Расчет выручки от оказания услуг

При оптимистическом варианте

Услуги	Цена, руб.	Частота	Объем услуг	Выручка, тыс. руб.
Автомойка
Автоматическая мойка	450	0,209	8 401	3 780,34
Ручная мойка	300	0,235	9 446	2 833,75
Чистка салона	200	0,136	5 467	1 093,30
Химчистка	4000	0,038	1 527	6 109,64
Сход-развал
Замер углов развала-схождения колес	650	0,03	1 206	783,80
Регулировка углов развала-схождения колес - 1 шт.	300	0,03	1 206	361,75
Шиномонтаж (за ед.)
Балансировка колес:
- стальной диск	100	0,03	1 206	482,34
- литой диск	150	0,03	1 206	723,51
Переобувка:
- стальной диск	1400	0,04	1 608	9 003,68
- литой диск	1600	0,04	1 608	10 289,92
Дополнительные работы:
- мойка колеса	50	0,01	402	80,39
- подкачка колеса	10	1	40 195	1 607,80
- накачка азотом колеса	100	0,032	1 286	514,50
- подкачка азотом колеса	50	0,3	12 058	2 411,70
- герметезация	70	0,05	2 010	562,73
Малярные работы
Капот	3000	0,0003	12	36,18
Крыша	3500	0,0002	8	28,14
Боковая дверь	2500	0,0004	16	40,19
Крыло заднее	2500	0,0004	16	40,19
Молдинг узкий	450	0,0004	16	7,24
Молдинг широкий	700	0,0004	16	11,25
Диагностика
Диагностика подвески	1000	0,002	80	80,39
Замена свечей зажигания	500	0,004	161	80,39
Промывка инжекторов и камер сгорания	1250	0,007	281	351,71
Диагностика автомобиля комплексная	2000	0,002	80	160,78
Диагностика двигателя	850	0,004	161	136,66
Диагностика кондиционера	1250	0,001	40	50,24
Диагностика системы охлаждения двигателя (опрессовка)	250	0,001	40	10,05
Кузовной ремонт
Стоимость жестяных работ зависит от степени повреждения, марки автомобиля, технологии проведения работ, поэтому невозможно определить точную цену - к каждому клиенту необходим индивидуальный подход.
ТО и ТР
Замена масла	500	0,12	4 823	2 411,70
Замена тормозной жидкости	650	0,08	3 216	2 090,14
Замена охлаждающей жидкости	850	0,08	3 216	2 733,26
Замена тормозных колодок	700	0,06	2 412	1 688,19
Замена тормозных дисков	1600	0,06	2 412	3 858,72
Заправка кондиционера	700	0,002	80	56,27
Регулировка света фар (2 шт.)	200	0,03	1 206	241,17
Тонирование, бронировка
Тонировка	4000	0,0002	8	32,16
Растонировка всех стекол автомобиля	1800	0,0009	36	65,12
Бронирование фар/противотуманных фар за 1 единицу.	500	0,0002	8	8,04
Бронирование пленкой по классу защиты А1/А2/А3 за 1 элемент	2000	0,0005	20	40,19
ИТОГО				54 897,52

Таблица 10

Операционные денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.

Наименование показателя	Значение
Наименование показателя	1	2	3	4	5
Выручка	27 448,76	43 918,02	54 897,52	54 897,52	54 897,52
Затраты	13 005,89	12 039,81	11 697,99	11 570,12	11 409,53
Амортизация	1 239,10	1 239,10	1 239,10	1 239,10	1 239,10
Чистая прибыль	13 203,77	30 639,10	41 960,43	42 088,30	42 248,89
Планируемый прирост оборотных активов	5 489,75	8 783,60
Планируемый прирост краткосрочных пассивов	1 424,50	1 327,89
Изменение величины собственного оборотного капитала	4 065,25	7 455,71
Итого величина операционного денежного потока	18 508,12	39 333,91	43 199,53	43 327,40	43 487,99

Предположим, что по результатам прогнозного анализа предполагается, что дополнительная потребность в оборотных активах составит 20 % от увеличения объема продаж, а прирост в краткосрочных пассивах – 10% от увеличения в объеме годовых затрат на производство и реализацию продукции.

Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта необходимо разработать план денежных потоков проекта (табл.11).

Таблица 11

План денежных потоков проекта, тыс. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по шагам расчетного периода
Наименование показателя	0	1	2	3	4	5
1. Инвестиции	-14 766,78
2. Операционный денежный поток		18 508,12	39 333,91	43 199,53	43 327,40	43 487,99
3. Погашение основного долга по кредиту		588,93	739,62	928,86	1 166,52	1 464,99
4. Погашение процентов по кредиту сверх ставки рефинансирования*1,5		491,95	422,34	334,92	225,13	87,25
5. Чистый денежный поток	-14 766,78	17 427,24	38 171,96	41 935,75	41 935,75	41 935,75
6. Коэффициент дисконтирования	1,0000	0,7819	0,6113	0,4780	0,3737	0,2922
7. Дисконтированный денежный поток, NPV	-14 766,78	13 625,68	23 334,76	20 043,46	15 671,20	12 252,70
8. То же, накопленным итогом, NPV	-14 766,78	-1 141,10	22 193,66	42 237,12	57 908,32	70 161,02

Коэффициент дисконтирования (α_t) рассчитывается по следующей формуле:

α_t = 1/(1+r)^t

где r –норма дисконта, коэф.; t – номер расчетного шага.

Так как проект предполагает смешанное финансирование, то рассчитывается средневзвешенная цена капитала:

r = Σⁿ_i₌₁ r_i d_i,

где i=1…n – количество источников финансирования инвестиционного проекта; r_i – цена i-го источника финансирования; d_i – доля i-го источника финансирования в общем объеме капитала.

Таблица 12

Структура и цена инвестиционного капитала

Источники финансирования	Удельный вес в общем объёме финансирования, %	Цена отдельных источников финансирования, %
1. Собственный капитал	70	30
2. Заёмный капитал	30	23

Воспользуясь формулой, средневзвешенная цена капитала будет равна:

r=0,7*30+0,3*23=27,9%

Расчет коэффициента дисконтирования представлен в таблице 13.

Таблица 13

Расчет коэффициента дисконтирования при r=27,9%

Год	0	1	2	3	4	5
Коэффициент дисконтирования	1,0000	0,7819	0,6113	0,4780	0,3737	0,2922

Эффективность инвестиционного проекта оценим с помощью трех основных показателей:

· чистого дисконтированного дохода (NPV);

· срока окупаемости (DPB);

· индекса доходности (PI).

Расчетное значение чистого дисконтированного дохода (NPV) находится в 8 строке табл. 10 n-го столбца. Так как NPV>0, то реализация проекта эффективна.

Срок окупаемости(DPB) определяется суммой целой и дробной его составляющих. Целая составляющая (часть) определяется тем периодом времени, в котором последний раз NPV нарастающим итогом принял отрицательное значение (стр.8). Дробная часть определяется по формуле:

d= [I₀-(CF₁ + CF_i)]/CF_i₊₁

где I₀ - величина инвестиционных затрат; CF₁ – денежный поток проекта на 1 – м шаге; CF_i – значение денежного потока проекта в году, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение; CF_i₊₁ - значение денежного потока проекта в году, следующим за годом, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение.

Таблица 14