2020-01-14
218
Общий вид многофакторной модели прогнозирование инфляции
Учитывая, что инфляция происходит в силу влияния множества факторов, целесообразно прогнозные расчеты осуществлять на основе многофакторных моделей с применением корреляционно-регрессионного метода, позволяющего установить наличие корреляционной связи между прогнозируемой инфляцией и влияющими на нее факторами, определить форму связи, сформировать уравнение и на его основе осуществить прогноз инфляции. В главе 3 приводится пример использования этого метода на примере. Общин вид многофакторной модели:
Jn=f(x1, x2,…,xn).
Среди важнейших факторов следует выделить: изменение курса валюты, рост денежной массы, изменение ставки рефинансирования национального банка. При этом по каждому фактору необходимо учитывать временной лаг. При изменении ситуации временной лаг меняется. Изменчивость временного лага является одним из фундаментальных макроэкономических факторов. Знание временной связи между инфляцией и ее факторами позволяет осуществить более точное прогнозирование инфляционных процессов и умело управлять ими.
|
|
|
В мировой практике распространенным методом прогнозировании инфляции является расчет ее уровня на основе дефлятора ВВП. Сущность этого метода состоит в следующем. На основе данных по инфляции в предшествующем периоде и учета влияния факторов в прогнозируемом периоде определяется инфляции на определенный прогнозируемый период. Выделяются следующие факторы: изменение денежных доходов, субсидий, экспортных и импортных цен ближнего и дальнего зарубежья. процентных ставок по кредитам и депозитам и др. Схема методики расчета уровня инфляции подставлена в табл.
Таблица 1. Расчет уровня инфляции
| Номер п/п | Показатели (факторы) | Обозначение | Изменение инфляции, % |
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. | Инфляция в предшествующем периоде Изменение денежных доходов Изменение субсидий Изменение импортных цен Изменение экспортных цен Изменение процентной ставки Инфляция в прогнозируемом периоде | Jt ∆DD ∆СБ, ∆ИЦ ∆ЭЦ ПС Jt+1 | Конкретное значение (DDt/ВВПt)*(DDt+1-DDt) (СБt/ВВПt)*(СБt+1-СБt) (Иt/ВВПt)*(ИЦt+1-ИЦt) (Эt/ВВПt)*(ЭЦt+1-ЭЦt) (ЧОПt/ВВПt)*(ПСt+1-ПСt) 1+2+3+4+5+6 |
Примечание. t – предшествующий период: (t+1) – прогнозируемый период; И – импорт; Э – экспорт; ЧОП – чистый остаточный продукт.
По каждому фактору определяются его прогнозируемая величина и изменение. Затем данные в абсолютном выражении по соответствующему фактору в периоде, предшествующем прогнозируемому, делятся на ВВП в том же периоде и этот результат умножается на процентное изменение фактора в прогнозируемом периоде по сравнению с предшествующим.
|
|
|
Результаты по каждому фактору суммируются и, исходя из уровня инфляции предшествующего периода и влияния факторов, рассчитывается инфляция в прогнозируемом периоде.
Поскольку инфляционные процессы проявляются при росте цен, прогнозирование инфляции должно осуществляться в сочетании с прогнозированием индексов цен.
Индекс роста цен Jp можно представить как соотношение индексов денежной массы Jm, скорости денежного обращения Ju и реального ВВП JQ:
Jp=(Jm*Ju)/JQ.
