При оптимистическом варианте
Услуги | Цена, руб. | Частота | Объем услуг | Выручка, тыс. руб. |
Автомойка |
|
|
|
|
Автоматическая мойка | 450 | 0,209 | 8 401 | 3 780,34 |
Ручная мойка | 300 | 0,235 | 9 446 | 2 833,75 |
Чистка салона | 200 | 0,136 | 5 467 | 1 093,30 |
Химчистка | 4000 | 0,038 | 1 527 | 6 109,64 |
Сход-развал |
|
|
|
|
Замер углов развала-схождения колес | 650 | 0,03 | 1 206 | 783,80 |
Регулировка углов развала-схождения колес - 1 шт. | 300 | 0,03 | 1 206 | 361,75 |
Шиномонтаж (за ед.) |
|
|
|
|
Балансировка колес: |
|
|
|
|
- стальной диск | 100 | 0,03 | 1 206 | 482,34 |
- литой диск | 150 | 0,03 | 1 206 | 723,51 |
Переобувка: |
|
|
|
|
- стальной диск | 1400 | 0,04 | 1 608 | 9 003,68 |
- литой диск | 1600 | 0,04 | 1 608 | 10 289,92 |
Дополнительные работы: |
|
|
|
|
- мойка колеса | 50 | 0,01 | 402 | 80,39 |
- подкачка колеса | 10 | 1 | 40 195 | 1 607,80 |
- накачка азотом колеса | 100 | 0,032 | 1 286 | 514,50 |
- подкачка азотом колеса | 50 | 0,3 | 12 058 | 2 411,70 |
- герметезация | 70 | 0,05 | 2 010 | 562,73 |
Малярные работы |
|
|
|
|
Капот | 3000 | 0,0003 | 12 | 36,18 |
Крыша | 3500 | 0,0002 | 8 | 28,14 |
Боковая дверь | 2500 | 0,0004 | 16 | 40,19 |
Крыло заднее | 2500 | 0,0004 | 16 | 40,19 |
Молдинг узкий | 450 | 0,0004 | 16 | 7,24 |
Молдинг широкий | 700 | 0,0004 | 16 | 11,25 |
Диагностика |
|
|
|
|
Диагностика подвески | 1000 | 0,002 | 80 | 80,39 |
Замена свечей зажигания | 500 | 0,004 | 161 | 80,39 |
Промывка инжекторов и камер сгорания | 1250 | 0,007 | 281 | 351,71 |
Диагностика автомобиля комплексная | 2000 | 0,002 | 80 | 160,78 |
Диагностика двигателя | 850 | 0,004 | 161 | 136,66 |
Диагностика кондиционера | 1250 | 0,001 | 40 | 50,24 |
Диагностика системы охлаждения двигателя (опрессовка) | 250 | 0,001 | 40 | 10,05 |
Кузовной ремонт |
|
|
|
|
Стоимость жестяных работ зависит от степени повреждения, марки автомобиля, технологии проведения работ, поэтому невозможно определить точную цену - к каждому клиенту необходим индивидуальный подход. |
|
|
| |
ТО и ТР |
|
|
|
|
Замена масла | 500 | 0,12 | 4 823 | 2 411,70 |
Замена тормозной жидкости | 650 | 0,08 | 3 216 | 2 090,14 |
Замена охлаждающей жидкости | 850 | 0,08 | 3 216 | 2 733,26 |
Замена тормозных колодок | 700 | 0,06 | 2 412 | 1 688,19 |
Замена тормозных дисков | 1600 | 0,06 | 2 412 | 3 858,72 |
Заправка кондиционера | 700 | 0,002 | 80 | 56,27 |
Регулировка света фар (2 шт.) | 200 | 0,03 | 1 206 | 241,17 |
Тонирование, бронировка |
|
|
|
|
Тонировка | 4000 | 0,0002 | 8 | 32,16 |
Растонировка всех стекол автомобиля | 1800 | 0,0009 | 36 | 65,12 |
Бронирование фар/противотуманных фар за 1 единицу. | 500 | 0,0002 | 8 | 8,04 |
Бронирование пленкой по классу защиты А1/А2/А3 за 1 элемент | 2000 | 0,0005 | 20 | 40,19 |
ИТОГО | 54 897,52 |
Таблица 10
Операционные денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.
Наименование показателя | Значение | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Выручка | 27 448,76 | 43 918,02 | 54 897,52 | 54 897,52 | 54 897,52 |
Затраты | 13 005,89 | 12 039,81 | 11 697,99 | 11 570,12 | 11 409,53 |
Амортизация | 1 239,10 | 1 239,10 | 1 239,10 | 1 239,10 | 1 239,10 |
Чистая прибыль | 13 203,77 | 30 639,10 | 41 960,43 | 42 088,30 | 42 248,89 |
Планируемый прирост оборотных активов | 5 489,75 | 8 783,60 |
|
|
|
Планируемый прирост краткосрочных пассивов | 1 424,50 | 1 327,89 |
|
|
|
Изменение величины собственного оборотного капитала | 4 065,25 | 7 455,71 |
|
|
|
Итого величина операционного денежного потока | 18 508,12 | 39 333,91 | 43 199,53 | 43 327,40 | 43 487,99 |
Предположим, что по результатам прогнозного анализа предполагается, что дополнительная потребность в оборотных активах составит 20 % от увеличения объема продаж, а прирост в краткосрочных пассивах – 10% от увеличения в объеме годовых затрат на производство и реализацию продукции.
Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта необходимо разработать план денежных потоков проекта (табл.11).
Таблица 11
План денежных потоков проекта, тыс. руб.
Наименование показателя | Значение показателя по шагам расчетного периода | |||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
1. Инвестиции | -14 766,78 |
|
|
|
|
|
2. Операционный денежный поток | 18 508,12 | 39 333,91 | 43 199,53 | 43 327,40 | 43 487,99 | |
3. Погашение основного долга по кредиту | 588,93 | 739,62 | 928,86 | 1 166,52 | 1 464,99 | |
4. Погашение процентов по кредиту сверх ставки рефинансирования*1,5 | 491,95 | 422,34 | 334,92 | 225,13 | 87,25 | |
5. Чистый денежный поток | -14 766,78 | 17 427,24 | 38 171,96 | 41 935,75 | 41 935,75 | 41 935,75 |
6. Коэффициент дисконтирования | 1,0000 | 0,7819 | 0,6113 | 0,4780 | 0,3737 | 0,2922 |
7. Дисконтированный денежный поток, NPV | -14 766,78 | 13 625,68 | 23 334,76 | 20 043,46 | 15 671,20 | 12 252,70 |
8. То же, накопленным итогом, NPV | -14 766,78 | -1 141,10 | 22 193,66 | 42 237,12 | 57 908,32 | 70 161,02 |
Коэффициент дисконтирования (αt) рассчитывается по следующей формуле:
αt = 1/(1+r)t
где r –норма дисконта, коэф.; t – номер расчетного шага.
Так как проект предполагает смешанное финансирование, то рассчитывается средневзвешенная цена капитала:
r = Σni=1 ri di,
где i=1…n – количество источников финансирования инвестиционного проекта; ri – цена i-го источника финансирования; di – доля i-го источника финансирования в общем объеме капитала.
Таблица 12
Структура и цена инвестиционного капитала
Источники финансирования | Удельный вес в общем объёме финансирования, % | Цена отдельных источников финансирования, % |
1. Собственный капитал | 70 | 30 |
2. Заёмный капитал | 30 | 23 |
Воспользуясь формулой, средневзвешенная цена капитала будет равна:
r=0,7*30+0,3*23=27,9%
Расчет коэффициента дисконтирования представлен в таблице 13.
Таблица 13
Расчет коэффициента дисконтирования при r=27,9%
Год | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Коэффициент дисконтирования | 1,0000 | 0,7819 | 0,6113 | 0,4780 | 0,3737 | 0,2922 |
Эффективность инвестиционного проекта оценим с помощью трех основных показателей:
· чистого дисконтированного дохода (NPV);
· срока окупаемости (DPB);
· индекса доходности (PI).
Расчетное значение чистого дисконтированного дохода (NPV) находится в 8 строке табл. 10 n-го столбца. Так как NPV>0, то реализация проекта эффективна.
Срок окупаемости(DPB) определяется суммой целой и дробной его составляющих. Целая составляющая (часть) определяется тем периодом времени, в котором последний раз NPV нарастающим итогом принял отрицательное значение (стр.8). Дробная часть определяется по формуле:
d= [I0-(CF1 + CFi)]/CFi+1
где I0 - величина инвестиционных затрат; CF1 – денежный поток проекта на 1 – м шаге; CFi – значение денежного потока проекта в году, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение; CFi+1 - значение денежного потока проекта в году, следующим за годом, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение.
Таблица 14