Показатель рентабельности СК и его роль в регулировании заемной политики предпр-я

Рентабель ность продаж – один из важнейших показателей деят-ти компании. Показывает, какую прибыль получает предпр- с каж. полученного рубля выручки. Расчет: Валовая прибыль / Выручка от реализации * 100%. Оценивает долю себестоимости в продажах и реализацию осн. продукции. Высокое знач. показателя рентабельности продаж может иметь негатив. последствия из-за высоких налоговых выплат. Рентабельность чистых активов = Чистая прибыль / Чистые активы. Чистые активы – балансовая стоимость имущества предпр-я, уменьшенная на сумму его обязательств. Показывает, насколько эффективно исп-ся инвестированный капитал. Чем выше рент-ть чистых активов, тем под больший процент предпр-е может приобретать кредиты, выплачивать дивидендов. Если величина чистых активов предпр-я будет меньше величины устав. капитала два года подряд, общество должно уменьшить свой устав. кап. до величины чистых активов. В противном случае орган гос. регистрации юр. лиц (напр. налоговая инспекция) вправе обратиться в суд с требованием о ликвидации общ-ва (ФЗ Об акционерных общ-вах). Рентабельность СК = Чистая прибыль / Собств. капитал. Включает такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Активы: НМА, осн. ср-ва, незавершенное строит-во, доходные вложения в материальные ценности, долгосроч. и краткосроч. финанс. вложения, запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолж-ть – задолж-ть учр-лей по взносам в устав. кап., ден. ср-ва. Пассивы: долгосроч. обяз-ва по займам и кредитам, прочие долгосроч. обяз-ва + отложенные налоговые обяз-ва, краткосроч. обяз-ва по займам и кредитам, кредиторская задолж-ть, задолж-ть участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и др.

Понятие и осн. элементы оборотного капитала

Оборот. активы хар-ют совокупность имущественных ценностей предпр-я, обслуживающих тек. производственно-коммерч. (операционную) деят-ть и полностью потребляемых в теч. одного производственно-коммерч. цикла. По видам: оборотные производственные активы (сырье, материалы, топливо, зап. части и др. + незаверш. произв-во и расходы буд. периодов), оборот. активы в обращении (ср-ва, вложенные в запасы готовой прод-и, дебиторская задолж-ть, ден. ср-ва в кассе и на счетах). По степени ликвидности: абсолютно ликвид. активы – ден. ср-ва, высоколиквидные активы (в теч. 1 мес.) – краткосроч. финанс. вложения, краткосроч. дебиторская задолж-ть, среднеликвидные активы (1-6 мес.) – дебит. задолж-ть, запасы готовой прод-и, слаболиквидные активы (6 мес. и выше) – запасы сырья и полуфабрикатов, незавер. произв-во, неликвидные активы – не могут быть обращены в ден. ср-ва.

По хар-ру финанс. источников формирования: валовые оборот. активы (за счет собств. и заем. кап.), чистые ОА (за счет СК и долгосроч. заем. кап. Расчет: WC = CA – CL. CA – оборот. активы, СL – краткосроч. пассивы. Собственные оборот. активы (за счет СК). Расчет: чистые оборот. активы – долгосроч. заем. кап.: OWC = WC – LTL или OWC = CA – CL – LTL, CL – краткосроч. пассивы. Также это разница между собств. кап. и внеоборот. активами. По видам: оборот. активы, обслуживающие производственный цикл: сырье, материалы, незаверш. произв-во, готовая прод-я; обслуживающие финанс. цикл – ден. ср-ва, дебит. задолж-ть. По периоду функционир-я: постоянные (не зависят от сезонных и др. колебаний), переменные.