Методологический инструментарий финансового менеджмента

Классификация финансовых решений:

1) По срочности:

-долгосрочные; -краткосрочные

Основным инструментом краткосрочных решений является метод финансовых коэффициентов (5 групп финансовых коэффициентов):

-коэффициент оборачиваемости; -рентабельности; -ликвидности; -структуры капитала; 

-финансовой устойчивости

                   Основным методом долгосрочных решений является метод дисконтирования будущих денежных потоков.

2) В области активов и в области пассивов

                   В принципе активы должны приносить по возможности большую доходность, а финансирование их (пассивы) должны быть по возможности дешевыми.

Методы анализа фин-во хозяйственной деятельности предприятия.

 Фин-вое состояние предприятия хар-ся совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его фин-х средств. В рыночной эк-ке фин.сос-ние предприятия по сути дела отражают конечные результаты его деятельности, именно они интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Цель фин.хоз-го анализа предприятия – выявление сильных и слабых сторон в фин-м состоянии предприятия, предпринятие мер по его укреплению или выходу из сложной фин-вой ситуации. Информац-ной базой для проведения анализа фин-хоз.деят-сти явл-ся бухгалтерская отчетность. Это – баланс (ф.№1)0, «отчет о прбылях и убытках» ф.№2, «Отчет о дв-нии ден.ср-в» ф.№ 4, приложение балансу (ф.№5).

В наст.вр. существует мн-во программных средств (модулей) помогающих эффективно получить информацию о фин.сост.предприятия. Анализ фин.сост.предприятия вкл-ет этапы:

1. Предв-ная (общая)оценка фин.сост-ния предп-тия и измен.его фин.показа-ей за отчетный период.

2. Анализ платежеспособности и фин.усто-сти предп-ия.

3. Анализ кредитоспособн-сти пред-тия и ликвидности его баланса.

4. Анализ оборачиваемости оборот-х ср-в.

5. Анализ фин-х результатов пред-тия.

6. Анализ потенц-го банкротства пред-тия.

Для провед-ия анализа фин.сост-предп-ия исп-ся след методы:

1 Метод сравнения. Когда фин.показатели отчетного периода сравнив-ся либо с плановыми, либо с показ-ми за предыд-ий период (базисными). Здесь надо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инф-х процессов вэк-ке, методов оценки.

2. Метод цепных подстановок, закл-ся в замене отд-го отчетного показателя базиснвм, все ост-ые показатели ост-ся неизменными. Этот м-д дает возможность опр-ть влияние отд-х факторов на совокупный фин.показатель.

3. М-д группировки. Показатели группир-ся и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналит-х расчетов, выявл-ие тенденций развития отд-х явл-ий и их взаимосвязи, выявл-ие факторов, влияющих на изм-ние показателей.

В соотв-ии с Постановлением Правит-ва РФ «Онекоторых мерах пореализ-ции законод-ва о несостоят-сти (банкротстве) предприятий» № 498 от 20 мая 1994 введена система критериев для опред-ия неудовл-ной структуры баланса неплатеж-ных предпр-ий. Такими коэф-ми явл.

1.  Коэф-нт текущ.ликвидности – отноше-ие оборотн.активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обяз-в.Кт.л. >2

2. Коэф-нт обеспеченности собств-ми оборотн-ми ср-вами – отношение величины собст-х оборотных ср-в к общей величине оборотных ср-в Ко>0,1.

3. Коэф-нт восстановления (утраты) платежеспособности >2.0.