Анализ финансовой устойчивости ООО «Виктория»

Финансовое состояние организации, отражая результаты финансово-хозяйственной деятельности, характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимодействиями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

 В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности организации происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние организации, внешним проявлением которого является платежеспособность.

 Анализ финансового состояния организации необходимо проводить с целью:

- своевременной и объективной его диагностики;

 - разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов;

 - прогнозирования возможных финансовых результатов и разработки моделей финансового состояния организации при разнообразных вариантах использования ресурсов.

 Финансовую устойчивость рассчитывают по абсолютным и относительным показателям. С помощью абсолютных показателей выявляют источники формирования запасов и тип финансовой устойчивости. С помощью относительных определяют эффективность использования основных и оборотных средств с финансовой точки зрения, а также финансовую независимость предприятия. Преимущество относительных показателей перед абсолютными в том, что они менее подвержены инфляции и тем самым реальнее отражают финансовую устойчивость.

Проведем анализ финансового состояния ООО «Виктория». Начнем свое исследование с анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям, для чего воспользуемся таблицей 4

Построенные нами на основе данных таблицы 4 трехмерные векторы, являются равными для всех трех лет анализируемого периода: S = (0, 0, 0).

Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии. Организация испытывает недостаток всех видов источников и вследствие этого не может обеспечивать требования кредиторов. Состояние организации близится к банкротству.

Таблица 4.

Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Показатели	Годы			Изменение (+/-) 2005г. к
	2003г.	2004г.	2005г.
				2003г.	2004г.
Собственный капитал (СК)	12372	12769	14280	+1908	+1511
Внеоборотные активы ()	9640	10827	11948	+2338	+1151
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	2732	1942	2302	-430	+360
Долгосрочные обязательства (ДО)	494	858	1808	+1814	+950
СОС+ДО	3226	2800	4110	+884	+1311
Краткосрочные кредиты и займы (КК)	-	231	75	+75	+156
СОС+ДО+КК	3226	3031	4185	+959	+1154
Запасы и затраты (ЗЗ)	3949	5249	7061	+3112	+1812
+/- СОС	-1217	-3307	-4759	-3542	-1452
+/- (СОС+ДО)	-723	-2449	-2951	2228	502
+/- (СОС+ДО+КК)	-723	-218	-2876	2153	658
Трехмерный показатель устойчивости	0,0,0	0,0,0	0,0,0	-	-
Тип финансовой устойчивости	Кризисное  финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние	-	-

 

Далее проведем анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, для чего построим таблицу 5 и рассчитаем и занесем в таблицу три группы показателей:

1) показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

2) показатели, характеризующие состояние основных средств;

3) показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Таблица 5.

Финансовая устойчивость по относительным показателям

Показатели	Норм.показатель	Годы			Изменения (+,-) 2005г. к
		2003	2004	2005	2003	2004
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэф. обеспеченности собственными средствами (Косс)	>0,1	0,65	0,33	0,29	-0,36	-0,04
2. Коэф. обеспеченности матер. запасов собственными средствами (Комз)	0,6—0,8	0,69	0,37	0,33	-0,36	-0,04
3. Коэф. маневренности собств. капит. (Км)	>0,5	0,22	0,15	0,16	-0,06	0,01
4. Коэф. постоянного актива (Кп)		0,78	0,85	0,84	0,06	-0,01
5. Коэф. долгосрочных привлеч. заемных средств (Кдпсз)		8,56	3,32	1,24	-7,32	-2,08
6. Коэф. износа (Ки)		0,68	0,61	0,53	-0,15	-,008
7. Коэф. реальной стоимости имущества (Крси)	>=0,5	0,77	0,77	0,77	-	-
8. Коэф. автономии (Ка)	>=0,5	0,89	0,77	0,72	-0,17	-0,05
1	2	3	4	5	6	7
7. коэф. соотношения собственных и заемных средств(Ксза)	>1	8,55	3,32	1,24	-7,31	-2,08

 

При анализе полученных значений в данной таблице 5 видно, что происходит уменьшение значений почти всех показателей финансовой устойчивости, что свидетельствует об общем ухудшении финансового положения ООО «Виктория» за анализируемый период.

Так, несмотря на достаточно высокое, по сравнению с нормативным показателем, значение коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2005г. (0,29), за анализируемый период произошло значительное его снижение (-0,36), что может неблагоприятно сказаться на продолжение хозяйственной деятельности организации. Аналогичным образом произошло снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами, причем его уровень в 2005 году опустился ниже нормального значения, что говорит о недостатке запасов.

Коэффициент маневренности не удовлетворяя нормативному значению еще в 2003 году (0,22), снизился в 2005г. до 0,16, что говорит о постоянном снижении мобильности собственных источников средств.

Что касается анализа показателей второй группы, то можно отметить положительные тенденции в состоянии основных средств. Так, например, доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств увеличивается (+0,06), а наблюдаемое привлечение долгосрочных заемных средств сокращается (-7,32). Снизился коэффициент износа с 0,68 в 2003г. до 0,53 в 2005г., а коэффициент реальной стоимости имущества остался постоянным (0,77) и выше нормативного значения.

Анализ показателей характеризующих финансовую независимость организации показывает сохранение значений показателей выше нормативного значения, однако наблюдается постепенное снижение финансовой независимости ООО «Виктория», так как коэффициент автономии снизился с 0,89 в 2003 году до 0,72 в 2005г., а коэффициент соотношения собственных и заемных средств с 8,55 до 1,24.

 Далее необходимо рассмотреть платежеспособность организации как внешнее проявление финансового состояния организации. Но прежде чем рассмотреть платежеспособность необходимо изучить ликвидность предприятия и ликвидность баланса.

Ликвидность предприятия это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления срока. Для изучения ликвидности организации необходимо исследовать актив и пассив баланса (таблица 6)

Таблица 6.

Анализ платежеспособности

Актив	Годы			Пассив	Годы:			Платежный излишек (+)/ недостаток (-), 2005г.
	2003	2004	2005		2003	2004	2005
Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	-	-	-	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и др.)	952	2759	3605	-3605
Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	229	541	728	Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы)	-	231	75	-156
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС,дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы)	3949	5249	7061	Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)	494	858	1808	5253
Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)	9640	10827	11978	Постоянные или устойчивые резервы (капитал и резервы)	12372	12769	14280	-2302
Баланс	13818	16617	19767	Баланс	13818	16617	19767	-

 

Сопоставление данных по активам и пассивам за период 2003-2005гг., показывает, что ликвидность баланса организации за эти годы отличалась от абсолютной. Можно лишь отметить наличие в организации перспективной ликвидности. Дальнейший анализ платежеспособности организации проведем с помощью коэффициентов платежеспособности на основании показателей ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности остающийся неизменным и равным нулю за весь анализируемый период, показывает, что у организации нет достаточного количества денежной наличности для погашения краткосрочных обязательств.

2) Коэффициент промежуточного покрытия равен в 2003, 2004, 2005 гг. 0,24; 0,18; 0,20 соответственно, что ниже нормы (0,6-0,8).

3) Коэффициент текущей ликвидности равен 4,4; 1,9; 2,12 соответственно в 2003, 2004, 2005г.

В целом по результатам вышеизложенного анализа состояние ООО «Виктория» в период 2003-2005гг. можно охарактеризовать кризисным, возрастает зависимость организации от заемных источников финансирования, снижается платежеспособность.

 Вследствие того, что в 2005г. состояние организации было близко к банкротству, в январе 2006г. руководство организации приняло решение о реорганизации. Открытое акционерное общество «Виктория» было преобразовано в общество с ограниченной ответственностью.