Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Ликвидность – возможность актива обращаться в наличные средства и погашения платежных обязательств (7). На основе анализа ликвидности мы можем сделать вывод о платежеспособности предприятия в целом. Для этого мы вначале проводим анализ ликвидности баланса, начиная с 2005 года и заканчивая 2007 годом. И только после этого переходим к анализу платежеспособности. Рассчитываем четыре показателя платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами.

Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Расчет ликвидности баланса и платежеспособности за 2005 год представлен в приложении 1.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ООО «Морепродукт» за 2005 год (тыс. руб.)

Актив	Начало периода	Конец периода	Пассив	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек или недостаток
						Начало периода	Конец периода
А1	201	310	П1	3 467	8 334	-3 266	-8 024
А2	5 484	7 501	П2	16 632	15 197	-11 148	-7 696
А3	8 786	12 541	П3	502	6 936	8 284	5 605
А4	8 418	11 875	П4	2 288	1 760	6 130	10 115
Баланс	22 889	32 227	Баланс	22 889	32 227	-	-

 

Анализ ликвидности баланса за 2005 год показывает, что в краткосрочной перспективе предприятие ООО «Морепродукт» неспособно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, так как платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам на начало 2005 года составил 3 266 тыс. руб., а на конец 2005 года увеличился до 8 024 тыс. руб.

Также предприятие не способно погасить свои среднесрочные обязательства в срок, так как платежный недостаток на начало 2005 года составляет 11 148 тыс. руб., а на конец 2005 года – 7 696 тыс. руб.

Можно сделать вывод, что баланс неликвиден, так как не выполняется условие

 

201 < 3 467;

5 484 < 16 632;

8 786 > 502;

8 418 > 2 288.

Таблица 4 – Анализ платежеспособности ООО «Морепродукт» за 2005 год (тыс. руб.)

Показатель	Норматив	Период исследования		Отклонения
		Начало периода	Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,7	0,9	+ 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	>1	0,28	0,33	+ 0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05 – 0,1	0,01	0,01	-
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	-	- 0,44	-0,11	+ 0,33

 

За 2005 год коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,2 (на начало 2005 года он составлял 0,7, а на конец 2005 года составил 0,9). Так как нормативное значение данного коэффициента должно быть больше 2, то можно сделать вывод, что предприятие ООО «Морепродукт» не способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении рассматриваемого периода увеличился на 0,05 (На начало года он составлял 0,28, а на конец года 0,33). Можно сделать вывод, что ликвидные средства предприятия не покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности, так же как и коэффициент быстрой ликвидности на протяжении 2005 года не изменялся, остался равным 0,01, так же не соответствует нормативному значению (0,05 – 0,1). Это свидетельствует о том, что предприятие ООО «Морепродукт» не может погасить свою текущую задолженность в срок. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами увеличился на 0,33, что является положительной тенденцией. Но в целом можно сказать, что у предприятия не хватает средств для покрытия своих внешних обязательств.

Проведем анализ ликвидности баланса (табл. 5) и платежеспособность за 2006 год (табл. 6). Расчеты ликвидности баланса и платежеспособности приведены в приложении 2.

Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса ООО «Морепродукт» за 2006 год (тыс. руб.)

Актив	Начало периода	Конец периода	Пассив	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек или недостаток
						Начало периода	Конец периода
А1	310	487	П1	8 148	8 148	-8 024	-7 661
А2	7 501	7 188	П2	15 197	15 945	-7 696	-8 757
А3	12 541	12 628	П3	6 936	6 763	5 605	5 865
А4	11 875	13 322	П4	1 760	1 760	10 115	10 553
Баланс	32 227	33 625	Баланс	32 227	32 227	-	-

 

Анализ ликвидности баланса за 2006 год показывает, что в краткосрочной перспективе предприятие ООО «Морепродукт» по-прежнему не способно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, так как платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам на начало 2006 года составил 8 024 тыс. руб., а к концу 2006 года уменьшился до 7 661 тыс. руб. Это несомненно является положительной тенденцией.

Также предприятие не способно погасить свои среднесрочные обязательства в срок, так как платежный недостаток на начало 2006 года составляет 7 696 тыс. руб., а на конец 2006 года – 8 757 тыс. руб.

Можно сделать вывод, что баланс неликвиден, так как не выполняется условие

 

310 < 8 148;

7 501 < 15 197;

12 541 > 6 936;

11 875 >1 760.

Таблица 6 – Анализ платежеспособности ООО «Морепродукт» за 2006 год (тыс. руб.)

Показатель	Норматив	Период исследования		Отклонения
		Начало периода	Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,9	0,84	- 0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	>1	0,33	0,32	- 0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05 – 0,1	0,01	0,02	+ 0,01
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	-	- 0,11	- 0,19	- 0,08

 

За 2006 год коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,06: на начало 2006 года он составлял 0,9, а на конец 2006 года составил 0,84. Это является негативной тенденцией, так как данный коэффициент не удовлетворяет нормативному значению (≥2). Можно сделать вывод, что предприятие ООО «Морепродукт» не способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении рассматриваемого периода уменьшился на 0,01(на начало года он оставил 0,33, а на конец года 0,32). Поэтому делаем вывод, что ликвидные средства предприятия не покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 году увеличился на 0,01: на начало рассматриваемого периода он составлял 0,01, а к концу 2006 года увеличился до 0,02. Это является положительной тенденцией, но не соответствует нормативному значению (0,05 – 0,1). Это свидетельствует, что предприятие ООО «Морепродукт» не может погасить свою текущую задолженность в срок. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами остался неизменным, равный - 0,08. В целом можно сказать, что предприятию ООО «Морепродукт» по-прежнему не хватает средств для покрытия своих внешних обязательств. Далее проведем анализ ликвидности баланса (табл. 7) и платежеспособности (табл. 8) за 2007 год. Расчет ликвидности баланса и платежеспособности за 2007 г. представлены в приложении 3.

 

Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса ООО «Морепродукт» за 2007 год (тыс. руб.)

Актив	Начало периода	Конец периода	Пассив	Начало периода	Конец периода	Платежный излишек или недостаток
						Начало периода	Конец периода
А1	487	382	П1	8 148	11 283	-7 661	-10 901
А2	7 188	11 937	П2	15 945	17 875	-8 757	-5 938
А3	12 628	15 215	П3	6 763	16 387	5 865	-1 172
А4	13 322	20 732	П4	2 769	2 721	10 553	18 011
Баланс	33 625	48 266	Баланс	33 625	48 266	-	-

 

Анализ ликвидности баланса за 2007 год показывает, что в краткосрочной перспективе предприятие ООО «Морепродукт» неспособно рассчитаться по наиболее срочным обязательствам, так как платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам на начало 2007 года составил 7 661 тыс. руб. а на конец 2007 года увеличился до 10 901 тыс. руб.

Также предприятие не способно погасить свои среднесрочные обязательства в срок, так как платежный недостаток на начало 2007 года составляет 7 661 тыс. руб., а на конец 2007 года – 10 901 тыс. руб.

Можно сделать вывод, что баланс неликвиден, так кА не выполняется условие:

487 < 8 148;

7 188 < 15 945;

12 628 > 6 763;

13 322 > 2 769.

Таблица 8 – Анализ платежеспособности ООО «Морепродукт» за 2007 год (тыс. руб.)

Показатель	Норматив	Период исследования		Отклонения
		Начало периода	Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,84	0,95	+ 0,11
Коэффициент быстрой ликвидности	>1	0,32	0,42	+ 0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05 – 0,1	0,02	0,01	- 0,01
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	-	- 0,19	-0,06	+ 0,13

 

За 2007 год коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,11: на начало 2007 года он составлял 0,84, а на конец 2007 года уже составил 0,95. Это является положительной тенденцией, но значение данного коэффициента не соответствует нормативному значению. Поэтому я делаю вывод, что предприятие ООО «Морепродукт» не способно выполнять свои краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении рассматриваемого периода увеличился на 0,1: на начало 2007 года он составлял 0,32, а к концу 2007 года увеличился до 0,42. Это, несомненно, является положительной тенденцией, хотя значение данного коэффициента не соответствует нормативному значению. Можно сделать вывод, что ликвидные средства предприятия не покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,01: на начало 2007 года он составлял 0,02, а к концу 2007 года уменьшился до 0,01. И это значение данного коэффициента так же не соответствует нормативному значению, что свидетельствует о неспособности предприятия ООО «Морепродукт» вовремя погасить свою текущую задолженность. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами увеличился на 0,13, что является положительной тенденцией. В целом можно сделать вывод, что у предприятия ООО «Морепродукт» не хватает средств для покрытия своих внешних обязательств.