всього, тис.дал | 27643 | 32000 | 115,8 117,1 |
склопляшках | 16675 | 19530 | |
ПЕТ-пляшках | 7861 | 8560 | 108,9 |
банках | 1013 | 1485 | 146,6 |
кегах | 1730 | 2050 | 118,5 |
пивовозах | 313 | 375 | 119,8 |
бочках | 51 | 0 | 0,0 |
БАН, тис.дал | 6844 | 7500 | 109,6 |
склопляшках | 603І | 675 | 111,9 |
ПЕТ-пляшках | 61541 | 6440 | 104,6 |
банках | 85 | 385 | 452,9 |
сиропиПМ | 2 | 0 | 0,0 |
слабоалкогольнінапої, тис.дал | 4135 | 4200 | 101,6 |
склопляшках | 3452 | 3690 | 106,9 |
ПЕТ пляшках | 590 | 510 | 86,4 |
напої | 93 | 0 | |
Мін.вода - всього, тис.дал | 4174 | 4650 | 111,4 |
склопляшках | 6 | 0 | 0,0 |
ПЕТ-пляшках | 4168 | 4650 | 111,6 |
Солод виробничий, тонн | 37100 | 41500 | 111,9 |
Поліетиленові ящики, т.шт. | 273 | 300 | 110,1 |
Вуглекислота, тонн | 4435 | 4685 | 105,6 |
Товарна продукція, млн.грн | |||
в діючих цінах | 558,5 | 661,1 | 118,4 |
Собівартість ТП, млн.грн | 419,2 | 510,2 | 121,7 |
Прибуток від виробництва, млн.грн | 139,3 | 150,9 | 108,3 |
Витрати на 1 грн. ТП, коп. | 75,06 | 77,20 | 102,9 |
Рентабельність, % | 33,2 | 29,6 | |
Прибуток, який залишається, млн.грн | 95,4 | 102,6 | 107,5 |
Чиселність персоналу -всього, чол. | 2091 | 2165 | 103,5 |
чисельність ПВП, чол | 2023 | 2067 | 102,2 |
Фонд о.п. праці - всього, млн.грн | 35,5 | 42,7 | 120,3 |
Фонд оплати праці ПВП, млн.грн | 34,4 | 40,3 | 117,2 |
Середньомісячна зарплата, грн | 1406,7 | 1588,3 | 112,9 |
Продуктивність праці, тис.грн | 259,6 | 293,1 | 112,9 |
Аналіз причин слабких місць
АТ ОБОЛОНЬ (стосовно пива)
Сильні сторони | Слабкі сторони |
1. Найбільш відомий брєнд в Україні 2. Сильні позиції в столиці 3. Якість напоїв 4. Досвід розгортання виробництва на інших площадках. 5. Наявність власної потужної експериментальної лабораторії 6. Висококваліфікований персонал | 1. Географічна віддаленість від південних курортів країни 2. Малі темпи росту продажу пива в КЕГах 3. Не досить ефективна система дистрибуції 4. Велика залежність від сировинної бази (кількість, якість). |
Ризики | Можливості |
1. Погіршення матеріального стану громадян 2. Зменшення загальної чисельності населення України 3. Збільшення конкуренції з Інтербрю та ВВН 4. Деяке зниження якості 5. Вихід на ринок закордонних торговельних мереж (Білла, метро...), як наслідок, в майбутньому, їх диктат по цінах, умовах... 6. Існування конкуренції на місцевих ринках від малих виробників 7. Підробка продукції 8. Зміна законодавства | 1. Постійний ріст споживання пива в Україні 2. Розширення експортних поставок 3. Розробка нових для України видів пива 4. Проведення спеціалізації дочірніх підприємств. 5. Економія після реструктуризації організаційної роботи на підприємстві 6. Ріст продуктивності праці за рахунок реалізації роганізаційного плану 7. Зменшення терміну одного виробничого циклу |
1.4 Наявний потенціал:
· Постійний ріст споживання пива в Україні
· Розширення експортних поставок
· Розробка нових для України видів пива
· Проведення спеціалізації дочірніх підприємств.
|
|
· Економія після реструктуризації організаційної роботи на підприємстві
· Ріст продуктивності праці за рахунок реалізації роганізаційного плану
· Зменшення терміну одного виробничого циклу
Експорт
Плануючи обсяги експорту пива на наступний рік, головну роль буде відігравати експорт в Росію, який наступного року очікується незначним зростанням лише завдяки територіальному розширенню продажу та попиту на пиво в ПЕТ пляшках. Ринок Молдови наступного року буде в незмінному стані, так як завдяки невеликій території є досить насиченим, такий ринок, як Азербайджан, може розширюватись за рахунок сприятливих кліматичних умов та рекламної підтримки партнерів очікується зростання експорту пива в пляшці 0,5 л та мінеральної води. Враховуючи те, що частка експорту до Азербайджану невелика, (загальному обсязі це не відобразиться, але цей ринок можна буде розглядати як постійний
Ринок збуту). Також в перспективних ринках збуту знаходяться і США, споживачам якого цього року представлена продукція АТ "Оболонь". Наступний сезон очікується бути більш результативним, що надасть повну характеристику американському ринку і ставленню його до продукції.
Серед перспективних ринків, що мають невелику частку в обсязі експорту, слід виділити: Ізраїль, Німеччина, Туркменістан, Естонія. Ізраїль та Німеччина характеризуються тим, що мають свій, хоч і невеликий, сегмент ринку і відрізняються постійністю в експортних поставках. Такий ринок як Естонія виходить на чітку програму по продажу пива (кегова програма), що надасть можливість також зосередитися на певному сегменті і знайти підтримку у кола споживачів..
Розділ 2
Головна мета плану фінансового оздоровлення ЗАТ"Оболонь"- збільшення об'ємів виробництва та продажу продукції підприємства, збільшення прибутку, розширення долі підприємства на ринку України та збільшення експортних поставок, збереження лідируючих позицій «Оболоні», як виробника високоякісної, і престижної пивобезалкогольної продукції. В планах ЗАТ «ОБОЛОНЬ» на наступний рік – випуск нових перспективних торгових марок, подальше втілення стратегічних програм розвитку виробництва та розширення карти експорту.
|
|
Спираючись на розроблені плани фінансового оздоровлення ЗАТ "Оболонь" підприємство планує мати підвищені, порівняно з 2005 роком,
обсяги продаж всіх видів продукції.
Розділ 3
План маркетингу та оцінка ринків збуту
Місткість ринку України складає по прогнозам 140.млн.дек.пива
ОБОЛОНЬ є лідером лише в Києві та Південно-Західному регіоні (Волинська, Рівненська, Хмельницька області), порівнюючи з внутрішніми даними є потенціалв Волинській області.
Найбільш критичні регіони:
Крим
Північно-Східний регіон (Харківська та Сумська області) - НАЙБІЛЬШИЙ ПРОГРАШ КОКА-КОЛІ
Південно-Східний регіон (Дніпропетровська та Запорізька області)
Південний регіон (Одеська, Миколаївська та Херсонська області)