2020-01-14
173
Операции банков с ценными бумагами могут быть как активными, так и пассивными.
Российские банки имеют право осуществлять фондовые и доверительные операции.
К этим операциям относятся:
- эмиссия и размещение вновь выпущенных ценных бумаг;
-кредитование под залог ценных бумаг;
-покупка и продажа ценных бумаг за собственный счет и по поручению и за счет клиента;
-хранение и управление ценными бумагами клиентов.
Таким образом, в зависимости от операций коммерческие банки могут выступать на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, финансового инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов. Объектом данных операций являются ценные бумаги. Виды операций банка с ценными бумагами представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Виды операций банка с ценными бумагами
| Наименование операции | Задачи банка при осуществлении операции | Технология проведения операции | В чем интерес банка | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Посредничество банка между эмитентами ценных бумаг и инвесторами | Получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении среди инвесторов максимально возможного объема ценных бумаг эмитентов | 1. «Полный выкуп с перепродажей» - банк выкупает за свой счет весь выпуск (или свою долю выпуска), чтобы потом перепродать с надбавкой; 2. «Распространение гарантий выкупа» - банк ищет инвесторов ценных бумаг эмитента и сам | Перепродать как можно большую часть выпуска по максимально возможной цене. Распространить максимально большую часть выпуска, чтобы получить за это максимальное вознаграждение. | ||
| Продолжение таблицы 2.1
| |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| гарантирует, выкупит всю нераспроданную среди сторонних инвесторов часть выпуска 3. «Распространение без гарантии выкупа» - банк ищет инвесторов для ценных бумаг эмитентов, но нераспроданную часть выпуска сам не покупает. | |||||
| Купля или продажа банком ценных бумаг на вторичном рынке за счет и поручительство клиента | Получения вознаграждения от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценных бумаг | 1. Банк заключает договор комиссии о покупке бумаг для клиента о продаже бумаг клиента, в исполнения которого банк заключает сделку купли – продажи от своего имени с третьим лицом; 2. Банк заключает договор поручения как с продавцом, так и с покупателем ценных бумаг, которые по инициативе и при посредничестве банка заключают между собой договор купли – продажи. | Получить от клиентов максимально возможное вознаграждение. | ||
| Покупка и продажа банком ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью получения доходов по этим операциям | 1. Поддержание собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг | Банк эпизодически выходит на рынок, где принимает решение продать, купить или придержать ценную бумагу исходя из долгосрочной оценки прибыльности этой бумаги. | Банк ориентируется на долгосрочные факторы доходности ценной бумаги. | ||
| 2. Спекуляция ценными бумагами, т.е. покупка с последующей по возможности скорой перепродажей с целью получения прибыли за счет разницы в ценах | Банк часто выходит на рынок, работая, как правило, с постоянным кругом контрагентов, «играет» на краткосрочной конъюнктуре рынка | Банк ориентирован на краткосрочные колебания цен, старается максимизировать разницу между ценой покупки и продажной ценой бумаги | |||
| Продолжение таблицы 2.1
| |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 3. «Котировка» определенных ценных бумаг, т.е. участие на рынке в качестве продавца этих бумаг для всех желающих купить, в качестве покупателя – для всех желающих продать. | Банк отвечает на любую просьбу со стороны участников рынка о заключении с ними сделки купли – продажи, называя предварительно цены, по которым он согласен в данный момент купить ту или иную ценную бумагу, если контрагент захочет эту бумагу продать, и продать если контрагент захочет купить | Банк старается предугадать движение рыночной цены ценной бумаги и назначает цены продавца и покупателя так, чтобы получить доход на разнице в ценах и не потерять на повышении или понижении цены. | |||
